대만 반도체 제조 회사(TSM)는 2025년 2분기 뛰어난 재무 실적을 발표했으며, 매출, 주당 순이익 및 마진에서 상당한 전년 대비 성장을 보였습니다. 이러한 실적은 특히 급증하는 인공 지능 부문을 가능하게 하는 데 있어 TSM이 글로벌 기술 공급망에서 핵심적인 역할을 하고 있음을 강조합니다.

개요

미국 주식 시장은 **대만 반도체 제조 회사(TSM)**가 2025년 2분기 뛰어난 재무 실적을 발표하면서 반도체 부문에서 강력한 신호를 받았습니다. 세계 최대의 계약 칩 제조업체는 주요 재무 지표에서 견고한 전년 대비 성장을 보여주며, 첨단 칩 생산에서의 지배적인 위치와 확장되는 인공 지능(AI) 환경에서 핵심적인 역할을 강화했습니다.

상세 내용

TSM은 2025년 2분기에 상당한 재무 성과를 발표했으며, 매출은 317억 3천만 달러로 급증하여 전년 대비 54% 증가를 기록했습니다. 주당 순이익(EPS)은 전년 1.48달러에서 66% 급등한 2.47달러를 기록하며, 16분기 연속으로 예상치를 상회하는 놀라운 기록을 세웠습니다. 회사는 또한 수익성 마진을 개선하여 매출 총이익률은 1년 전 53.2%에서 **58.6%**로 상승했으며, 영업 이익률은 42.6%에서 **49.6%**에 도달했습니다. 자본 지출이 63억 달러에서 102억 달러로 크게 증가했음에도 불구하고, 잉여 현금 흐름은 41억 달러에서 45억 달러로 증가하여 효율적인 자본 배치를 보여주었습니다.

회사의 매출 구성은 AI 주기로의 결정적인 전환을 강조하며, 약 74%의 매출이 7nm 이하의 첨단 노드에서 발생했으며, 여기에는 5nm에서 36%, 3nm에서 24%의 기술이 포함됩니다. AI 가속기 및 데이터 센터 프로세서에 중요한 부문인 **고성능 컴퓨팅(HPC)**은 이제 **TSM 매출의 60%**를 차지하며, 2020년 30%에서 증가했고, 분기 대비 14% 성장했습니다. IoT에서도 14% 성장, 데이터 센터 장비에서 30% 급증하는 등 강한 수요가 나타났습니다. 2025년 8월 월간 판매는 이러한 모멘텀을 더욱 강조하며 전년 대비 33.8% 급증하여 약 110억 3천만 달러에 달했습니다.

시장 반응 분석

강력한 2분기 실적과 첨단 노드, 특히 AI 애플리케이션에 대한 견고한 수요는 투자자 낙관론을 부추겼습니다. TSM의 실적은 타의 추종을 불허하는 기술 리더십과 운영 효율성을 보여주며, 이는 강력한 재무 수익으로 직접 이어집니다. 회사의 주가는 지난 6개월 동안 30% 이상 상승하며 전체 시장을 크게 능가했으며, 같은 기간 S&P 500 지수는 13% 증가에 그쳤습니다. 이러한 뛰어난 실적은 AI 및 고성능 컴퓨팅이 주도하는 장기 성장 추세를 활용할 수 있는 TSM의 능력에 대한 시장의 신뢰를 강조합니다.

광범위한 맥락 및 함의

TSM의 전략적 선견지명과 공격적인 투자 프로그램은 글로벌 기술의 필수적인 조력자로서의 위치를 공고히 합니다. 회사는 900억 달러 이상의 현금 보유고를 배치하고 있으며 550억 달러의 순현금 잔액을 유지하여, 제조 및 연구 개발 모두에서 경쟁사를 능가할 수 있도록 합니다. 이 투자는 2025년 말에 예상되는 2nm N2 노드를 포함한 차세대 기술의 출시를 지원하며, 상당한 전력 효율성 향상을 제공하고, 2028년까지 추가적인 개선이 계획되어 있습니다.

기술 발전 외에도 TSM은 미국에 6개, 일본에 2개, 독일에 합작 투자를 통해 제조 거점을 적극적으로 다변화하고 있습니다. 이러한 글로벌 확장 전략은 지정학적 위험을 줄이고 국제 고객을 위한 공급망 보안을 강화하는 것을 목표로 합니다. 회사는 애플(AAPL), 엔비디아(NVDA), **AMD(AMD)**와 같은 주요 기술 거대 기업과의 확고한 관계를 유지했을 뿐만 아니라, 구글이 삼성에서 TSM으로 Tensor G5 칩 생산을 전환하기로 한 결정과 같은 전략적인 AI 프로젝트도 확보했습니다.

전문가 논평

TSMC의 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자 **웬델 황(Wendell Huang)**은 회사의 실적과 전망에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

"2분기 우리의 사업은 지속적으로 견고한 AI 및 HPC 관련 수요에 의해 지지되었습니다. 2025년 3분기로 접어들면서, 우리의 사업은 우리의 최첨단 공정 기술에 대한 강한 수요에 의해 지지될 것으로 예상합니다."

전망

경영진은 첨단 공정 기술에 대한 지속적인 강한 수요를 예상하며, 2025년 3분기 매출을 318억 달러에서 330억 달러 사이로 전망했습니다. 분석가들은 2025년 전체 주당 순이익이 9.81달러에 근접하고 2026년에는 11.31달러로 증가할 것으로 예상하며, 매출은 2025년 3조 6천5백억 대만 달러에서 2026년 4조 2천3백억 대만 달러로 증가할 것으로 전망합니다.

낙관적인 전망에도 불구하고 TSM은 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. 통화 변동, 특히 뉴 타이완 달러의 미국 달러 대비 강세는 마진에 부담을 줄 것으로 예상됩니다. 또한, 애리조나의 미국 팹과 같은 해외 확장에 대한 상당한 투자는 향후 5년 동안 연간 총 마진을 2%에서 4% 희석시킬 것으로 예상되며, 이는 회사의 장기적인 공급망 복원력을 강화하더라도 마찬가지입니다. 무역 정책 위험도 계속해서 모니터링해야 할 요소입니다. 그럼에도 불구하고, TSM의 강력한 첨단 기술 파이프라인과 전략적 시장 포지셔닝은 지속적인 성장을 이끌고 글로벌 AI 혁명의 핵심 구성 요소로서의 역할을 공고히 할 것으로 예상합니다.