Dow Jones vadeli işlemleri yükseliyor, AppLovin ve Robinhood hisselerinin Apple'ın yaklaşan iPhone etkinliği öncesinde sıçraması bekleniyor, bu arada Nvidia ve Tesla, Federal Rezerv'in potansiyel faiz indirimlerine ilişkin genel piyasa iyimserliği arasında odak noktasında kalmaya devam ediyor.

Piyasa Genel Görünümü ve Temel Katalizörler

ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri Pazartesi akşamı mütevazı kazançlar kaydetti ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin yeni bir rekor seviyeye ulaştığı daha güçlü bir normal seansın üzerine inşa edildi. Bu olumlu duygu, büyük ölçüde, Federal Rezerv'in son zamanlarda beklenenden zayıf gelen ABD istihdam verilerinin (işgücü piyasasının soğuduğuna işaret eden) ardından faiz indirimlerine başlayabileceğine dair artan iyimserlikle besleniyor. S&P 500 Vadeli İşlemleri %0,1 yükselirken, Nasdaq 100 Vadeli İşlemleri büyük ölçüde değişmedi. Dow Jones Vadeli İşlemleri %0,1 arttı.

Yaklaşan bir Apple iPhone etkinliği ve S&P 500 endeksine dahil edilmelerinin ardından Robinhood Markets (HOOD) ve AppLovin (APP) hisselerindeki önemli kazançlar başta olmak üzere, şirkete özgü çeşitli gelişmeler piyasa faaliyetlerini yönlendirmeye hazırlanıyor. Nvidia (NVDA) ve Tesla (TSLA) da yatırımcılar tarafından yakından incelenmeye devam ediyor.

Robinhood ve AppLovin'deki Önemli Hareketler

Robinhood Markets hisseleri Pazartesi günü %16'lık önemli bir artış yaşayarak 117,28 dolarlık rekor bir seviyeden kapandı. Bu önemli ilerleme, perakende ticaret platformunun, mobil uygulama para kazanma şirketi AppLovin ile birlikte, kıyaslama S&P 500 endeksine ekleneceği haberinin hemen ardından geldi. Dahil etme, 22 Eylül'de piyasa açılışından önce yürürlüğe girecek. S&P 500'e katılan hisse senetleri, endeksi takip eden fon yöneticilerinin portföylerini yeniden dengelemek için bu hisse senetlerini satın almasıyla genellikle bir artış alır. Robinhood'un hisse senedi, meme hisse senetleri, kripto para birimleri, opsiyonlar ve mega-cap teknoloji hisse senetleri dahil olmak üzere çeşitli segmentlerdeki perakende ticaret faaliyetlerinin yeniden canlanmasından yararlanarak yılın başından bu yana üç kattan fazla arttı.

Apple'ın iPhone Etkinliği: Beklenti ve Çıkarımlar

Dikkatler, şirketin yeni iPhone 17 serisini tanıtmasının beklendiği 9 Eylül'de yapılması planlanan Apple'ın (AAPL) yaklaşan iPhone etkinliğine sıkıca odaklanmış durumda. Wall Street analistleri, önceki yinelemelerden daha ince ve daha hafif olması beklenen yeni bir "iPhone Air" modelinin potansiyel tanıtımı konusunda özellikle hevesliler. Apple için Al notu ve 245 dolarlık fiyat hedefi bulunan Citi analisti Atif Malik, iPhone 17 ailesinin 2025'te 82 milyon birim sevkiyatını, 2024'te iPhone 16 ailesi için 81 milyon birimden artırabileceğini öne sürüyor.

Ancak, etkinlik nüanslı çıkarımlar taşıyor. Apple'ın hisse senedi, güçlü kazançlar ve daha geniş teknoloji sektörü iyimserliği sayesinde duyurudan önceki ayda %14'lük bir artış gösterse de, bazı analistler potansiyel bir "haberi sat" olayına karşı uyarıyorlar. MoffettNathanson'dan Craig Moffett, beklenen yapay zeka gelişmelerinin 2026'ya kadar gecikmesinin ve "kademe kademe" donanım yükseltmelerinin AAPL hisselerinde kısa vadeli bir geri çekilmeye yol açabileceği konusunda uyardı. Benzer şekilde, Barclays'teki şüpheciler, özellikle devrim niteliğinde bir "AI Siri" çıkışı olmadan ön sipariş hacimlerinin hayal kırıklığı yaratması durumunda AAPL hisselerinde %5-7'lik bir düşüş önermişlerdir. Apple'ın 31.2x olan ileriye dönük Fiyat/Kazanç (F/K) oranı, tarihsel ortalamasına kıyasla dikkat çekici şekilde yüksek olup, değerlemesinin dikkatli bir şekilde değerlendirilmesini gerektirmektedir.

"Bu sadece gadget'larla ilgili değil - Apple'ın AI anlatısını Google ve Samsung gibi rakiplerinden geri alma girişimi."

Nvidia ve Tesla: Teknoloji Sektöründeki Karışık Görünümler

Daha geniş teknoloji sektöründe, diğer iki "Muhteşem Yedi" bileşeni olan Nvidia ve Tesla farklı görünümler sunuyor. Yapay zeka devriminin kritik bir sağlayıcısı olan Nvidia, ürünlerine yönelik güçlü talebi sürdürüyor. Şirketin hisseleri kazanç sonrası hafif bir düşüş yaşasa da, o zamandan beri toparlanmaya başladı. Birincil gelir kaynağı olan veri merkezi satışları %56'lık bir artış gösterdi, ancak büyümenin %52'ye düşmesi ve marjların %78'den %72'ye sıkışması bekleniyor. Bu rakamlar çoğu şirket için olağanüstü olsa da, hisselerinde genellikle hiper genişlemenin fiyatlandığı Nvidia için bir ılımlılığı temsil ediyor.

Tersine, Tesla engellerle karşılaşmaya devam ediyor. Elektrikli araçlar için önemli bir Amerikan vergi teşvikinin sona ermesi, CEO Elon Musk'ın odak noktasının yapay zeka ve robotik'e kaydığı algısıyla birleşince, analistlerin kar tahminlerini istikrarlı bir şekilde düşürmesine neden oldu. Tesla hisseleri için fiyat direnci 330 ila 350 dolar arasında gözlemlenirken, analistler 330 doların üzerinde satış yapmayı ve sadece 280 doların altında alım yapmayı düşünmeyi öneriyorlar. Şirket, elektrikli araç pazarındaki liderliğini sürdürmek için önemli zorluklarla boğuşuyor.

Daha Geniş Bağlam ve Piyasa Konsantrasyonu

Genellikle "Muhteşem Yedi" (yani Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms ve Tesla) olarak anılan mega-cap teknoloji ve büyüme şirketlerinin performansı, büyük piyasa endeksleri üzerinde baskın bir etki yaratmaya devam ediyor. Bu şirketler topluca S&P 500'ün toplam değerinin yaklaşık %34'ünü temsil ediyor; bu, on yıllardır görülmemiş bir konsantrasyon seviyesi. Sağlam büyümeleri ve inovasyonları piyasa kazançlarını büyük ölçüde yönlendirmiş olsa da, bu konsantrasyon aynı zamanda portföy çeşitlendirmesiyle ilgili riskleri ve bu devlerin tökezlemesi durumunda potansiyel piyasa oynaklığını da beraberinde getiriyor.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar, Perşembe günkü Ağustos ayı tüketici fiyat endeksi (CPI) ve üretici fiyat endeksi (PPI) verileri dahil olmak üzere yaklaşan ekonomik raporları yakından takip edecekler. Bu raporlar, Federal Rezerv'in gelecekteki para politikası kararlarına ilişkin beklentilerin şekillenmesinde kritik öneme sahip olacak. Apple için, yeni iPhone serisinin ön siparişlerinin 12 Eylül'de başlaması ve 19 Eylül'de tam sürümünün yayınlanması bekleniyor. iPhone 17 Air'in, özellikle Çin gibi kilit pazarlardaki fiyatlandırması, Apple'ın kısa vadeli performansının önemli bir belirleyicisi olacaktır. Daha ileriye dönük olarak, Apple'ın Siri'nin gelişmiş bir sürümü, katlanabilir bir iPhone ve ikinci nesil Vision Pro'ya yönelik planlarının gelecekteki ürün döngülerini yönlendirmesi bekleniyor. Teknoloji hisselerindeki piyasa konsantrasyonu etrafındaki devam eden tartışma da yatırımcılar ve analistler için önemli bir tema olmaya devam edecektir. Genel piyasa yönü, kurumsal kazançlar, gelişen ekonomik göstergeler ve Federal Rezerv'in faiz oranı seyri arasındaki etkileşime bağlı olacaktır. Düzenleyici kurumların, özellikle de teknoloji sektöründeki piyasa yapısı ve rekabetle ilgili kararları da izlenmelidir.