Le titre Vertiv gagne 64% grâce à son partenariat avec Nvidia pour le refroidissement de l'IA

Les commandes de Vertiv explosent de 252 %, l'action gagne 64 %

Vertiv Holdings (NYSE:VRT) a enregistré une hausse de 64 % de son cours boursier depuis le début de l'année 2026, consolidant son statut de bénéficiaire clé du boom des infrastructures d'intelligence artificielle. La performance de l'entreprise est étayée par de solides résultats financiers. Pour le quatrième trimestre 2025, Vertiv a annoncé une augmentation stupéfiante de 252 % d'une année sur l'autre des nouvelles commandes, élargissant son carnet de commandes de 109 % pour atteindre 15 milliards de dollars.

Cette demande s'est directement traduite par des bénéfices, avec des ventes organiques sur l'ensemble de l'année 2025 en croissance de 26 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice par action (BPA) dilué en hausse de 166 %. Avec une marge bénéficiaire nette saine de 13 % et un faible ratio dette totale/capitaux propres de 0,82, les fondations financières de l'entreprise semblent solides, soutenant sa trajectoire de croissance rapide.

Le partenariat Nvidia positionne Vertiv comme un acteur clé de l'IA

L'enthousiasme du marché est alimenté par un partenariat stratégique que Vertiv a initié avec Nvidia en février 2026. Cette collaboration verra Vertiv fournir des systèmes de refroidissement liquide avancés pour les centres de données à haute densité de Nvidia, souvent appelés « usines d'IA ». Les entreprises développent également une infrastructure standardisée, y compris les blocs de construction modulaires Vertiv OneCore Rubin DSX, conçus pour accélérer le déploiement de clusters d'IA pour les clients à grande échelle et les entreprises.

Ce partenariat résout un goulot d'étranglement critique de la révolution de l'IA : la chaleur. Les puces d'IA peuvent fonctionner à des températures de 70 à 80 degrés Celsius, ce qui rend une gestion thermique sophistiquée essentielle pour la stabilité opérationnelle et la longévité du matériel. À mesure que le secteur de l'IA se développe, le marché du refroidissement des centres de données devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 22,3 % entre 2026 et 2033, atteignant une taille de marché de 128,31 milliards de dollars, selon Grand View Research. L'intégration directe de Vertiv avec l'écosystème de Nvidia la place dans une position privilégiée pour capter une part significative de cette croissance.

La valorisation débattue malgré un solide ratio PEG de 0,86

Malgré la forte hausse de son cours boursier, les analystes de Wall Street maintiennent en grande partie une note d'« achat » sur Vertiv. Les perspectives haussières sont soutenues par un ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 0,86, une mesure qui suggère que l'action reste sous-évaluée par rapport à ses projections de bénéfices futurs. Cela indique que sa forte croissance du BPA pourrait ne pas être entièrement intégrée dans la valeur actuelle de l'action.

Cependant, certains indicateurs de valorisation appellent à la prudence. L'analyse suggère que les actions de Vertiv se négocient 11,4 % au-dessus de leur juste valeur estimée, et des ventes significatives d'initiés ont été signalées au cours des trois derniers mois. Bien que le partenariat avec Nvidia et la croissance explosive des commandes dressent un tableau convaincant, les investisseurs pèsent ces solides fondamentaux par rapport à une valorisation qui a déjà considérablement augmenté.