Jefferies relève l'objectif de CSPC à 7,2 HKD, maintient «Sous-performer» en raison des risques liés au VBP

Points clés à retenir

Jefferies a réitéré sa position baissière sur CSPC Pharmaceutical Group, soulignant des vents contraires opérationnels importants malgré un léger ajustement de ses prévisions de prix. L'analyse du cabinet met en évidence des risques systémiques qui éclipsent les projections de croissance optimistes de la direction pour l'année à venir.

1. Notation «Sous-performer» maintenue: Jefferies a maintenu sa notation négative sur CSPC, signalant des préoccupations continues concernant la performance de l'entreprise après une baisse de 10% des revenus annuels.
2. Objectif de prix relevé à 7,2 HKD: L'objectif de prix a été augmenté par rapport aux 5,9 HKD précédents, bien que cela n'ait pas suffi à modifier la perspective négative globale.
3. Les risques du VBP persistent: La principale préoccupation est la menace continue du programme d'achat basé sur le volume (VBP), que Jefferies s'attend à voir continuer de peser sur les bénéfices de CSPC tout au long de l'année.