UBS relève l'objectif de CIMC Enric à 15 HKD, mais réduit ses prévisions de bénéfices

Edgen Stock·Mar 26 2026, 07:00

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Points clés

UBS a publié des perspectives mitigées pour CIMC Enric, relevant son objectif de cours immédiat tout en réduisant ses prévisions de bénéfices à long terme. L'analyse de la banque met en évidence une forte croissance dans le segment de l'énergie propre, qui est compensée par des baisses significatives dans les divisions chimiques et alimentaires liquides de l'entreprise.

Objectif de cours relevé : UBS a porté son objectif de cours pour CIMC Enric à 15 HKD, contre 14,7 HKD, et a maintenu sa recommandation «Acheter».
Performances commerciales divergentes : Le segment de l'énergie propre devrait stimuler la croissance avec une augmentation des revenus de 20 % en 2025, tandis que les activités chimiques et alimentaires liquides font face à des baisses respectives de 31 % et 19 %.
Prévisions de bénéfices réduites : La banque a réduit ses prévisions de bénéfices pour l'entreprise pour les années 2026 à 2028 de 4 % à 7 %, signalant une prudence quant à la rentabilité à long terme.

UBS relève son objectif à 15 HKD mais réduit ses prévisions de bénéfices jusqu'à 7 %

Dans une évaluation contrastée, UBS a relevé son objectif de cours pour CIMC Enric (03899.HK) à 15 HKD, contre 14,7 HKD, réaffirmant ainsi sa note «Acheter» sur le titre. Cet optimisme à court terme a cependant été tempéré par une vision à long terme plus prudente, la banque ayant réduit ses prévisions de bénéfices pour l'entreprise pour les années 2026 à 2028 de 4 % à 7 %. Cette révision reflète une image complexe des segments d'activité sous-jacents de l'entreprise, où la force d'un domaine est contrecarrée par la faiblesse d'un autre.

La croissance de 20 % de l'énergie propre ne parvient pas à compenser le déclin de 31 % du segment chimique

Le principal moteur de la croissance de CIMC Enric est son activité énergie propre, qui devrait voir ses revenus augmenter de 20 % d'une année sur l'autre pour atteindre 20,6 milliards de yuans en 2025. Au sein de cette unité, l'activité énergie propre offshore a atteint un niveau record, avec des revenus en hausse de 38 % à 6,4 milliards de yuans. Cependant, cette performance robuste est sapée par des vents contraires significatifs dans d'autres divisions. Les revenus de l'activité chimique et environnementale devraient chuter de 31 % à 2,1 milliards de yuans, pénalisés par la faiblesse de l'industrie chimique mondiale. De même, l'activité alimentaire liquide devrait se contracter de 19 % à 3,6 milliards de yuans, les clients adoptant une stratégie d'investissement plus prudente en raison des incertitudes commerciales mondiales.