투자자들이 인플레이션 데이터를 예상함에 따라 미국 주식 하락; 알리바바는 AI 투자로 상승, 반도체 주식은 엇갈린 성과를 보임
## 주요 인플레이션 데이터 발표 앞두고 미국 주식 하락
목요일, 미국 주가지수는 시장 참여자들이 일련의 경제 지표를 소화하고 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 측정 지표인 예상되는 8월 개인소비지출(PCE) 지수 보고서를 앞두고 포지션을 조정하면서 3거래일 연속 하락 마감했다. **다우존스 산업평균지수**, **S&P 500**, **나스닥 종합지수** 선물은 각각 소폭 하락하여 잠재적으로 부정적인 개장을 알리고 전반적인 시장 불안을 야기했다.
## 시장 성과 및 주요 경제 지표
목요일, **나스닥**, **S&P 500**, **다우존스 산업평균지수**는 각각 0.5%, 0.5%, 0.4% 하락했다. 이는 주 초 세 차례 연속 최고치 마감 이후의 손실 추세를 이어갔다. 투자자들은 2분기 GDP의 최종 상향 조정(현재 연간 성장률 3.8%로 3.3%에서 상승)을 포함한 여러 경제 데이터를 평가했다. 또한, 주간 실업수당 청구 건수는 232,000건에서 218,000건으로 감소했고, 월별 내구재 주문은 반등했으며, 8월 기존 주택 판매는 상대적으로 변동이 없었다. 10년 만기 국채 수익률도 수요일 종가 4.15%에서 4.18%로 상승하여 차입 비용 기대치의 변화를 반영했다.
## AI 관련 주식 간의 상이한 추세
기술 부문은 특히 인공지능과 관련된 기업들 사이에서 혼합된 그림을 제시했다. 이전에 "핫했던" AI 관련 주식 중 일부는 최근 하락세를 이어갔다. **Oklo Inc. (OKLO)**는 Seaport Global의 "중립" 하향 조정 및 Goldman Sachs의 "중립" 개시로 인해 주간 16.07% 하락했다. **Astera Labs, Inc. (ALAB)**는 주간 17.63% 하락했으며, Morgan Stanley가 지적한 바와 같이 **인텔 (INTC)**과 **엔비디아 (NVDA)** 간의 PC 및 데이터 센터 칩 부문 잠재적 파트너십이 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려로 인해 프리마켓 거래에서 6.03% 하락했다. **Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)**도 주간 14.81%의 상당한 하락을 보였으며, 프리마켓 거래에서는 6.14% 하락했다. 특정 AI 관련 주식의 이러한 하락세는 예상보다 느린 금리 인하 속도에 영향을 받아 가치 평가 및 모멘텀에 대한 재평가를 시사할 수 있다.
반대로, **알리바바 그룹 홀딩 리미티드 (BABA)** 주식은 프리마켓 거래에서 약 9% 급등하여 4년 만에 최고치인 178.11달러에 도달했다. 이러한 상당한 상승세는 주로 이 전자상거래 및 기술 대기업의 인공지능에 대한 공격적인 전환과 중국 기술 기업에 대한 투자자 신뢰 회복에 기인한다. 알리바바의 연간 수익률은 97.12%로 **항셍 지수**를 크게 상회한다. 이 회사는 2025 회계연도 매출이 전년 대비 5.86% 증가한 9963억 5천만 위안을 기록했으며, 순이익은 62.62% 급증한 1301억 1천만 위안을 기록했다고 보고했다. 알리바바는 AI 및 클라우드 인프라에 3년간 524억 달러를 투자하기로 약속했는데, 이는 지난 10년간의 총 AI 지출을 초과하는 투자이다. 클라우드 인텔리전스 그룹은 AI 관련 제품이 6분기 연속 세 자릿수 전년 대비 성장을 달성하며 강력한 성과를 보였다.
## 마이크론 테크놀로지의 강력한 펀더멘털에도 불구하고 설명할 수 없는 하락
**마이크론 테크놀로지 (MU)** 주식은 목요일에 3% 하락했으며, 이는 전날의 거의 3% 하락에 더해진 것이다. 이는 회사가 2025 회계연도 4분기에 견고한 실적을 보고하고 긍정적인 가이던스를 제공했음에도 불구하고 발생했다. 이 메모리 칩 제조업체는 조정 주당 순이익 3.03달러와 매출 113억 달러를 보고했는데, 이는 애널리스트 예상치인 주당 2.86달러와 매출 112억 달러를 넘어선 것이다. 분기 매출은 전년 대비 45% 성장했으며, 경영진은 2026 회계연도 1분기에도 강력한 순차적 성장을 예측했다. 그러나 투자자들의 우려는 회사의 자유 현금 흐름에 집중된 것으로 알려졌다. 마이크론은 2025 회계연도에 175억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했지만, 거의 모든 금액을 자본 지출에 할당하여 해당 연도의 자유 현금 흐름은 17억 달러에 불과했다. 이는 GAAP 이익 1달러당 약 0.20달러의 실제 현금 이익만 창출했음을 시사한다.
## 광범위한 시장 움직임 및 주목할 만한 성과자
핵심적인 이야기 외에도 다른 중요한 시장 움직임이 관찰되었다. **비트코인**의 하락세가 가속화되어 암호화폐는 3.5% 하락하여 11만 달러 미만으로 떨어졌고, 이는 **MARA Holdings (MARA)**와 **MicroStrategy (MSTR)**와 같은 암호화폐 관련 주식에 영향을 미쳐 각각 9%와 7% 하락했다. **오라클 (ORCL)** 주식은 3거래일 연속 5.6% 하락했으며, **테슬라 (TSLA)** 주식은 4% 이상 하락 마감했다.
반대로, **인텔 (INTC)** 주식은 수요일 6% 이상 상승한 후 약 9% 급등하여 **S&P 500**과 **나스닥**을 선도했다. 이러한 상승 움직임은 블룸버그가 **애플 (AAPL)**이 칩 제조업체에 지분을 인수할 가능성에 대한 논의를 보도한 이후에 나왔다. **IBM (IBM)** 주식도 HSBC가 IBM 양자 컴퓨터를 알고리즘 채권 거래에 사용한다고 밝힌 후 **다우존스**를 선도하며 5% 상승했다. 반대편에서, **CarMax (KMX)**는 **S&P 500**에서 최악의 실적을 기록한 주식으로, 중고차 소매업체의 2분기 실적이 애널리스트 예상치를 크게 밑돌면서 주가가 20% 하락했다.
## 전망: 인플레이션 데이터 및 기술 부문 심사
시장의 초점은 이제 다가오는 8월 PCE 지수 데이터에 맞춰질 것이며, 이는 인플레이션 추세에 대한 추가적인 명확성을 제공하고 향후 연방준비제도 통화 정책 결정에 영향을 미칠 수 있다. 기술 부문 내에서 나타나는 상이한 성과, 특히 전략적인 AI 투자를 하는 기존 기업(알리바바와 같은)과 하락세를 겪고 있는 신흥 "핫한" AI 주식 간의 차이는 투자자들이 기본적인 강점과 지속 가능한 성장 궤도에 대한 심사를 강화하고 있음을 시사한다. **마이크론 테크놀로지**에 영향을 미치는 자유 현금 흐름 우려도 투자자들이 표면적인 수익을 넘어 근본적인 재정 건전성을 보고자 하는 광범위한 시장 추세를 강조한다.
