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## Las acciones de EE. UU. reaccionan al importante desarrollo de la infraestructura de IA Las acciones de EE. UU. registraron ganancias modestas gracias a los desarrollos corporativos clave dentro del sector de infraestructura de inteligencia artificial (IA). El anuncio de un contrato sustancial otorgado a **Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. (NYSE:BW)** por **Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD)** subrayó la creciente demanda de soluciones de energía especializadas para apoyar el floreciente mercado de centros de datos de IA. ## El evento en detalle: un acuerdo de infraestructura energética de 1.500 millones de dólares **Babcock & Wilcox (NYSE:BW)**, un líder mundial en tecnologías de energía y medio ambiente, anunció que ha recibido una **notificación limitada para proceder (LNTP)** en un proyecto valorado en más de **1.500 millones de dólares** con **Applied Digital (NASDAQ:APLD)**. Este acuerdo encarga a B&W el diseño e instalación de **cuatro centrales eléctricas de 300 megavatios alimentadas con gas natural**, completas con calderas y turbinas de vapor, para entregar un gigavatio de energía eléctrica para una instalación de IA de Applied Digital. Se prevé que el contrato completo se publique en el primer trimestre de 2026, y la central eléctrica está programada para comenzar a operar en 2028. Este contrato histórico amplía significativamente la huella de B&W en el mercado de centros de datos de IA, elevando su cartera específica de centros de datos de IA a más de **3.000 millones de dólares**. La cartera global total de la compañía ahora supera los **10.000 millones de dólares**, lo que refleja un giro estratégico hacia segmentos de infraestructura de alto crecimiento. ## Análisis de la reacción del mercado y la estabilidad corporativa El anuncio del contrato ha catalizado una mejora notable en la situación financiera y la percepción del mercado de **B&W**. La empresa había enfrentado previamente preocupaciones de exclusión de la Bolsa de Nueva York debido a que el precio de sus acciones cayó por debajo del requisito mínimo de 1 dólar por acción. Sin embargo, después de un período de recuperación, B&W recibió una confirmación por escrito el 2 de septiembre de 2025 de que el precio promedio de sus acciones durante los 30 días hábiles anteriores había excedido el umbral de la NYSE. Esta recuperación fue impulsada en parte por una **ganancia del 31,5 %** en el precio de sus acciones durante la semana que terminó el 29 de agosto de 2025. Además, B&W recaudó con éxito **67,5 millones de dólares** a través de una **oferta de capital en el mercado (ATM)** en noviembre de 2025, incluido un **compromiso de 50 millones de dólares** de un único inversor institucional global. Esta inyección de capital, como señaló el presidente y CEO de B&W, **Kenneth Young**, demuestra una fuerte confianza institucional en la dirección estratégica de la compañía y su capacidad para capitalizar la creciente demanda de energía para centros de datos de IA. Para **Applied Digital**, la asociación solidifica su transformación en un importante **proveedor de infraestructura de IA**, un cambio estratégico de su enfoque anterior en el alojamiento de Bitcoin. La compañía ya ha asegurado **16.000 millones de dólares en arrendamientos a hiperescala** en **600 megavatios de capacidad**, lo que subraya su agresiva expansión. Applied Digital reportó un **aumento del 84 %** en los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026, alcanzando los **64,2 millones de dólares**, lo que destaca una fuerte ejecución a medida que activa arrendamientos de alto margen. ## Contexto más amplio e implicaciones de la industria Este acuerdo de 1.500 millones de dólares entre B&W y Applied Digital es emblemático de la tendencia de inversión más amplia en infraestructura necesaria para apoyar el crecimiento explosivo de la inteligencia artificial. Las intensas demandas computacionales de la IA requieren soluciones de energía robustas y escalables, lo que impulsa un gasto de capital significativo en todo el ecosistema de centros de datos. El movimiento estratégico de B&W en este sector se subraya aún más por su asociación con el fondo de capital privado **Denham Capital** para convertir plantas de carbón a gas natural para centros de datos de IA en América del Norte y Europa, lo que señala una estrategia integral a largo plazo. La posición financiera de Applied Digital al 31 de agosto de 2025 incluye **114 millones de dólares en efectivo** y **687 millones de dólares en deuda**, respaldada por inversiones sustanciales que totalizan **1.460 millones de dólares en propiedades y equipos** y más de **1.600 millones de dólares en infraestructura de centros de datos**. La **asociación Macquarie** de la compañía, valorada en **5.000 millones de dólares**, tiene como objetivo permitir **25.000 millones de dólares en desarrollo de fábricas de IA escalables** sin dilución de los accionistas, lo que refleja una estrategia financiera sofisticada para impulsar el crecimiento. El reciente desempeño financiero de B&W para el tercer trimestre de 2025 ilustra aún más su trayectoria: los ingresos se situaron en **149,0 millones de dólares**, una slight disminución con respecto a los **152,6 millones de dólares** del tercer trimestre de 2024. Sin embargo, los ingresos operativos se dispararon un **315 %** hasta los **6,5 millones de dólares**, y la pérdida neta de las operaciones continuas se redujo a **2,3 millones de dólares** desde los **7,9 millones de dólares** del año anterior. El EBITDA ajustado de las operaciones continuas mejoró de **8,0 millones de dólares** a **12,6 millones de dólares**. Crucialmente, la cartera de pedidos de Operaciones Continuas experimentó un **aumento del 56 %** hasta los **393,5 millones de dólares**, lo que indica un potencial de ingresos futuros. > "Los resultados de la oferta demuestran una fuerte confianza institucional en la dirección estratégica y la trayectoria de crecimiento de B&W, particularmente en los mercados de centros de datos de IA y generación de energía en rápida expansión", declaró **Kenneth Young**, presidente y director ejecutivo de B&W, enfatizando la importancia de las recientes maniobras financieras y los contratos ganados. ## Mirando hacia el futuro: proyecciones de crecimiento y objetivos operativos Ambas compañías están estableciendo objetivos ambiciosos para los próximos años. Para **Applied Digital**, los analistas proyectan un notable **crecimiento de ingresos del 114 %** en el año fiscal 2026. La propia compañía anticipa alcanzar **755,7 millones de dólares en ingresos** y **102,2 millones de dólares en ganancias para 2028**, lo que requeriría un **crecimiento anual de ingresos del 73,7 %** y un **aumento de ganancias de 263,2 millones de dólares** desde su pérdida neta actual de **161,0 millones de dólares**. La gerencia apunta a **1.000 millones de dólares en ingresos operativos netos (NOI) anuales** y **más del 85 % de márgenes** a medida que sus campus de Polaris Forge alcancen su plena capacidad operativa. **B&W** anticipa que el **EBITDA ajustado de 2026** de su negocio principal oscilará entre **70 millones y 85 millones de dólares**, una cifra que aún no tiene en cuenta el impacto de su proyecto de centro de datos de IA más reciente. La compañía pagó con éxito **70 millones de dólares en bonos** con vencimiento en febrero de 2026 en octubre de 2025 y espera liquidar los bonos restantes en circulación para diciembre de 2025, lo que fortalecerá aún más su balance y flexibilidad operativa. El inicio de las operaciones de las centrales eléctricas de Applied Digital en 2028, tras la publicación completa del contrato en el primer trimestre de 2026, será un hito clave para ambas entidades, lo que señalará la materialización de estas importantes inversiones en infraestructura.
## Panorama del Mercado: Las tensiones geopolíticas y los catalizadores corporativos impulsan rendimientos divergentes Las acciones estadounidenses experimentaron una sesión de negociación mixta, caracterizada por movimientos significativos en sectores específicos impulsados por preocupaciones geopolíticas renovadas, desarrollos corporativos estratégicos y rendimientos de ganancias variados. ## El evento en detalle ### Tierras raras y tensiones comerciales remodelan las valoraciones Las acciones de **MP Materials (MP)** avanzaron un 13% después de que los comentarios del expresidente Trump sobre el dominio de China en los minerales de tierras raras reavivaran las discusiones sobre la política industrial estadounidense y las cadenas de suministro de minerales críticos. Esto sigue a especulaciones anteriores donde **MP** registró una ganancia del 431% en lo que va del año, en parte debido a un acuerdo con el Departamento de Defensa. En contraste, las acciones tecnológicas de las "Siete Magníficas" experimentaron colectivamente caídas, cada una bajando más del 1%. Esta desaceleración se atribuyó en gran medida a las renovadas amenazas de aranceles del presidente Trump contra China, lo que desató temores de una guerra comercial reavivada. Las acciones de **Tesla (TSLA)** cayeron notablemente un 7%, liderando las pérdidas entre el grupo, mientras que **Apple (AAPL)**, **Alphabet (GOOGL)** y **Microsoft (MSFT)** también experimentaron caídas, con **Apple** bajando un 4.8%. El analista Dan Ives de Wedbush recortó los precios objetivo para **Tesla** a 315 dólares desde 550 dólares y para **Apple** en 75 dólares a 250 dólares, describiendo los aranceles como un "desastre total" para el gigante tecnológico, que potencialmente podría necesitar aumentos de precios para los iPhones en EE. UU. Las acciones tecnológicas chinas también sintieron el impacto de las amenazas arancelarias, con las acciones de **Alibaba (BABA)** y **Baidu (BIDU)** cayendo cada una más del 6%. Otras acciones chinas clave que cotizan en EE. UU., como **PDD (PDD)**, **JD.com (JD)**, **NetEase (NTES)**, **Tencent Music Entertainment (TME)** y **XPeng (XPEV)**, también experimentaron caídas. ### Los desarrollos corporativos impulsan los movimientos individuales de las acciones Las acciones de **Rocket Lab (RKLB)** subieron un 5% tras el anuncio de un contrato directo para dos lanzamientos dedicados de Electron con la Agencia de Exploración Aeroespacial de Japón (**JAXA**). Estas misiones, programadas para diciembre de 2025 y 2026, desplegarán varios satélites para el Programa de Demostración de Tecnología Satelital Innovadora de JAXA, reforzando la posición de **Rocket Lab** como un proveedor clave de lanzamientos en la industria espacial japonesa. Las acciones de **Protagonist Therapeutics (PTGX)** se dispararon un 34% en medio de informes de conversaciones avanzadas de adquisición con **Johnson & Johnson (JNJ)**. El posible acuerdo, valorado en hasta 3.300 millones de dólares, tiene como objetivo reforzar la cartera de enfermedades autoinmunes de **J&J** con activos como icotrokinra y rusfertide. **J&J**, que ya posee aproximadamente el 4% de las acciones de **Protagonist** y derechos exclusivos para comercializar icotrokinra, considera la adquisición como estratégica para el crecimiento a largo plazo. Las acciones de **Applied Digital (APLD)** subieron un 19% después de que la compañía informara un aumento del 84% en los ingresos del primer trimestre fiscal, alcanzando los 64.2 millones de dólares. El crecimiento de los ingresos fue impulsado principalmente por los servicios de acondicionamiento de inquilinos para su negocio de alojamiento HPC y las mejoras de rendimiento en su negocio de centros de datos. A pesar de un aumento en la pérdida neta, la primera instalación de 100 MW de la compañía en Polaris Forge 1 sigue en camino para operar en el cuarto trimestre de 2025. Las acciones de **Doximity (DOCS)** cayeron un 7% después de que JPMorgan rebajara la calificación de la acción a "Infraponderar" desde "Neutral", citando preocupaciones de valoración e incertidumbres con respecto a las tendencias de publicidad farmacéutica digital. A pesar de los sólidos fundamentos comerciales, incluido el alcance de más del 80% de los médicos estadounidenses, la cotización de la acción a 36 veces el EV/EBITDA a futuro, significativamente por encima de la mediana de 23 veces para empresas comparables, impulsó la rebaja. Las acciones de **Mosaic (MOS)** cayeron más del 9% después de que el productor de fertilizantes informara volúmenes preliminares decepcionantes para el tercer trimestre, particularmente en su segmento de fosfato. Problemas mecánicos inesperados e interrupciones de servicios públicos en instalaciones clave provocaron una escasez de producción. Las acciones de **Levi Strauss (LEVI)** cayeron más del 11% después de que la compañía emitiera una guía de ganancias más débil de lo esperado para el cuarto trimestre. A pesar de superar las expectativas de ingresos para el trimestre anterior, la compañía proyectó una disminución del 1% al 2% en los ingresos del año fiscal 25 y ganancias ajustadas por debajo de las estimaciones de los analistas, atribuyendo la perspectiva cautelosa a "macros complejas" que incluyen aranceles y posibles impactos en la demanda del consumidor. ## Análisis de la reacción del mercado La reacción del mercado subrayó un panorama bifurcado. La retórica geopolítica influyó fuertemente en los sectores vinculados al comercio internacional y los recursos críticos, creando tanto oportunidades para productores nacionales como **MP Materials** como vientos en contra significativos para los actores tecnológicos globales y las empresas vinculadas a China. Las renovadas amenazas arancelarias destacaron la sensibilidad de las corporaciones multinacionales a los cambios de política comercial, lo que llevó a una revalorización sustancial de las principales firmas tecnológicas. Mientras tanto, catalizadores específicos del sector como la especulación de fusiones y adquisiciones (por ejemplo, **Protagonist Therapeutics**) y el fuerte crecimiento de los ingresos (por ejemplo, **Applied Digital**) continuaron impulsando ganancias idiosincrásicas, mientras que la guía revisada y las preocupaciones de valoración (por ejemplo, **Doximity**, **Mosaic**, **Levi Strauss**) ejercieron presión a la baja sobre las acciones individuales. ## Contexto más amplio e implicaciones El entorno actual refleja una sensibilidad persistente a las relaciones entre EE. UU. y China, un tema que históricamente ha inyectado volatilidad en los mercados globales. Las caídas en las acciones de las "Siete Magníficas", que colectivamente perdieron más de 2 billones de dólares en valor de mercado desde su pico de finales de 2024, ilustran el impacto significativo de las tensiones comerciales en las firmas tecnológicas de alta capitalización. La caída del 9.25% de **Apple** representó la disminución más pronunciada entre el grupo, lo que indica la exposición directa y sustancial de las empresas con extensas cadenas de suministro en China. Por el contrario, el ascenso de **MP Materials** subraya la importancia estratégica y el atractivo de inversión de la independencia de los minerales críticos en medio de una escalada de la competencia geopolítica. ## Comentario de expertos Dan Ives de Wedbush articuló la gravedad de la situación comercial, afirmando que los aranceles representan un "**desastre total**" para gigantes tecnológicos como **Apple**, que podrían necesitar "aumentar los precios de los iPhones en EE. UU. para proteger sus altos márgenes". Sir Peter Beck, director ejecutivo de **Rocket Lab**, enfatizó la importancia global de sus capacidades de lanzamiento, señalando el contrato con **JAXA** como una demostración de "la importancia global de Electron – apoyando el crecimiento de la industria espacial de Japón con un lanzamiento en un cohete estadounidense desde un sitio de lanzamiento de Nueva Zelanda." ## Mirando hacia el futuro Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en las relaciones comerciales entre EE. UU. y China, ya que nuevos anuncios arancelarios o escaladas podrían continuar afectando a la tecnología y los sectores dependientes de las importaciones. Los próximos comunicados de datos económicos y los informes de ganancias corporativas también proporcionarán mayor claridad sobre la demanda del consumidor y la resiliencia operativa en un entorno macroeconómico desafiante. El sector biofarmacéutico podría experimentar una actividad continua de fusiones y adquisiciones a medida que los actores más grandes busquen reforzar las carteras de productos, ofreciendo un potencial al alza para las empresas en etapa clínica.