No Data Yet
## Scion Asset Management thiết lập các vị thế bán khống đáng kể đối với các cổ phiếu tập trung vào AI Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một đợt sụt giảm vào thứ Ba, ngày 5 tháng 11 năm 2025, sau khi tiết lộ rằng Scion Asset Management của Michael Burry đã thực hiện các vị thế bán khống đáng kể đối với các công ty trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu là **Palantir Technologies Inc. (PLTR)** và **NVIDIA Corp. (NVDA)**. Tin tức này đã thúc đẩy một đợt bán tháo rộng khắp thị trường, đặc biệt ảnh hưởng đến lĩnh vực công nghệ, khi các nhà đầu tư đánh giá lại tính bền vững của đợt phục hồi do AI dẫn dắt gần đây. ## Chi tiết sự kiện Hồ sơ quy định cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, tiết lộ rằng Scion Asset Management đã phân bổ một phần đáng kể, khoảng 80%, trong danh mục đầu tư 1,1 tỷ USD của mình vào các quyền chọn bán giá giảm. Vị thế lớn nhất của công ty liên quan đến các quyền chọn bán bao gồm 5 triệu cổ phiếu của **Palantir (PLTR)**, với giá trị danh nghĩa khoảng 912 triệu USD. Một đặt cược giảm giá tương tự, mặc dù nhỏ hơn, đã được đặt vào **NVIDIA (NVDA)**, với các quyền chọn bán bao gồm 1 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 187 triệu USD. Các vị thế này cấp cho Scion quyền bán các cổ phiếu tương ứng với giá thực hiện định trước vào một ngày đáo hạn cụ thể, cho thấy kỳ vọng giá sẽ giảm. Trước khi thông tin này được tiết lộ, cả **NVIDIA**, một nhà sản xuất chip AI nổi bật, và **Palantir**, một nhóm phần mềm tập trung vào AI, đều đã thể hiện sức mạnh thị trường đáng kể. **NVIDIA** đã tăng 48% và **Palantir** tăng đáng kinh ngạc 305% trong 12 tháng trước đó, cả hai đều đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, một số nhà phân tích thị trường đồng thời đã bày tỏ lo ngại về định giá của **Palantir**, lưu ý tỷ lệ giá trên thu nhập năm 2025 của nó chỉ hơn 300, theo FactSet. Ngoài các vị thế bán khống tập trung vào AI này, danh mục đầu tư của Scion cũng bao gồm các quyền chọn mua đối với **Pfizer (PFE)** trị giá 153 triệu USD và **Halliburton (HAL)** trị giá 61,5 triệu USD. ## Phân tích phản ứng thị trường Việc tiết lộ lập trường giảm giá của Burry đã ngay lập tức tác động đến thị trường. Cổ phiếu **Palantir** giảm gần 8%, trong khi **NVIDIA** giảm gần 4% vào ngày tin tức được công bố. Hiệu ứng lan tỏa này đã mở rộng đến các chỉ số thị trường rộng hơn, với **S&P 500** đóng cửa giảm 1,2%, **Nasdaq Composite** tập trung vào công nghệ giảm 2% và **Dow Jones Industrial Average** mất 0,5%. Các cổ phiếu liên quan đến AI khác, bao gồm **Oracle Corp. (ORCL)** và **Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)**, cũng giảm 3,7% mỗi loại. Tính đến ngày 5 tháng 11 năm 2025, cổ phiếu **NVIDIA** giao dịch ở mức 195,01 USD, giảm 5,7% trong 24 giờ, với mức kháng cự quan trọng được xác định từ 205 đến 210 USD, và hỗ trợ tức thì từ 185 đến 190 USD. Burry, nổi tiếng với đặt cược chính xác vào thị trường nhà đất năm 2008, trước đây đã ví đợt tăng giá AI hiện tại với các bong bóng đầu cơ lịch sử. Các vị thế bán khống hiện tại của ông bắt nguồn từ niềm tin rằng sự nhiệt tình xung quanh AI có thể đang vượt quá thực tế cơ bản. Ông đưa ra sự so sánh với sự sụp đổ dot-com năm 2000 và bong bóng viễn thông, đề cập đến "sự mất cân bằng cực đoan" nơi "chưa đến 5% năng lực viễn thông của Mỹ được sử dụng" và "Hàng ngàn dặm mạng cáp quang đắt tiền vẫn 'chưa được thắp sáng' dưới lòng đất." Burry gợi ý rằng các khoản chi phí vốn khổng lồ trong cơ sở hạ tầng AI, chẳng hạn như GPU của **NVIDIA** và các trung tâm dữ liệu đám mây, phản ánh sự đầu tư quá mức lịch sử này. Quan điểm này được củng cố bởi các quan sát về sự tăng trưởng chi phí vốn công nghệ ở Mỹ đạt mức được thấy trong bong bóng công nghệ 1999-2000, được đặt cạnh báo cáo về sự tăng trưởng đám mây chậm lại hàng năm của các ông lớn công nghệ như **Amazon.com Inc. (AMZN)**, **Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG)** và **Microsoft Corp. (MSFT)**. ## Bối cảnh rộng hơn & Implikasi Lịch sử xác định các hành vi thái quá trên thị trường của Michael Burry đã thêm trọng lượng vào những tuyên bố giảm giá hiện tại của ông. Vị thế bán khống trước đây của ông đối với **NVIDIA** vào quý 1 năm 2025, lên tới 97,5 triệu USD và chiếm khoảng một nửa danh mục đầu tư của ông vào thời điểm đó, đã chứng kiến **NVIDIA** tăng 50% vào năm 2025 và 85% kể từ khi giao dịch đó được tiết lộ. Kinh nghiệm sớm hơn này nhấn mạnh những rủi ro và tiềm năng biến động cố hữu trong các lĩnh vực tăng trưởng cao. Tuy nhiên, đặt cược đáng kể hiện tại, báo hiệu một sự hoài nghi được củng cố và có thể thúc đẩy các nhà đầu tư thận trọng hơn về quỹ đạo của lĩnh vực AI. Nó làm nổi bật một cuộc tranh luận đang diễn ra giữa các chuyên gia tài chính: liệu cuộc cách mạng AI hiện tại có đại diện cho một sự thay đổi công nghệ mang tính biến đổi với tăng trưởng bền vững hay một sự cuồng nhiệt đầu cơ dễ bị điều chỉnh. Định giá đáng kể của các công ty như **Palantir**, bất chấp sự tăng trưởng gần đây của họ, vẫn là một điểm gây tranh cãi chính. ## Nhìn về phía trước Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến trong tương lai của lĩnh vực AI, bao gồm các báo cáo thu nhập sắp tới từ các nhà chơi chính và các chỉ số kinh tế rộng hơn có thể ảnh hưởng đến chi tiêu công nghệ và tâm lý đầu tư. Động thái của Burry có thể khuyến khích việc giám sát chặt chẽ hơn các yếu tố cơ bản của các công ty AI và tập trung hơn vào khả năng sinh lời và các mô hình kinh doanh bền vững hơn là các câu chuyện tăng trưởng thuần túy. Sự tương tác giữa chi phí vốn công nghệ tăng tốc và việc áp dụng dịch vụ đám mây có khả năng chậm lại sẽ là một số liệu quan trọng để theo dõi. Các nhà đầu tư cũng sẽ mong muốn quan sát thêm các tiết lộ từ Scion Asset Management, điều này có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về triển vọng thị trường đang phát triển của Burry. Các tháng tới có khả năng sẽ chứng kiến việc đánh giá lại liên tục các định giá AI khi thị trường xử lý các tác động của một vị thế giảm giá nổi bật như vậy.
## Chi tiết sự kiện Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một phiên giao dịch hỗn loạn vào thứ Năm, ngày 30 tháng 10 năm 2025, nhưng cổ phiếu của **Cardinal Health Inc.** (**CAH**) đã thể hiện sức mạnh vượt trội, tăng đáng kể và thiết lập mức cao mới trong 52 tuần. Trong ngày này, cổ phiếu **Cardinal Health Inc.** (**CAH**) đóng cửa ở mức **189,84 USD**, đánh dấu mức tăng **15,43%** trong phiên giao dịch. Hiệu suất này đã đẩy cổ phiếu lên mức cao mới trong 52 tuần, cao hơn nhiều so với đỉnh trước đó là **168,44 USD**. Khối lượng giao dịch cổ phiếu **CAH** đạt **7,16 triệu** cổ phiếu, vượt xa khối lượng trung bình 50 ngày là **2,3 triệu**. Hoạt động mạnh mẽ này diễn ra trong bối cảnh thị trường chung cho thấy các xu hướng biến động hơn, với **CAH** vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh chính như **Amazon.com Inc.** (**AMZN**), **UnitedHealth Group Inc.** (**UNH**) và **CVS Health Corp.** (**CVS**). ## Phân tích phản ứng thị trường Sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu **CAH** có thể trực tiếp là do công ty công bố kết quả tài chính quý đầu tiên mạnh mẽ và điều chỉnh lạc quan hướng dẫn lợi nhuận cả năm. **Cardinal Health** đã báo cáo **tăng trưởng doanh thu quý 1** mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Quan trọng là, công ty đã nâng **dự báo lợi nhuận điều chỉnh cho năm tài chính 2026**, thể hiện sự tự tin vào các chiến lược hoạt động của mình. Các chiến lược này bao gồm tập trung vào hiện đại hóa, tự động hóa và tận dụng nhu cầu đối với các loại thuốc chuyên biệt. Sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch đi kèm với việc giá tăng cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ của các nhà đầu tư, phù hợp với các nguyên tắc phân tích khối lượng, trong đó giá tăng với khối lượng tăng báo hiệu sức mạnh thị trường và tiềm năng cho các xu hướng tăng tiếp tục. ## Bối cảnh rộng hơn và hàm ý Mức tăng trưởng từ đầu năm đến nay của **Cardinal Health** hiện đạt **60,51%**, một sự phục hồi đáng kể và tăng trưởng mạnh mẽ. Cổ phiếu của công ty đã có mức thấp nhất trong 12 tháng là **106,98 USD** trước đợt tăng gần đây. Với vốn hóa thị trường khoảng **39,10 tỷ USD**, **CAH** hiện giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là **25,52** và tỷ lệ PEG là **1,38**, phản ánh triển vọng tăng trưởng của nó so với thu nhập. Hệ số beta của cổ phiếu là **0,71** cho thấy sự biến động thấp hơn so với thị trường chung. Trong báo cáo thu nhập quý gần đây nhất vào ngày 12 tháng 8, **Cardinal Health** đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là **2,08 USD**, vượt qua ước tính đồng thuận là **2,03 USD**. Mặc dù doanh thu trong quý là **60,16 tỷ USD**, hơi thấp hơn so với kỳ vọng **60,91 tỷ USD**, nhưng vẫn thể hiện mức tăng trưởng **0,5%** so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng đã công bố cổ tức hàng quý là **0,5107 USD** mỗi cổ phiếu, tương đương cổ tức hàng năm là **2,04 USD** và lợi suất **1,2%**, với tỷ lệ chi trả là **31,63%**. Ngược lại với hiệu suất mạnh mẽ của **CAH**, các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đã có kết quả khác nhau. Ví dụ, **CVS Health**, sau một năm 2024 đầy thử thách, đã cho thấy sự phục hồi đáng kể vào năm 2025, trở thành cổ phiếu hoạt động tốt nhất của **S&P 500** với lợi nhuận **56%** từ đầu năm đến nay. **UnitedHealth** cũng đã tăng **16,5%** từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, sự tăng vọt một ngày gần đây của **Cardinal Health** là nổi bật. ## Bình luận chuyên gia > Các nhà phân tích lạc quan về triển vọng tương lai của công ty, với cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại và lợi nhuận vượt ước tính. ## Triển vọng Hiệu suất mạnh mẽ của **Cardinal Health**, được thúc đẩy bởi các cải tiến hoạt động và hướng dẫn thuận lợi, có khả năng duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư. Việc công ty tập trung vào các lĩnh vực chiến lược như hiện đại hóa và thuốc chuyên biệt định vị nó cho sự tăng trưởng liên tục trong chuỗi cung ứng chăm sóc sức khỏe. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các báo cáo thu nhập trong tương lai và bất kỳ sửa đổi nào nữa đối với hướng dẫn, cũng như khả năng của công ty để duy trì hiệu suất thị trường vượt trội trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của ngành chăm sóc sức khỏe. Sự gia tăng đáng kể về giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch có thể thu hút thêm đầu tư, có khả năng duy trì đà tăng.