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## Scion Asset Management establece posiciones cortas significativas contra acciones centradas en la IA Los mercados de valores de EE. UU. experimentaron una caída el martes 5 de noviembre de 2025, tras las revelaciones de que Scion Asset Management de Michael Burry había tomado posiciones cortas sustanciales contra las principales empresas de inteligencia artificial (IA) **Palantir Technologies Inc. (PLTR)** y **NVIDIA Corp. (NVDA)**. La noticia provocó una amplia venta en el mercado, afectando particularmente al sector tecnológico, ya que los inversores reevaluaron la sostenibilidad del reciente repunte impulsado por la IA. ## El evento en detalle Los informes regulatorios del trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025 revelaron que Scion Asset Management asignó una parte significativa, aproximadamente el 80%, de su cartera de 1.100 millones de dólares a opciones de venta bajistas. La posición más grande de la firma involucra opciones de venta que cubren 5 millones de acciones de **Palantir (PLTR)**, con un valor nocional de aproximadamente 912 millones de dólares. Una apuesta bajista similar, aunque menor, se realizó sobre **NVIDIA (NVDA)**, con opciones de venta que cubren 1 millón de acciones, valoradas en alrededor de 187 millones de dólares. Estas posiciones otorgan a Scion el derecho de vender las acciones respectivas a precios de ejercicio predeterminados en una fecha de vencimiento específica, lo que indica una expectativa de caída del precio. Antes de esta divulgación, tanto **NVIDIA**, un destacado fabricante de chips de IA, como **Palantir**, un grupo de software centrado en IA, habían demostrado una fuerza de mercado considerable. **NVIDIA** había ganado un 48% y **Palantir** un notable 305% en los 12 meses anteriores, y ambos alcanzaron máximos históricos. Sin embargo, algunos analistas de mercado habían planteado simultáneamente preocupaciones con respecto a la valoración de **Palantir**, señalando su relación precio-beneficio de 2025 de poco más de 300, según FactSet. Más allá de estas posiciones cortas centradas en la IA, la cartera de Scion también incluía opciones de compra sobre **Pfizer (PFE)** valoradas en 153 millones de dólares y **Halliburton (HAL)** en 61,5 millones de dólares. ## Análisis de la reacción del mercado La divulgación de la postura bajista de Burry impactó inmediatamente en el mercado. Las acciones de **Palantir** cayeron casi un 8%, mientras que **NVIDIA** experimentó una caída de casi un 4% el día de la noticia. Este efecto dominó se extendió a los índices de mercado más amplios, con el **S&P 500** cerrando con una caída del 1,2%, el **Nasdaq Composite**, con fuerte componente tecnológico, cayendo un 2% y el **Dow Jones Industrial Average** perdiendo un 0,5%. Otras acciones relacionadas con la IA, incluidas **Oracle Corp. (ORCL)** y **Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)**, también experimentaron caídas del 3,7% cada una. Al 5 de noviembre de 2025, las acciones de **NVIDIA** cotizaban a 195,01 dólares, lo que representa una disminución del 5,7% en 24 horas, con una resistencia crítica identificada entre 205 y 210 dólares, y un soporte inmediato entre 185 y 190 dólares. Burry, conocido por su apuesta perspicaz contra el mercado inmobiliario de 2008, ha comparado anteriormente el actual auge de la IA con burbujas especulativas históricas. Sus actuales posiciones cortas se basan en su convicción de que el entusiasmo en torno a la IA puede estar superando las realidades fundamentales. Traza paralelismos con la burbuja de las puntocom de 2000 y la burbuja de las telecomunicaciones, haciendo referencia a un "desequilibrio extremo" donde "menos del 5 por ciento de la capacidad de telecomunicaciones de EE. UU. estaba en uso" y "Miles de kilómetros de costosas redes de fibra óptica permanecieron 'sin encender' bajo tierra". Burry sugiere que los enormes gastos de capital en infraestructura de IA, como las GPU de **NVIDIA** y los centros de datos en la nube, reflejan esta sobreinversión histórica. Esta perspectiva se ve reforzada por las observaciones del aumento del crecimiento del gasto de capital tecnológico en EE. UU. alcanzando niveles vistos durante la burbuja tecnológica de 1999-2000, yuxtapuestos con una desaceleración reportada en el crecimiento interanual de la nube para gigantes tecnológicos como **Amazon.com Inc. (AMZN)**, **Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG)** y **Microsoft Corp. (MSFT)**. ## Contexto e implicaciones más amplias El historial de Michael Burry en la identificación de los excesos del mercado da peso a sus actuales pronunciamientos bajistas. Su anterior apuesta corta contra **NVIDIA** en el primer trimestre de 2025, que ascendió a 97,5 millones de dólares y comprendía aproximadamente la mitad de su cartera en ese momento, vio a **NVIDIA** ganar un 50% en 2025 y un 85% desde que se reveló esa operación. Esta experiencia anterior subraya los riesgos inherentes y el potencial de volatilidad en los sectores de alto crecimiento. Sin embargo, la apuesta sustancial actual, señala un escepticismo reforzado y podría impulsar a los inversores a ejercer una mayor cautela con respecto a la trayectoria del sector de la IA. Destaca un debate en curso entre los profesionales financieros: si la actual revolución de la IA representa un cambio tecnológico transformador con un crecimiento sostenible o un fervor especulativo propenso a la corrección. La valoración sustancial de empresas como **Palantir**, a pesar de su crecimiento reciente, sigue siendo un punto clave de contención. ## Mirando hacia el futuro El mercado seguirá de cerca los futuros desarrollos en el sector de la IA, incluidos los próximos informes de ganancias de los principales actores y los indicadores económicos más amplios que podrían influir en el gasto tecnológico y el sentimiento de los inversores. La medida de Burry puede fomentar un mayor escrutinio de los fundamentos de las empresas de IA y un mayor enfoque en la rentabilidad y los modelos de negocio sostenibles sobre las narrativas de crecimiento puro. La interacción entre la aceleración del gasto de capital tecnológico y la posible desaceleración de la adopción de servicios en la nube será una métrica crítica a observar. Los inversores también estarán interesados en observar futuras divulgaciones de Scion Asset Management, que podrían proporcionar información adicional sobre la evolución de las perspectivas del mercado de Burry. Es probable que en los próximos meses se produzca una reevaluación continua de las valoraciones de la IA a medida que el mercado procese las implicaciones de una posición bajista tan prominente.
## La nueva cohorte de analistas da forma al discurso del mercado Octubre marcó la introducción de 17 nuevos analistas en Seeking Alpha, cada uno publicando su investigación inaugural y sus calificaciones de acciones de debut. Esta nueva cohorte ha contribuido con una nueva ola de perspectivas, ofreciendo justificaciones detalladas para calificaciones que van desde **Venta Fuerte** hasta **Compra Fuerte**, influyendo en las trayectorias de sectores y empresas específicas dentro del mercado en general. ## Surgen diversas calificaciones en sectores clave Los análisis iniciales de estos nuevos colaboradores han pintado un panorama variado de oportunidades y riesgos del mercado. Un tema prominente es la perspectiva bajista sobre la compañía de tecnología nuclear **Oklo (OKLO)**, contrastando fuertemente con los sentimientos generalmente alcistas dirigidos hacia los sectores de atención médica, energía y bienes de consumo básicos. Simultáneamente, **Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ)** experimentó un movimiento de precios notable, con sus acciones avanzando significativamente después de las divulgaciones de ganancias positivas. ## Oklo enfrenta escrutinio en medio del sentimiento bajista **Oklo Inc. (OKLO)** se ha convertido en un punto focal para el sentimiento bajista entre los nuevos analistas, lo que contribuyó a una caída sustancial del 43% en el precio de sus acciones durante un período de tres semanas. Este declive se produce después de un aumento inicial y se atribuye principalmente a la falta de ingresos comerciales y al creciente consumo de efectivo. La valoración de la compañía, actualmente con una capitalización de mercado estimada de 20 mil millones de dólares sin ingresos correspondientes ni contratos vinculantes, ha sido criticada por estar desconectada de su realidad operativa. El perfil financiero de **Oklo** sigue siendo frágil, reportando una pérdida neta de 0,18 dólares por acción en el segundo trimestre de 2025 y una pérdida operativa de 28 millones de dólares, con un consumo anual de efectivo estimado en 65-80 millones de dólares. A pesar de las reservas de efectivo de 683 millones de dólares, la confianza de los inversores se ha erosionado aún más por las recientes ventas de información privilegiada, especialmente por parte de ARK Invest. El análisis técnico indica una clara reversión de tendencia, con la acción rompiendo por debajo de sus promedios móviles simples de 20 y 50 días, lo que señala posibles objetivos de caída adicionales cerca de 100 y 85 dólares. ## Resiliencia en bienes de consumo básicos y energía En contraste con la postura cautelosa sobre las empresas especulativas, varios análisis nuevos destacaron el atractivo duradero de los sectores establecidos. Se observaron con frecuencia recomendaciones alcistas para los bienes de consumo básicos, un sector reconocido por su estabilidad y resiliencia independientemente de las fluctuaciones económicas más amplias. Empresas como **Tyson Foods (TSN)**, **Clorox (CLX)**, **Ollie's Bargain Outlet (OLLI)**, **Altria Group (MO)** y **The Vita Coco Company (COCO)** fueron citadas como fuertes candidatas para la inversión en 2025. Se espera que estas empresas se beneficien del fortalecimiento de la confianza y el gasto de los consumidores, impulsados por la caída de la inflación y el aumento de los salarios reales. Por ejemplo, se proyecta que **TSN** verá un crecimiento de las ventas y las ganancias fiscales de 2025 del 2% y el 13,2% respectivamente, mientras que se estima que **CLX** logrará un crecimiento de las ventas del 2,2% y un crecimiento de las ganancias del 4,5%. El sector energético también recibió una atención positiva, y los analistas de Morningstar identificaron varias acciones infravaloradas a octubre de 2025. Se destacaron empresas como **Devon Energy (DVN)**, **Occidental Petroleum (OXY)**, **SLB (SLB)**, **ONEOK (OKE)**, **EOG Resources (EOG)**, **Energy Transfer (ET)**, **ConocoPhillips (COP)**, **TotalEnergies (TTE)**, **Halliburton Energy Services (HAL)** y **MPLX (MPLX)**. Estas empresas suelen poseer fosos económicos estrechos, lo que indica su capacidad para mantener ventajas competitivas durante al menos una década, proporcionando un cierto grado de seguridad de inversión. Por separado, **Hertz Global Holdings (HTZ)** demostró una mejora operativa significativa, con sus acciones disparándose un 36%. La compañía reportó una ganancia GAAP en el tercer trimestre de 0,42 dólares por acción, una recuperación sustancial de una pérdida de 4,34 dólares por acción un año antes, y una ganancia ajustada de 0,12 dólares por acción. Los ingresos superaron las estimaciones, alcanzando los 2,48 mil millones de dólares, lo que subraya la eficacia de su ejecución enfocada y su disciplina operativa. ## Comprender las calificaciones de analistas y el impacto en el mercado Las calificaciones de analistas sirven como indicadores críticos para los inversores, reflejando la evaluación de un profesional de la trayectoria futura del precio de una acción. Las firmas de corretaje emplean varias metodologías, incluido el análisis de datos contables, la investigación de la industria y las entrevistas con la gerencia, para llegar a estas perspectivas. Los sistemas de calificación comunes incluyen **Comprar**, **Vender** y **Mantener**, con variaciones como **Compra Fuerte** o **Superar el mercado** que indican una postura alcista más agresiva, y **Desempeño inferior** o **Venta débil** que sugieren precaución. Una calificación de **Comprar** sugiere que una acción debe ser comprada, una calificación de **Vender** aconseja la desinversión, y una calificación de **Mantener** implica que la acción es adecuada para la retención pero no para una inversión adicional. La reciente avalancha de nuevos informes de analistas, con sus calificaciones claramente articuladas, ha impactado demostrablemente el sentimiento del mercado y los movimientos específicos de las acciones. ## Perspectivas futuras: Navegando nuevas perspectivas Los conocimientos de los nuevos analistas de Seeking Alpha brindan perspectivas valiosas para navegar el panorama actual del mercado. Los inversores monitorearán de cerca el desempeño de las empresas destacadas en estos informes, particularmente la trayectoria financiera de **Oklo (OKLO)** a medida que busca abordar las preocupaciones de valoración y las realidades operativas. Al mismo tiempo, la estabilidad sostenida y las perspectivas de crecimiento de los bienes de consumo básicos y las empresas energéticas seguirán siendo áreas clave de interés. La reacción del mercado a los futuros informes de ganancias y los indicadores macroeconómicos en evolución validará o desafiará aún más estas opiniones incipientes de los analistas, dando forma a las decisiones de inversión en los próximos meses.