Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About HON
No Data Yet
## Các thành phần Dow Honeywell, Nike và Salesforce đang được xem xét giữa những thay đổi chiến lược và áp lực thị trường Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang theo dõi chặt chẽ một số thành phần của **Chỉ số công nghiệp Dow Jones** đã hoạt động kém hiệu quả gần đây, bao gồm **Honeywell International (HON)**, **Nike (NKE)** và **Salesforce (CRM)**. Bất chấp những khó khăn hiện tại, các công ty này đang thực hiện các sáng kiến chiến lược quan trọng hoặc giao dịch ở mức định giá cho thấy cơ hội dài hạn tiềm năng cho các nhà đầu tư sẵn sàng vượt qua giai đoạn chuyển tiếp. ## Honeywell International: Tái cấu trúc chiến lược để mở khóa giá trị **Honeywell International** đang sẵn sàng cho một sự chuyển đổi đáng kể, đã công bố kế hoạch tách thành ba thực thể độc lập, giao dịch công khai: **Honeywell Automation**, **Honeywell Aerospace** và **Advanced Materials**. Động thái chiến lược này, được xác nhận vào ngày 6 tháng 2 năm 2025, dự kiến hoàn thành vào nửa cuối năm 2026, nhằm mục đích tạo ra các doanh nghiệp tập trung và linh hoạt hơn, mỗi doanh nghiệp được định vị tốt hơn để theo đuổi các chiến lược tăng trưởng phù hợp. Quyết định này theo sau một đánh giá danh mục đầu tư toàn diện và phù hợp với lời kêu gọi của các nhà đầu tư hoạt động, chẳng hạn như từ **Elliott Investment Management**, công ty đã nắm giữ một lượng lớn cổ phần vào tháng 11 năm 2024 ủng hộ việc chia tách như vậy. Mảng kinh doanh **Advanced Materials**, báo cáo doanh thu gần **4 tỷ đô la** vào năm 2024 với **biên EBITDA vượt 25%**, dự kiến sẽ hoàn tất việc tách ra vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026. Sau đó, **Honeywell Automation**, dự kiến có doanh thu **18 tỷ đô la** vào năm 2024 với trọng tâm vào các giải pháp công nghiệp được hỗ trợ bởi AI, và **Honeywell Aerospace**, với doanh thu ước tính **15 tỷ đô la** vào năm 2024 với tư cách là nhà cung cấp công nghệ chủ chốt cho hàng không, sẽ tách ra vào nửa cuối năm 2026. Cách tiếp cận theo từng giai đoạn này được thiết kế để miễn thuế cho các cổ đông. Về mặt tài chính, Honeywell đã báo cáo kết quả **Q4 2024** mạnh mẽ, với **EPS điều chỉnh đạt 2,83 đô la** so với ước tính của các nhà phân tích là **2,32 đô la**, và doanh số bán hàng vượt **10,4 tỷ đô la** so với ước tính **9,83 tỷ đô la**. Tổng doanh thu năm 2024 của công ty đạt **37,85 tỷ đô la**, phản ánh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Đối với năm 2025, Honeywell dự kiến doanh số bán hàng từ **39,6 tỷ đô la** đến **40,6 tỷ đô la**, với **EPS điều chỉnh dao động từ 10,10 đô la đến 10,50 đô la**. Công ty hiện đang giao dịch ở **tỷ lệ P/E là 25,6 lần**. ## Nike: Điều hướng xoay chuyển giữa áp lực cạnh tranh **Nike**, nhà lãnh đạo toàn cầu về trang phục thể thao, đang trải qua một giai đoạn chuyển tiếp quan trọng, được đánh dấu bằng những thay đổi lãnh đạo và kế hoạch chiến lược "Win Now" toàn diện dưới thời CEO **Elliott Hill**. Kết quả tài chính năm 2025 của công ty cho thấy doanh thu giảm và biên lợi nhuận thu hẹp, với doanh thu hàng năm ở mức **46,3 tỷ đô la**, giảm **10%** so với cùng kỳ năm trước. Quý IV đặc biệt khó khăn, báo cáo doanh thu giảm **12%** và biên lợi nhuận gộp giảm **440 điểm cơ bản** xuống còn **40,3%**. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu hàng quý giảm mạnh xuống **0,14 đô la**, giảm **86%** so với năm trước. Những nỗ lực xoay chuyển của Nike tập trung vào đổi mới sản phẩm, "chu kỳ đặt lại sản phẩm" và tái cân bằng hướng tới các sản phẩm hiệu suất thể thao. Công ty cũng đang điều chỉnh lại chiến lược phân phối của mình, được chứng minh bằng quyết định tiếp tục bán trực tiếp trên **Amazon** vào năm 2025, đảo ngược các chính sách trước đó ưu tiên mô hình **Trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC)** được kiểm soát chặt chẽ hơn. Bước ngoặt này giải quyết các giới hạn của mô hình **DTC**, như đã thấy trong **Q4 2025**, nơi doanh số **Nike Direct** giảm **14%** và doanh số kỹ thuật số giảm **26%**. Công ty đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các thương hiệu athleisure đang phát triển nhanh chóng như **Hoka (Deckers Outdoor)** và **On Holdings**, những thương hiệu đã thể hiện chu kỳ đổi mới nhanh hơn và kết nối mạnh mẽ hơn với người tiêu dùng trẻ tuổi. Các nhà phân tích đã ghi nhận những lo ngại về hướng dẫn yếu của **Nike**, với các dự báo tài chính năm 2025 dự kiến doanh thu giảm ở mức một con số trung bình. Bất chấp những thách thức này, **Nike** duy trì **tỷ suất cổ tức 2,3%** và có chuỗi 23 năm tăng cổ tức, cung cấp động lực cho các nhà đầu tư dài hạn. ## Salesforce: Tích hợp AI và định giá tại ngã ba đường **Salesforce (CRM)**, một nhà cung cấp **SaaS** nổi bật, đang điều hướng một bối cảnh không chắc chắn được đánh dấu bằng sự tăng trưởng chậm lại và những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng kiếm tiền hiệu quả từ trí tuệ nhân tạo (AI) của mình. Giảm **26,5%** từ đầu năm đến nay, **Salesforce** là một trong những thành phần **Dow** hoạt động kém nhất vào năm 2025. Công ty đối mặt với thách thức kép là cạnh tranh AI có khả năng làm suy yếu các dịch vụ **SaaS** của mình và yêu cầu tích hợp các giải pháp AI vào mô hình kinh doanh cốt lõi của mình. Đáp lại, **Salesforce** đã phát triển nền tảng **Agentforce 3** của mình, triển khai các tác nhân AI tự động để tự động hóa quy trình làm việc và tạo ra các luồng doanh thu mới. **Agentforce 3** đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (AI Annual Recurring Revenue - **ARR**) từ AI **120%** so với cùng kỳ năm trước lên **1,1 tỷ đô la** trong **Q3 2025**. Mặc dù nền tảng này cho thấy khả năng mở rộng và mức độ chấp nhận mạnh mẽ (8.000 lượt tương tác), nhưng hiện tại nó chiếm chưa đến **3%** tổng doanh thu của **Salesforce**, làm nổi bật những thách thức trong việc kiếm tiền rộng rãi hơn. Bất chấp những lo ngại, **Salesforce** đang giao dịch ở mức định giá thấp trong lịch sử, với **tỷ lệ P/E dự phóng chỉ là 21,7**. Công ty đã bắt đầu chia cổ tức lần đầu tiên vào đầu năm 2024, tăng **4%** vào tháng 3, báo hiệu cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông. Giá trị chiến lược của nó trong việc hợp nhất dữ liệu bị cô lập thông qua **Data Cloud của Salesforce** vẫn là một yếu tố quan trọng thúc đẩy các quy trình làm việc AI, định vị nó cho tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong thị trường AI có tính đại diện đang mở rộng nhanh chóng. ## Phản ứng của thị trường và bối cảnh rộng hơn Phản ứng của thị trường đối với các thành phần **Dow** này phản ánh một cái nhìn tinh tế, cân bằng giữa những thách thức về hiệu suất hiện tại với các chất xúc tác tăng trưởng trong tương lai. Đối với **Honeywell**, việc chia tách dự kiến được xem là một chất xúc tác tích cực, phản ánh các chiến lược thành công được áp dụng bởi các tập đoàn như **General Electric**, nhằm mở khóa giá trị cổ đông lớn hơn thông qua các thực thể tập trung. Các nhà đầu tư hoạt động gợi ý rằng việc chia tách có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể về giá trị trên mỗi cổ phiếu, có thể đạt từ **321 đến 383 đô la** vào cuối năm 2026. Hiệu suất kém của **Nike** cho thấy sự hoài nghi của nhà đầu tư về tốc độ và hiệu quả của chiến lược xoay chuyển của hãng giữa sự cạnh tranh gay gắt. Bối cảnh cạnh tranh trong lĩnh vực athleisure rất khốc liệt, với các thương hiệu mới hơn chiếm thị phần thông qua sự nhanh nhẹn và đổi mới có mục tiêu. Việc quay trở lại quan hệ đối tác bán buôn và tăng chi tiêu tiếp thị nhấn mạnh mức độ thách thức trong việc tái lập sự thống trị thị trường và sức hấp dẫn thương hiệu. Định giá của **Salesforce** phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về khả năng thích nghi và thu lợi từ bối cảnh AI đang phát triển. Mặc dù **Agentforce 3** cho thấy tăng trưởng **ARR** đầy hứa hẹn, nhưng đóng góp tương đối nhỏ của nó vào tổng doanh thu cho thấy quy mô của quá trình chuyển đổi cần thiết. Tỷ lệ **P/E** thấp hiện tại, đặc biệt đối với một công ty từng là cổ phiếu tăng trưởng cao và có mức giá cao, cho thấy thị trường đã chiết khấu triển vọng ngắn hạn của nó trong khi chờ đợi những dấu hiệu rõ ràng hơn về khả năng kiếm tiền từ AI. ## Bình luận của chuyên gia Các nhà phân tích rộng rãi coi việc chia tách theo kế hoạch của **Honeywell** là một mệnh lệnh chiến lược để tận dụng các cơ hội thị trường cá nhân cho các doanh nghiệp đa dạng của hãng. Động thái này dự kiến sẽ cho phép **đơn vị hàng không vũ trụ** có tốc độ tăng trưởng cao phát triển mạnh mẽ mà không bị hạn chế bởi các bộ phận hoạt động chậm hơn. Đối với **Nike**, mặc dù những thay đổi lãnh đạo và điều chỉnh chiến lược được thừa nhận, những lo ngại vẫn tồn tại về khả năng của công ty trong việc nhanh chóng chống lại sự xâm nhập của đối thủ cạnh tranh và tạo được tiếng vang hiệu quả với một lượng lớn người tiêu dùng trẻ tuổi. Sự sụt giảm đáng kể về **EPS** và doanh thu hàng quý nhấn mạnh lập trường thận trọng hiện tại của thị trường. Đối với **Salesforce**, các chuyên gia đang theo dõi việc thực hiện chiến lược **Agentforce** của công ty, đặc biệt là khả năng chuyển đổi tăng trưởng **AI ARR** thành các đóng góp doanh thu tổng thể đáng kể và duy trì lợi thế cạnh tranh của mình trước các giải pháp tập trung vào AI mới nổi. Việc khởi xướng cổ tức được xem là một biện pháp để thu hút một lượng lớn nhà đầu tư hơn trong thời kỳ tăng trưởng không chắc chắn. ## Nhìn về phía trước Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số chỉ số chính của các công ty này. Đối với **Honeywell**, lịch trình thực hiện và các chi tiết tài chính của việc chia tách, đặc biệt là các ngày dành cho nhà đầu tư của **Solstice Advanced Materials** (trước đây là Advanced Materials), sẽ rất quan trọng. Thị trường sẽ theo dõi xem thực thể nào sẽ giữ lại vị trí của mình trong **Chỉ số công nghiệp Dow Jones** sau khi chia tách. Đối với **Nike**, kết quả quý sắp tới sẽ cung cấp những hiểu biết quan trọng về hiệu quả của chiến lược "Win Now" của hãng, đặc biệt là tác động của việc ra mắt sản phẩm mới và mô hình phân phối được điều chỉnh lại. Khả năng ngăn chặn doanh thu sụt giảm và cải thiện biên lợi nhuận gộp sẽ là tối quan trọng. Các nhà đầu tư của **Salesforce** sẽ tập trung vào việc tiếp tục mở rộng và kiếm tiền từ nền tảng **Agentforce AI** của hãng, đánh giá đóng góp của nó vào tăng trưởng doanh thu tổng thể và khả năng bảo vệ thị phần trước các đối thủ AI mới nổi. Hướng dẫn của công ty về tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là về các dịch vụ **SaaS** của hãng trong kỷ nguyên AI, sẽ là một yếu tố quan trọng trong quỹ đạo định giá của nó. Thị trường rộng lớn hơn sẽ tiếp tục đánh giá tiềm năng của các thành phần **Dow** đã có tên tuổi này để thích nghi và phát triển mạnh mẽ giữa các bối cảnh công nghiệp, tiêu dùng và công nghệ đang phát triển.
## Cổ phiếu Innovative Solutions and Support giảm đáng kể sau báo cáo thu nhập **Innovative Solutions and Support, Inc. (ISSC)**, một nhà thiết kế và sản xuất hệ thống điện tử hàng không tiên tiến, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm hơn **41,5%** kể từ khi công bố kết quả quý 3 năm tài chính 2025 vào ngày 14 tháng 8. Phản ứng thị trường đáng kể này xảy ra mặc dù công ty báo cáo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ vượt ước tính của Phố Wall. Trong quý 3, **ISSC** ghi nhận doanh thu **24,1 triệu USD**, tăng **105%** so với cùng kỳ năm trước và vượt mục tiêu của các nhà phân tích **4,94 triệu USD**. Tuy nhiên, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty là **0,14 USD** đã thấp hơn ước tính đồng thuận **0,02 USD**. Ban quản lý cho rằng sự thiếu hụt lợi nhuận này là do chi phí cao hơn liên quan đến **dây chuyền sản phẩm F-16**, vì **Honeywell** đã phải chịu thêm chi phí để xây dựng kho dự trữ an toàn trước khi chuyển giao toàn bộ sản xuất sang cơ sở Exton mới của **ISSC**. Công ty đã hoàn thành việc xây dựng cơ sở Exton và dự kiến sẽ hoàn thành việc lắp đặt nội thất vào đầu mùa thu, hy vọng sẽ cải thiện hiệu quả và lợi nhuận tốt hơn trong năm tài chính 2026 khi quá trình chuyển đổi hoàn tất. ## Phân tích chi tiết hiệu quả hoạt động quý 3 năm tài chính Ngoài các số liệu chính, hiệu quả tài chính quý 3 năm 2025 của **ISSC** đã thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Lợi nhuận gộp trong quý đạt **8,6 triệu USD**, phản ánh mức tăng **36,7%** so với năm trước. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp đã giảm xuống **35,6%**, do chi phí tích hợp và sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm quân sự. EBITDA điều chỉnh trong quý 3 đã cho thấy sức mạnh, tăng **62,7%** so với cùng kỳ năm trước lên **4,3 triệu USD**. Số lượng đơn đặt hàng tồn đọng của công ty tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025 là đáng kể ở mức **72 triệu USD**, được củng cố bởi hoạt động đặt hàng mạnh mẽ từ các chương trình quân sự và thương mại nhiều năm, bao gồm các hợp đồng liên quan đến **F-16** và **thỏa thuận OEM** với **Boeing**. Trong một động thái tài chính chiến lược để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai và tăng năng lực sản xuất, **ISSC** đã ký kết một thỏa thuận tín dụng cam kết mới có thời hạn năm năm, trị giá **100 triệu USD** với một tổ hợp cho vay do **JPMorgan Chase** dẫn đầu vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, thay thế hạn mức tín dụng trước đó **35 triệu USD**. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tổng nợ dài hạn là **23,3 triệu USD**, với đòn bẩy ròng kết thúc ở mức **1,1 lần** thận trọng sau cơ sở tín dụng mới. ## Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản Sự sụt giảm đáng kể **41,5%** của cổ phiếu **ISSC**, mặc dù tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, cho thấy sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với các chỉ số lợi nhuận và tác động tiềm tàng của các thách thức tích hợp. Thị trường dường như đã tập trung mạnh mẽ vào **việc EPS không đạt mục tiêu** và sự sụt giảm lợi nhuận tạm thời do chi phí gia tăng liên quan đến **việc chuyển giao dây chuyền sản phẩm F-16**. Điều này cho thấy rằng mặc dù mở rộng doanh thu được nhìn nhận tích cực, nhưng bất kỳ sự xói mòn lợi nhuận tức thời nào, ngay cả khi được ban quản lý cho là tạm thời, cũng có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh. Phản ứng tiêu cực tức thì này làm nổi bật kỳ vọng về sự biến động cao khi thị trường cân nhắc các trở ngại hoạt động hiện tại so với hiệu quả dự kiến trong tương lai. ## Bối cảnh ngành rộng lớn hơn và các yếu tố thúc đẩy đặc thù của công ty Trong lĩnh vực điện tử hàng không vũ trụ rộng lớn hơn, thị trường đang trải qua sự tăng trưởng nhất quán. Thị trường điện tử hàng không vũ trụ toàn cầu, được định giá **80,71 tỷ USD** vào năm 2024, được dự kiến sẽ tăng lên **84,08 tỷ USD** vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là **4,2%**, và dự kiến sẽ đạt **99,71 tỷ USD** vào năm 2029 với CAGR là **4,4%**. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi chi tiêu quân sự gia tăng, nhu cầu ngày càng tăng đối với máy bay mới, nỗ lực hiện đại hóa máy bay cũ và việc tích hợp trí tuệ nhân tạo vào các hệ thống điện tử hàng không. Hiệu suất ngành phản ánh xu hướng mạnh mẽ này, với **Chỉ số ngành chọn lọc hàng không vũ trụ và quốc phòng S&P** tăng **44%** tính đến năm 2025, vượt trội đáng kể so với mức lợi nhuận **10,3%** của **Chỉ số S&P 500** rộng lớn hơn. Dự báo về lưu lượng hành khách hàng không toàn cầu cho thấy mức tăng trưởng **5,8%** vào năm 2025, mang lại lợi ích hơn nữa cho các công ty hàng không vũ trụ thương mại. Do đó, sự sụt giảm cổ phiếu đáng kể mà **ISSC** trải qua dường như chủ yếu là do **các vấn đề cụ thể của công ty** liên quan đến áp lực lợi nhuận tạm thời và chi phí cao hơn trong quá trình tích hợp dây chuyền sản phẩm F-16, thay vì một sự suy thoái rộng lớn hơn hoặc sự yếu kém trong lĩnh vực điện tử hàng không vũ trụ nói chung đang mạnh mẽ. ## Tâm lý nhà phân tích và triển vọng tương lai Bất chấp sự sụt giảm giá cổ phiếu gần đây, các nhà phân tích Phố Wall vẫn duy trì **triển vọng lạc quan** đối với **Innovative Solutions and Support**. Mục tiêu giá đồng thuận 12 tháng đứng ở mức **15,55 USD**, cho thấy tiềm năng tăng **35,22%** đáng kể so với mức hiện tại. Điều này phản ánh kỳ vọng rằng công ty sẽ vượt qua các thách thức chi phí tạm thời của mình. Ban quản lý đã nhắc lại rằng một khi việc chuyển giao sản xuất sang cơ sở Exton mới hoàn tất và được tích hợp đầy đủ, **ISSC** dự kiến sẽ đạt được hiệu quả cải thiện và lợi nhuận tốt hơn trong năm tài chính 2026. Năng lực sản xuất mở rộng do cơ sở mới mang lại cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai và tối ưu hóa hoạt động, định vị công ty cho sự phục hồi tiềm năng trong năm tài chính sắp tới.
## Tổng quan thị trường: Resideo Technologies đạt mức cao nhất trong 52 tuần Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hôm nay đã chứng kiến sự chú ý tập trung vào hiệu suất cổ phiếu riêng lẻ,
## Solstice Advanced Materials định giá 1 tỷ đô la trái phiếu cao cấp trước khi tách công ty **Solstice Advanced Materials Inc.**, thực thể dự kiến tách ra khỏi **Honeywell** (**NASDAQ: HON**), đã định giá đợt phát hành riêng lẻ tổng trị giá **1 tỷ đô la** trái phiếu cao cấp đáo hạn vào năm 2033. Động thái này thể hiện một cột mốc tài chính quan trọng khi công ty vật liệu đặc biệt chuẩn bị cho sự độc lập của mình, dự kiến vào quý 4 năm 2025. ## Chi tiết về đợt chào bán nợ Các trái phiếu cao cấp sẽ được phát hành ngang giá, mang lãi suất hàng năm **5.625%**, được thanh toán nửa năm một lần vào ngày 31 tháng 3 và ngày 30 tháng 9, với khoản thanh toán đầu tiên đáo hạn vào ngày 31 tháng 3 năm 2026. Đợt chào bán dự kiến sẽ kết thúc vào hoặc khoảng ngày 30 tháng 9 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng thông thường. Các trái phiếu này sẽ hoạt động như các nghĩa vụ không có bảo đảm cao cấp của **Solstice** và sẽ được bảo đảm bởi các công ty con trong nước của Solstice, những công ty cũng bảo đảm các phương tiện tín dụng có bảo đảm cao cấp mới của công ty. Ngoài các trái phiếu cao cấp, **Solstice** cũng có kế hoạch thiết lập một cơ cấu vốn toàn diện, bao gồm một khoản vay có kỳ hạn B có bảo đảm cao cấp đầu tiên trị giá **1 tỷ đô la** đáo hạn vào năm 2032, một cơ sở tín dụng quay vòng có bảo đảm cao cấp đầu tiên trị giá **1 tỷ đô la** đáo hạn vào năm 2030, và các cơ sở tín dụng thư chưa cam kết khác. Một phần số tiền thu được từ trái phiếu cao cấp, kết hợp với các khoản vay từ cơ sở vay có kỳ hạn B, sẽ được sử dụng để phân phối **1,5 tỷ đô la** cho **Honeywell** như một phần của quá trình tách công ty, chi trả các khoản phí và chi phí giao dịch liên quan, và phân bổ bất kỳ khoản tiền còn lại nào cho các mục đích chung của công ty. Để bảo vệ các nhà mua trái phiếu, số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ được giữ trong tài khoản ủy thác. Nếu các điều kiện tiên quyết cho việc tách công ty không được đáp ứng trước ngày 31 tháng 3 năm 2026, các trái phiếu sẽ được mua lại ở mức 100% mệnh giá cộng với lãi tích lũy. ## Phân tích phản ứng thị trường và cơ sở chiến lược Đợt chào bán nợ của **Solstice** là một bước đi được tính toán trong chiến lược rộng lớn hơn của **Honeywell** nhằm tăng cường hiệu quả sử dụng vốn và mở khóa giá trị cổ đông. Bằng cách tách **Solstice**, một đơn vị vật liệu đặc biệt trị giá **3,8 tỷ đô la** với biên EBITDA điều chỉnh **29%**, **Honeywell** đặt mục tiêu tinh giản hoạt động của mình, cho phép tập trung vào các phân khúc cốt lõi như hàng không vũ trụ và tự động hóa. Động thái chiến lược này nhằm định vị cả hai công ty với các cơ cấu vốn tối ưu và quỹ đạo tăng trưởng riêng biệt. Cơ cấu vốn của **Solstice**, bao gồm các trái phiếu **1 tỷ đô la** mới và các phương tiện tín dụng có bảo đảm khác, thiết lập hồ sơ đòn bẩy của Solstice như một thực thể độc lập. Các nhà phân tích ước tính chi phí nợ bình quân gia quyền của **Solstice** là **6,4%**, tương đương khoảng **130 triệu đô la** chi phí lãi hàng năm. **S&P Global Ratings** đã gán cho **Solstice** xếp hạng tín dụng tổ chức “**BB+**” với triển vọng ổn định, phản ánh kỳ vọng về một quá trình chuyển đổi suôn sẻ và cam kết của ban lãnh đạo trong việc duy trì tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA dưới 2.0 lần. Sau khi tách công ty, **Solstice** dự kiến sẽ giữ lại **450 triệu đô la** tiền mặt, với tỷ lệ đòn bẩy dự kiến là **1.4 lần** EBITDA điều chỉnh năm 2024, cho thấy một gánh nặng nợ bảo thủ và sự linh hoạt về tài chính. ## Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa Việc tách công ty này phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn trong ngành là các tập đoàn công nghiệp lớn hợp lý hóa danh mục đầu tư của họ để tạo ra các thực thể tập trung và linh hoạt hơn. Đối với các cổ đông của **Honeywell**, giao dịch này mang lại tiềm năng tạo ra giá trị thông qua việc định giá lại cả công ty mẹ, tập trung vào thế mạnh công nghiệp của mình, và **Solstice** mới độc lập. **Solstice Advanced Materials** sẽ hoạt động như một công ty vật liệu đặc biệt thuần túy, tận dụng vị thế thị trường hàng đầu của mình trong hai phân khúc chính: **Chất làm lạnh & Giải pháp ứng dụng (RAS)**, đã tạo ra **2,7 tỷ đô la** doanh thu thuần vào năm 2024, và **Vật liệu điện tử & Đặc biệt (ESM)**, với **1,0 tỷ đô la** doanh thu thuần vào năm 2024. Triển vọng tăng trưởng của công ty được củng cố bởi các xu hướng thế tục quan trọng, bao gồm các chuyển đổi bền vững do quy định thúc đẩy trong các giải pháp làm mát và xây dựng, và nhu cầu ngày càng tăng từ sự phổ biến của trí tuệ nhân tạo và điện toán tiên tiến, đặc biệt trong lĩnh vực vật liệu bán dẫn. ## Bình luận của chuyên gia Các nhà phân tích trong ngành đánh giá cao quyết định chiến lược của **Honeywell**. Nhiều người lưu ý rằng biên EBITDA mạnh mẽ của **Solstice** và sự tiếp xúc với các lĩnh vực tăng trưởng cao, như chất làm lạnh và chất bán dẫn, đặt công ty vào vị trí thuận lợi. Việc niêm yết độc lập cho **Solstice** (dưới mã dự kiến “**SOLS**”) nhắm mục tiêu **định giá lại EBITDA 12 lần**, nhằm thu hút các nhà đầu tư ngách quan tâm đến vật liệu chuyên biệt. > “Việc tách Solstice của Honeywell là một ví dụ điển hình về quản lý vốn chiến lược,” một nhà phân tích nhận xét. “Bằng cách tận dụng nợ để tài trợ cho việc tách công ty và định vị Solstice như một thực thể độc lập với một câu chuyện tăng trưởng rõ ràng, tập đoàn đang giải quyết cả hiệu quả sử dụng vốn và tiềm năng định giá lại thị trường.” ## Triển vọng Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc hoàn tất quá trình tách công ty, dự kiến vào quý 4 năm 2025. **Solstice Advanced Materials** dự kiến tổ chức **Ngày Nhà đầu tư vào ngày 8 tháng 10 năm 2025**, tại Thành phố New York, nơi đội ngũ lãnh đạo của công ty sẽ cung cấp thêm chi tiết về chiến lược kinh doanh, mô hình tài chính và triển vọng tăng trưởng trong tương lai. Việc tích hợp thành công cơ cấu vốn mới và khả năng tận dụng các xu hướng tăng trưởng thế tục trong các thị trường chính sẽ là những yếu tố quan trọng đối với hiệu suất của công ty với tư cách là một công ty đại chúng độc lập.
Tỷ lệ P/E của Honeywell International Inc là 22.3588
Giá hiện tại của HON là $205.9, đã increased 1.44% trong ngày giao dịch cuối cùng.
Honeywell International Inc thuộc ngành Industrial Conglomerates và lĩnh vực là Industrials
Vốn hóa thị trường hiện tại của Honeywell International Inc là $130.7B
Theo các nhà phân tích phố Wall, 26 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho Honeywell International Inc, bao gồm 5 mua mạnh, 14 mua, 13 nắm giữ, 0 bán, và 5 bán mạnh