Report
No Data Yet
## Yönetici Özeti Bu hafta piyasalar, teknoloji hisse senedi sektörü ile kripto para birimleri arasında bir ayrım yaşadı. **Nvidia (NVDA)**'nın güçlü kazançları, yapay zeka (AI) piyasası balonuna ilişkin kısa vadeli endişeleri gidererek teknoloji hisselerinde bir toparlanmayı tetikledi. Buna karşılık, kripto para piyasası belirgin bir zayıflık gösterdi ve **Bitcoin (BTC)** bir toparlanmayı sürdüremediği gibi 92.000 doların kritik psikolojik seviyesinin altına düştü. Bu hareketler, perakende sektöründen gelen karışık sinyaller ve yaklaşan Aralık FOMC toplantısı öncesindeki temkinli bir duyarlılık zemininde gerçekleşti. ## Ayrıntılı Olay 3. çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından **Nvidia** hisseleri yükseldi, yatırımcı korkularını hafifletti ve ABD ve Asya piyasalarında teknoloji hisselerinde geniş tabanlı bir yükselişi tetikledi. Bu performans, yapay zeka altyapısına yönelik sağlam ve devam eden talebin bir teyidi olarak geniş çapta yorumlandı. Ancak, başlangıçtaki iyimserlik daha sonra azaldı ve yüksek değerlemeler ile yapay zeka harcamalarının uzun vadeli sürdürülebilirliği konusundaki yatırımcı endişelerinin yeniden ortaya çıkmasıyla hisse senedi daha sonra bir tersine dönüş yaşadı. JP Morgan, güçlü rapora rağmen "yatırımcı endişelerinin arttığını" belirtti. Kripto para piyasasında, **Bitcoin** kısa bir toparlanma yaşadı, 91.000 dolar seviyesini yeniden kazandı, ancak 92.000 dolar direnç noktasında kesin olarak reddedildi. Dijital varlık daha sonra düşüşünü sürdürdü, ana teknik destek seviyelerini tutmakta zorlandı ve düşüş baskısını yansıttı. CoinDesk Piyasa Endeksi tarafından ölçülen daha geniş dijital varlık alanı da bir düşüş yaşadı. ## Piyasa Etkileri **Nvidia**'nın güçlü performansı, yapay zeka odaklı piyasa rallisi için çok önemli, ancak potansiyel olarak geçici bir doğrulama sağladı. Şimdilik, yapay zeka çiplerine yönelik temel talebin son derece güçlü kaldığını ve sektördeki değerlemeler için destek sağladığını gösteriyor. Bununla birlikte, sonraki geri çekilme, potansiyel bir yapay zeka balonuyla ilgili tartışmanın henüz sonuçlanmadığını gösteriyor. Teknoloji sektöründeki yatırımcı duyarlılığı, değerleme metriklerine ve **Google (GOOGL)** gibi büyük firmaların gelecekteki harcama taahhütlerine karşı duyarlı kalmaya devam ediyor. **Bitcoin**'deki fiyat hareketi, daha spekülatif varlık sınıfları için bir riskten kaçınma duyarlılığı anlamına geliyor. 92.000 dolar gibi kritik bir teknik seviyeyi tutamaması, boğa inancının eksikliğini gösteriyor ve özellikle piyasa Federal Rezerv'den daha net makroekonomik sinyaller beklerken, daha fazla düşüş baskısı potansiyeline işaret ediyor. ## Uzman Yorumu Wall Street analistlerinin **Nvidia**'nın kazanç raporundan cesaretlendiği bildirildi ve birçoğu sonuçların yapay zeka ile ilgili hisseler üzerindeki son baskının bir kısmını muhtemelen hafifleteceğini belirtti. Rapor, yapay zeka altyapısına yönelik talebin henüz zirveye ulaşmadığının açık bir göstergesi olarak görüldü. Ancak, bu görüş evrensel değil. JP Morgan'dan gelen bir rapor, sektörün yüksek değerlemelerine ilişkin devam eden yatırımcı endişesini vurgulayarak, sermaye piyasalarının bir balon olasılığını tamamen göz ardı etmediğini öne sürdü. ## Daha Geniş Bağlam Piyasa hareketleri, daha geniş bir ekonomik belirsizlik zemininde gerçekleşiyor. **Target (TGT)** ve **Walmart (WMT)** gibi büyük perakendecilerden gelen karışık kazançlar zayıflarken, **Lowe's (LOW)** ve **TJX Companies (TJX)** beklentileri aştı, bu da eşit olmayan bir tüketici harcaması ortamını gösteriyor. Tüm gözler şimdi yaklaşan Aralık FOMC toplantısına çevrildi, zira Federal Rezerv'in yorumları ve faiz oranı kararlarının hem hisse senetleri hem de kripto para birimleri genelinde piyasa yönünü ve yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını büyük ölçüde etkilemesi bekleniyor.
## Giriş ABD ve küresel piyasalar, **OpenAI**'nin **ChatGPT** platformunun bir milyonu aşkın işletme kullanıcısına ulaştığını duyurmasıyla kurumsal yapay zeka benimsenmesinde önemli bir hızlanma gözlemliyor. Bu dönüm noktası, yapay zeka çözümlerinin çeşitli sektörlerdeki temel iş süreçlerine artan entegrasyonunun altını çiziyor. ## Detaylı Olay 6 Kasım 2025'te **OpenAI**, şu anda dünya genelinde **1 milyondan fazla işletme müşterisine** hizmet verdiğini bildirdi. Bu rakam, **ChatGPT for Work** kullanan kuruluşları ve **OpenAI**'nin modellerine doğrudan geliştirici platformu aracılığıyla erişenleri kapsıyor. Şirket, **ChatGPT for Work** koltuk sayısında etkileyici bir artış kaydederek **7 milyona** ulaştığını belirtti – bu, sadece iki ayda **%40'lık bir büyüme** demek. Dahası, kurumsal kullanım yıldan yıla **dokuz kat** arttı. **Amgen**, **Commonwealth Bank**, **Booking.com**, **Cisco Systems Inc. (CSCO)**, **Lowe's Cos Inc. (LOW)**, **Morgan Stanley (MS)**, **T-Mobile US Inc. (TMUS)**, **Target Corp. (TGT)** ve **Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO)** gibi önde gelen şirketler aktif kurumsal müşteriler arasında yer alıyor. **OpenAI** ayrıca, **ChatGPT**'nin **GPT-5** kullanarak **Slack**, **SharePoint**, **Google Drive** ve **GitHub** gibi platformlardaki verileri analiz etmesini sağlayan **Company Knowledge** gibi yeni araçlar da kullanıma sundu. Kod üretimi için kullanılan **Codex** modeli, Ağustos ayından bu yana kullanımda **on kat artış** gösterirken, **Cisco** kod incelemelerinde **%50 hızlanma** bildirdi. Küresel bir yatırım firması olan **Carlyle Group (CG)**, **OpenAI**'nin **AgentKit**'ini kullanarak durum tespiti çerçevesinin geliştirme süresini **%50'den fazla** azalttı. ## Piyasa Tepkisinin Analizi **OpenAI** teknolojilerinin hızlı benimsenmesi, piyasanın yapay zekayı kritik bir üretkenlik ve inovasyon sürücüsü olarak güçlü bir şekilde benimsediğini gösteriyor. Bu duyuruya tek başına anında, geniş kapsamlı piyasa endeksleri tepki vermezken, derin entegrasyon sergileyen bireysel şirketler kayda değer değişimler yaşıyor. Örneğin, AI destekli e-ticaret alışverişine izin veren **OpenAI** ile dönüm noktası niteliğindeki ortaklığının ardından **Walmart Inc. (WMT)**, hisselerinde **%5'lik** bir artış yaşayarak Nisan ayından bu yana en büyük tek günlük kazancını elde etti ve piyasa değerini 1 trilyon dolar sınırına doğru yükseltti. Bu, **OpenAI**'nin yeteneklerini temel tekliflerini geliştirmek için başarıyla kullanan şirketler için doğrudan bir pozitif korelasyonu işaret ediyor. Tam tersine, kendi AI yatırımlarına rağmen bazı büyük teknoloji firmaları piyasa oynaklığıyla karşı karşıya kaldı. **OpenAI**'nin önemli bir yatırımcısı olan **Microsoft Corp. (MSFT)**, Eylül 2022'den bu yana en uzun süren yedi günlük düşüş serisi yaşayarak değerinin **%8.3'ünü** kaybetti. **Microsoft** bulut bilişim işinde **%40 büyüme** bildirmesine rağmen, yatırımcılar artan AI harcamalarıyla ilgili endişeler ve önemli AI altyapı yatırımlarından sonra yeni ivme arayışları nedeniyle bazı "Büyük Teknoloji" hisselerinden çıkış yapıyor gibi görünüyor. ## Daha Geniş Bağlam ve Etkileri **OpenAI** araçlarının yaygın kurumsal entegrasyonu, iş operasyonlarında dönüştürücü bir değişime işaret ediyor. **OpenAI** tarafından alıntı yapılan bir Wharton araştırması, **işletmelerin %75'inin** AI benimsenmesinden pozitif yatırım getirisi (ROI) bildirdiğini, **%5'inden azının** ise negatif getiri bildirdiğini gösteriyor. Bu veriler, işletmelerin AI entegrasyonundan elde ettiği somut faydaları pekiştiriyor. Finans sektöründe **ChatGPT** vazgeçilmez bir araç haline geldi. Finans uzmanları, çevrimiçi içeriği analiz etmek ve özetlemek için **OpenAI**'nin **Deep Research** aracını kullanıyor, dakikalar içinde alıntılarla kapsamlı finansal raporlar oluşturuyor. **Operator** araçları iş akışlarını otomatikleştirerek, geri ödeme raporları gibi günlük finansal görevleri kolaylaştırmak için standart iş araçlarıyla bağlantı kuruyor. Ayrıca, **ChatGPT** finans ekiplerine risk tespitinde yardımcı oluyor, çeşitli enflasyon senaryoları altında öngörülen nakit akışları üzerinde Monte Carlo analizleri gibi karmaşık simülasyonlar çalıştırarak proaktif karar almayı sağlıyor. Hedge fon analistleri, belirli hisse senetleri üzerindeki sosyal medya duyarlılığını analiz etmek için **ChatGPT**'yi kullanarak, fiyat hareketlerinden 24 saat öncesine kadar dönüm noktalarını tespit ettiler. ## Uzman Yorumu **OpenAI CEO'su Sam Altman**, şirketin finansal gidişatına dair içgörü sağlayarak, **OpenAI**'nin yılı **20 milyar doları** aşan yıllık gelir hızıyla tamamlanmasının beklendiğini belirtti. Altman, bu rakamın 2030 yılına kadar "yüz milyarlarca dolara" çıkabileceğini tahmin ediyor. Bu iddialı tahmin, şirketin sürekli kurumsal genişleme ve AI çözümleri için yeni pazar kategorileri geliştirme konusundaki güvenini vurguluyor. ## Geleceğe Bakış **OpenAI**'nin büyüme gidişatı, kurumsal AI benimsenmesinde sürekli bir hızlanma olduğunu gösteriyor. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında **OpenAI** araçlarının **Spotify (SPOT)**, **Canva**, **Figma**, **Shopify (SHOP)**, **PayPal (PYPL)** ve **Salesforce (CRM)** gibi şirketler tarafından büyük platformlara sürekli entegrasyonu yer alıyor. Bu şirketlerin performansı, özellikle verimlilik kazanımları ve AI destekli yeni ürün teklifleri açısından, daha geniş ekonomik etkinin göstergeleri olarak hizmet edecektir. **OpenAI** ve daha geniş AI endüstrisi için kritik bir zorluk, yeterli bilişim gücünün mevcudiyeti olmaya devam ediyor. Altman, yetersiz bilişim altyapısı riskinin aşırı arzdan daha büyük olabileceğini vurguladı. **OpenAI**, altyapıya yoğun yatırım yapıyor ve gelir akışlarını çeşitlendirmek ve kısıtlamaları azaltmak amacıyla bilişim kapasitesinin doğrudan satışını araştırıyor. Gelecekteki gelişmeler muhtemelen **OpenAI**'nin iddialı genişleme planlarını sürdürmek için hızlı talep büyümesini ölçeklenebilir ve verimli bilişim kaynaklarıyla nasıl dengeleyeceğine odaklanacaktır.
## Yargı İncelemesi, Yönetici Tazminatı ve Sektörel Kazançların Etkisindeki Piyasa Ortamı ABD hisse senetleri, hukuki, kurumsal yönetim ve kazanç odaklı olayların karmaşık etkileşimine tepki veriyor. **Yüksek Mahkeme**, önceki tarife politikalarının yasallığını görüşüyor ve bu durum ticaret ve şirket bilançoları için önemli sonuçlar doğurabilir. Eş zamanlı olarak, **Tesla (TSLA)** hissedarları tartışmalı bir yönetici tazminat paketi üzerinde belirleyici oylar kullanıyor ve havayolu sektörü zorunlu kapasite azaltmalarıyla karşı karşıya. Bu arada, teknoloji ve medya sektörleri karışık bir kazanç tablosu sunuyor; **Snap (SNAP)** güç gösterirken, **Pinterest (PINS)** ve **Warner Bros. Discovery (WBD)** beklenenden daha zayıf sonuçlar bildirdi. ## Yüksek Mahkeme Tarife Yasallığını İnceliyor Yatırımcılar, eski Başkan Trump tarafından uygulanan tarifelerin yasallığına ilişkin **Yüksek Mahkeme** önündeki sözlü argümanları yakından takip ediyor. Wall Street stratejistleri, bu tarifeleri geçersiz kılan bir kararın, potansiyel olarak ABD hisse senetlerini, tahvillerini ve doları etkileyerek "Amerika'yı sat" ticaretini başlatabileceğini öne sürüyor. Crossbridge Capital Group baş yatırım sorumlusu **Manish Singh**, piyasanın şu anda azaltılmış tarifelerden duyduğu memnuniyete dikkat çekti ve bir kesintinin oynaklığı tetikleyebileceği konusunda uyardı. Eski Başkan Trump, tarifelerinin iptal edilmesinin ABD ekonomisini olumsuz etkileyeceği endişesini dile getirerek, hisse senetlerini artırmadaki rollerini savundu. Polymarket verileri, Salı itibarıyla tarifelerin iptal edileceğine dair beklentinin yaklaşık %60 oranında arttığını gösteriyor. Tarifelerin yasa dışı kabul edilmesi durumunda, Amerikan tüketicileri ve binlerce şirket, özellikle de **Walmart (WMT)**, **Samsung**, **Target (TGT)**, **Amazon (AMZN)** ve **LG Group** gibi büyük perakende ve elektronik firmaları fayda sağlayacak. Bu şirketler, zaten ödenmiş tarifeler için geri ödeme almaya hak kazanabilir ve bu da önemli finansal faydalara yol açabilir. Ticaret uzmanları, elektronik, perakende ve tüketici ürünleri sektörlerinin, hem doğrudan geri ödemeler hem de gelecekteki tarife ile ilgili maliyetlerin önlenmesi yoluyla böyle bir karardan en önemli avantajları göreceğini vurguluyor. ## Tesla Hissedarları Musk'ın Tazminat Planına Oy Veriyor **Tesla (TSLA)** hissedarları, CEO **Elon Musk** için potansiyel olarak 1 trilyon dolara kadar değerli olabilecek önerilen bir tazminat paketi üzerinde şu anda oy kullanıyor. Başlangıçta Eylül ayında önerilen bu plan, şirketin on yıl içinde 8,5 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ve diğer operasyonel kilometre taşlarına ulaşması koşuluyla Musk'a **Tesla** hisselerinin %12'sine kadarını verebilir. Bu değerleme hedefi, **Tesla**'nın mevcut yaklaşık 1,45 trilyon dolarlık piyasa değerine göre %466'lık bir artışı temsil ediyor ve **NVIDIA Corp.'un (NVDA)** yakın zamanda elde ettiği 5 trilyon dolarlık piyasa değeri rekorundan %70 daha yüksek. **Tesla** yönetim kurulu başkanı **Robyn Denholm**'un, paket onaylanmazsa CEO'nun potansiyel olarak ayrılacağı uyarısına rağmen, öneri önemli bir muhalefetle karşı karşıya. **Tesla**'nın önemli bir dış yatırımcısı olan Norveç'in devlet varlık fonu, ödülün muazzam büyüklüğü, hissedarların potansiyel olarak seyrelmesi ve anahtar kişi riski konusundaki endişeleri gerekçe göstererek plana karşı oy kullanma niyetini açıkladı. İlk göstergeler büyük olasılıkla onayı işaret etse de, tartışma bu ölçekteki yönetici ücretlerinin giderek artan bir incelemesini vurguluyor. ## ABD Havayolu Endüstrisi Personel Sıkıntısı Ortasında Kapasite Kesintileriyle Karşı Karşıya ABD havayolu sektörü, hükümetin 40 büyük havalimanında hava trafiğinde %10'luk bir azalma zorunlu kılmasıyla zorluklarla karşılaşıyor. Hükümetin kapanmasıyla kötüleşen Federal Havacılık İdaresi (FAA) içindeki devam eden personel sıkıntılarından kaynaklanan bu önlem, operasyonel baskıları yönetmeyi amaçlıyor. Ulaştırma Bakanı Sean Duffy, Cuma günü %4'lük bir kesinti ile başlayıp %10'a çıkacak bu azalmaların, özellikle sabah 6 ile akşam 10 arasındaki uçuşları etkileyeceğini doğruladı. Kararın çok sayıda uçuş iptaline yol açması bekleniyor; havacılık analitik firması Cirium, 268.000'den fazla koltuğu etkileyen potansiyel olarak 1.800 iptal edilmiş uçuş öngörüyor. Las Vegas'taki Harry Reid Uluslararası Havalimanı gibi havalimanları risk altında olanlar arasında yer alıyor ve halihazırda düşüş yaşayan yerel turizm endüstrileri için zorlukları artırıyor. Azaltmalar, baskı altındaki havacılık sisteminin kırılganlığını ve seyahatle ilgili sektörler üzerindeki potansiyel etkisini vurguluyor. ## Teknoloji ve Medya Sektörlerinde Farklı Performanslar ### Snap (SNAP) Hisseleri Güçlü Kazançlar ve Yapay Zeka Ortaklığı ile İlerliyor **Snap Inc. (SNAP)** hisseleri, sağlam bir üçüncü çeyrek kazanç raporu ve yapay zeka firması Perplexity ile 400 milyon dolarlık bir ortaklığın duyurulmasının ardından piyasa öncesi işlemlerde %16,4'ün üzerinde yükseldi. **Perplexity**'nin yapay zeka motorunu Snapchat'in Sohbet arayüzüne entegre edecek olan anlaşma, platformun yapay zeka yeteneklerini geliştirmek ve daha etkin rekabet etmek için stratejik bir adımı temsil ediyor. **Perplexity**, nakit ve öz sermaye kombinasyonu yoluyla gelecek yıl boyunca 400 milyon dolar sağlayacak ve 2026'dan itibaren gelir katkıları bekleniyor. 2025'in 3. çeyreğinde **Snap**, yıllık %10 artışla yaklaşık 1,51 milyar dolarlık gelir bildirdi ve analistlerin 1,49 milyar dolarlık tahminlerini aştı. Günlük aktif kullanıcılar, yıllık %8 artışla 477 milyona yükseldi. Şirketin yönetim kurulu ayrıca 500 milyon dolarlık bir hisse geri alım programını da onayladı. Bu olumlu gelişmelere rağmen, **Snap** hissesi yılbaşından bu yana %32 düşüşle 52 haftalık aralığının altında işlem görüyor, bu da yapay zeka ortaklığının vaadini yerine getirmesi halinde potansiyel bir yükseliş alanı olduğunu gösteriyor. ### Pinterest (PINS), Kazanç Beklentisinin Altında Kalması ve Zayıf Rehberliğin Ardından Geriledi **Pinterest (PINS)** hisseleri, üçüncü çeyrek sonuçlarının kar beklentilerini kaçırması ve dördüncü çeyrek rehberliğinin konsensüs tahminlerinin altında kalmasının ardından önemli bir satış baskısı yaşadı. Sosyal platform, hisse başına 0,38 dolar kar bildirdi; bu, bir yıl önceki 0,32 dolardan bir iyileşme olmasına rağmen beklentilerin 4 sent altındaydı. Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık %24 artışla 306,1 milyon dolara yükseldi ve tahminleri hafifçe aştı; düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %29'a iyileşti. Toplam gelirin aylık aktif kullanıcı sayısındaki %30'luk artışla 1,05 milyar dolara %17 yükselmesine rağmen, piyasa kar beklentisinin altında kalma ve temkinli görünüm karşısında olumsuz tepki verdi. Mevcut çeyrek için **Pinterest**, 1,31 milyar dolar ile 1,34 milyar dolar arasında bir gelir öngörüyor ve bu aralığın orta noktası 1,34 milyar dolarlık tahmini düşüğünde kalıyor. Hisse senetleri piyasa sonrası işlemlerde %19'a kadar düşerek yatırımcıların gelecekteki karlılık konusundaki endişelerini yansıttı. ### Warner Bros. Discovery (WBD), Stratejik İnceleme Ortasında Düşük 3. Çeyrek Sonuçları Bildirdi **Warner Bros. Discovery (WBD)** hisseleri, şirketin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının Wall Street tahminlerini karşılamadığını açıklamasının ardından düştü. Medya devi, konsensüs tahmini olan 9,24 milyar doları kaçırarak 9,05 milyar dolar gelir bildirdi ve karlılık kriterlerini de karşılayamadı. Kazanç beklentisinin altında kalma, **Warner Bros. Discovery**'nin tüm şirketin potansiyel satışı veya varlıkların bölünmesi ve satışı da dahil olmak üzere çeşitli stratejik seçenekleri araştırdığı yönündeki raporların ortasında geliyor. Raporlar, şirketin Noel'e kadar **Paramount (PARA)** gibi potansiyel taliplerden bir teklifi kabul etme veya Nisan 2026'da planlanan bir bölünme ile ilerleme konusunda karar vermeyi hedeflediğini gösteriyor. Bölünme sonrası senaryoda, **Netflix (NFLX)**, **NBCUniversal** ve **Amazon (AMZN)** gibi kuruluşlar, yayın ve stüdyo işlerini satın almakla ilgilenebilirler. Gelecekteki stratejik yönü çevreleyen belirsizlik, yatırımcı duyarlılığını baskılamaya devam ediyor. ## Piyasa Etkileri ve Geleceğe Yönelik Görünüm **Yüksek Mahkeme**'nin tarifeler üzerindeki devam eden müzakereleri, önemli bir oynaklık getirebilir, potansiyel olarak ticaret akışlarını yeniden yönlendirebilir ve büyük ithalatçıların ve perakendecilerin karlılığını etkileyebilir. **Elon Musk**'ın tazminat paketi üzerindeki **Tesla** hissedar oylamasının sonucu, kurumsal yönetim standartlarının ve yöneticilere yönelik teşviklere olan yatırımcı güveninin önemli bir göstergesi olacak ve **TSLA**'nın hisse senedi performansı ve şirket stratejisi için potansiyel uzun vadeli sonuçlar doğuracaktır. Zorunlu havayolu kapasite kesintileri, altyapı ve işgücü piyasalarındaki daha geniş zorlukların altını çizerek, muhtemelen seyahatle ilgili hisse senetlerini ve tüketici isteğe bağlı sektörünü etkileyecektir. Teknoloji ve medya ortamında, **Snap**, **Pinterest** ve **Warner Bros. Discovery**'nin farklı performansları, rekabetçi bir ortamda inovasyon, stratejik ortaklıklar ve sağlam finansal yönetimin önemini vurgulamaktadır. Yatırımcılar, daha net bir yön için **Yüksek Mahkeme**'nin tarife kararını, **Tesla** oylamasının nihai sayımını, havayolu kapasitesine yönelik herhangi bir ek ayarlamayı ve çeşitli sektörlerdeki yaklaşan kazanç raporlarını yakından takip edecekler.