Edgen Crypto·Dec 03 2025, 02:30Back
SEC、仮想通貨ファンドの破綻を受け高レバレッジETFの承認を停止
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[1] 仮想通貨の個人トレーダーが大きな打撃、Strategy ETFが80%暴落 - Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/news/crypto-retail- ...)[2] ビットコイン暴落2025年: Strategy ETFが80%暴落し個人トレーダーが苦しむ中、Monad、Zcash、新しいビットコインレイヤー2が未来をかけて戦う - ts2.tech (https://ts2.tech/en/bitcoin-crash-2025-strate ...)[3] StrategyのレバレッジETF、仮想通貨下落で打撃 - ロイター (https://www.reuters.com/business/finance/stra ...)
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Dec 03 2025, 00:44
Coinbase、Jupiter、Plume、その他3つのトークンを上場ロードマップに追加
## エグゼクティブサマリー **Coinbase**は、5つの新しいデジタル資産をその上場ロードマップに正式に追加しました。これは、同社プラットフォームでの将来的な取引サポートの可能性を示唆しています。これらの資産には、**Jupiter (JUP)**、**Plume Network (PLUME)**、**zkPass (ZKP)**、**Hyperliquid (HYPER)**、**Humidifi (WET)** が含まれます。この動きは、取引所がアルトコインの提供を拡大する戦略と一致しており、多くの場合、関連するトークンにとって重要な触媒となります。この現象は「Coinbase効果」として広く知られています。 ## イベント詳細 この発表により、これら5つのトークンは、世界最大かつ最も規制された暗号通貨取引所の一つである **Coinbase** での潜在的な完全上場への道筋に乗りました。ロードマップへの掲載は、即時または確定的な上場を保証するものではありませんが、取引所がこれらの資産に対する技術およびコンプライアンスのレビューを開始したことを公に宣言するものです。追加されたトークンは以下のとおりです。 * **Jupiter (JUP):** Solanaエコシステムにおける主要な流動性アグリゲーター。 * **Plume Network (PLUME):** 実世界資産（RWA）向けに設計されたモジュール式L2ブロックチェーン。 * **zkPass (ZKP):** ゼロ知識証明を活用したプライベートデータ検証プロトコル。 * **Hyperliquid (HYPER):** 分散型無期限先物取引所。 * **Humidifi (WET):** 分散型金融（DeFi）ソリューションに焦点を当てたプロジェクト。 このステップは透明性を高め、Coinbaseの初期スクリーニング基準を満たした資産について市場に警告します。 ## 市場への影響 「Coinbase効果」は、デジタル資産が取引所で発表または上場された後、その価格が大幅に高騰するという、よく文書化された市場現象です。これは主に、流動性の即時増加、幅広い個人投資家および機関投資家へのアクセス可能性、そして資産の正当性に対する認識された支持によって引き起こされます。 しかし、この展開は、より広範な市場の脆弱性を背景に発生しています。これらの特定のアルトコインは強気な勢いを経験するかもしれませんが、**Bitcoin (BTC)** や **Ethereum (ETH)** のような主要資産は現在逆風に直面しています。最近の市場分析は、薄い流動性とマクロ経済的圧力が **Bitcoin** を65,000ドル台に押し下げる可能性があると指摘しています。この乖離は、より広範なエコシステムが弱気なセンチメントや、MSCIのような企業による仮想通貨に重点を置く企業に対する潜在的な指数再分類といった構造的リスクに対処している中でも、プロジェクト固有の触媒がプラスの例外を生み出すことができる市場を浮き彫りにしています。 ## より広範な文脈 Coinbaseによる資産ロードマップの継続的な拡大は、競争優位性を維持し、多様な暗号通貨に対するユーザーの増大する需要に応えるための事業戦略の中核をなすものです。デジタル資産空間が成熟するにつれて、主要な取引所は単なる現物取引を超えたサービスを提供する包括的なプラットフォームへと進化しています。これは、Coinbaseが予測市場 **Kalshi** と最近提携し、担保として **USDC** を使用していることからも明らかであり、これは新しい金融商品を統合する動きを示唆しています。 **JUP**、**PLUME**、**ZKP**、**HYPER**、**WET** のような有望ではあるものの、まだ確立されていないトークンを追加することで、Coinbaseは収益源を多様化するだけでなく、新興プロジェクトやエコシステムへの主要なゲートウェイとしての地位を確立しています。この戦略は、市場シェアを獲得するために急速に革新し、新しい資産を上場している中央集権型および分散型取引所の両方と競争する上で非常に重要です。
Dec 02 2025, 22:18
Taurus、Everstake統合により機関向けステーキングを拡大、規制された利回りへの需要増に対応
## エグゼクティブサマリー デジタル資産インフラプロバイダーの**Taurus**は、主要なステーキングサービスプロバイダーである**Everstake**をカストディプラットフォームに統合しました。この戦略的な動きにより、銀行を含むTaurusの機関投資家顧客は、主要なProof-of-Stake（PoS）ネットワーク全体で、規制された非カストディ型ステーキングにアクセスできるようになります。このパートナーシップは、金融機関からの、デジタル資産から利回りを得るためのコンプライアンスに準拠した安全な方法に対する需要の高まりに応えることを目的としており、市場インフラのさらなる成熟を示しています。 ## イベント詳細 この統合により、Taurusのデジタル資産カストディソリューションを使用する顧客は、資産が安全なカストディ環境から離れることなく、Everstakeのステーキングサービスに資産を割り当てることができます。この非カストディ型アプローチは、規制された機関にとって極めて重要であり、ネットワーク検証に参加し、ステーキング報酬を獲得しながら、保有資産に対する厳格な管理を維持することができます。Everstakeを追加することで、Taurusは提供サービスを拡大し、銀行および法人顧客がPoSエコシステムの利回り生成機能を利用するための、合理化されたコンプライアンスに準拠したオンランプを提供します。 ## 市場への影響 この発展は、機関投資家が暗号資産ベースの利回り生成に参入する際の技術的および規制上の障壁を低減します。PoSネットワークにとって、機関投資家の資本を誘致することは、ネットワークのセキュリティと安定性を強化する上で重要です。金融機関にとっては、顧客に新しいデジタル資産関連サービスおよび製品を提供する規制された道筋を提供します。この動きは、金融業界が暗号資産に対する受動的な観察的立場から、直接参加に必要なインフラを積極的に構築する方向へ移行しているという広範なトレンドを示しています。最近の**Forbes**によるCross Riverのステーブルコインプラットフォームの分析で指摘されているように、銀行グレードのコンプライアンスに準拠したオンランプの開発は、法定通貨とデジタル資産の流れを単一の相互運用可能なシステム内で統合するための重要なステップです。 ## 専門家のコメント 業界分析によると、金融機関はデジタル資産に関して戦略的な岐路に立たされています。**EY**のプリンシパルである**Mark Nichols**氏は、銀行が新興デジタル経済における自らの役割に関して下すべき基本的な決定事項を強調しています。彼は、「銀行業界と企業業界の両方が、本当に明確で一貫性のあるステーブルコイン戦略を持つ必要があります。」と述べています。TaurusとEverstakeの取引はステーブルコインよりもステーキングに焦点を当てていますが、根底にある原則は同じです。つまり、インフラと参加に関する明確な戦略を確立することです。Taurusのこの動きは、同社を主要なインフラプロバイダーとして位置付け、他の機関が基礎となるテクノロジーをゼロから構築することなく、独自のデジタル資産戦略を実行できるようにします。これは、フィンテック企業や企業がステーブルコイン決済にアクセスするためのバンキングアズアサービス（BaaS）レイヤーを提供している**Cross River**に見られるダイナミクスを反映しています。 ## より広範な文脈 この統合は、伝統的な金融とデジタル資産の世界を橋渡しすることに焦点を当てた、より広範な業界の物語の一部です。このトレンドは、さまざまな業種で見られます。例えば、ブロックチェーンインフラプラットフォームの**Paxos**は最近、MPCデジタルウォレットプロバイダーである**Fordefi**を買収し、機関投資家グレードのセキュリティとカストディサービスを強化しました。一方、暗号資産財務会社の**BitMine Immersion Technologies (BMNR)**は、主要なPoSネットワークの将来に対する機関投資家の強い確信を示す**イーサリアム（ETH）**の大規模な買収を続けています。これらの出来事は、Taurusのステーキング拡大と相まって、暗号資産ネイティブな金融活動がグローバルで規制された金融システムに専門化され、統合されるという明確で加速するトレンドを強調しています。
Dec 02 2025, 21:22
MSCI、デジタル資産財務企業再分類を検討、数十億ドル規模の資金流出の可能性
## エグゼクティブサマリー グローバルインデックスプロバイダーである**MSCI**は、デジタル資産財務（DAT）企業の再分類を正式に検討しており、これにより広く追随されている株式指数から除外される可能性があります。この提案は市場に重大な不確実性をもたらしており、このような変更はインデックス追跡型ファンドにこれらの企業のポジションを清算するよう強制するためです。**JPMorgan**の試算によると、これにより約28億ドルの強制的な資金流出が引き起こされる可能性があり、他の主要なインデックスプロバイダーも同様の基準を採用すれば、最大88億ドルに達する可能性があります。この展開は、企業ビットコイン財務モデルを揺るがし、広範なデジタル資産市場のボラティリティを増幅させる恐れがあります。 ## イベント詳細 今回の見直しは、主要事業がデジタル資産に直接関連しないものの、貸借対照表に多額のデジタル資産を保有する企業、いわゆるデジタル資産財務（DAT）企業を異なる分類すべきかどうかに焦点を当てています。影響を受ける企業リストには、**Strategy**、**Marathon**、**Riot**、**Metaplanet**、**American Bitcoin**などの著名な企業が含まれます。これらの企業は合計で1,370億ドル以上のデジタル資産を保有しており、これは流通している**ビットコイン**の総供給量の約5%を占めます。MSCIのメソドロジー変更は、数兆ドル規模のパッシブ運用投資ファンドがベンチマークとして使用しているグローバルインデックスへの組み入れを再評価することになります。 ## 金融メカニズムの解体 主なリスクは、パッシブ投資のメカニズムに起因します。MSCI指数を複製するように設計されたファンドは、対応するベンチマークの証券を保有する必要があります。もし**MSCI**がDAT企業を除外する方向に進めば、これらのファンドはポートフォリオを再調整するために自動的に株式を売却することが義務付けられます。これは市場センチメントに基づいた裁量的な決定ではなく、インデックスの遵守を維持するための義務的な行動です。28億ドルから88億ドルに及ぶ強制売却の可能性は、影響を受ける株式にとって重大かつ突然の供給サイドショックを構成し、市場参加者はすでにこのリスクを織り込もうとしています。 ## 市場への影響 直接的な影響は、問題のDAT企業の株価に深刻な下落圧力をかけることです。しかし、**ビットコイン**市場への二次的な影響は、エコシステムにとってより大きな懸念です。これらの企業は**ビットコイン**に対する構造的な需要源であり、財政的な困難や財務戦略の強制的な変更は、この支援を弱体化させるでしょう。市場はすでに薄い流動性と浅いオーダーブックによって特徴づけられる脆弱な状態にあり、これは大規模な売却イベントの影響を増幅させます。一部のテクニカルアナリストによると、**ビットコイン**が80,500ドルという主要なテクニカルレベルを下回って持続的に推移した場合、64,000ドル付近へのより深い調整の道が開かれる可能性があります。 ## 専門家のコメント 市場の専門家は、潜在的な再分類が大きな重荷を生み出す構造的な問題であると指摘しています。暗号通貨取引所**VALR**のCEOであるFarzam Ehsaniは、現在の環境で市場がわずかなストレスさえも処理できないことについて次のようにコメントしています。 > 「オーダーブックが浅く、市場が別のマクロ経済的な流動性ショックに耐える十分な深さを欠いていたため、市場全体の圧力が増大しました。いかなる規則変更も、自動的に彼らの保有資産の見直しを引き起こし、これらの企業の株式の強制的な売却につながり、重要な資本フローを引き起こす可能性があります。」 市場がMSCIの決定を予測する中、投資家は今、Ehsaniが「強制的な資本フローに関連する短期的な不均衡」と表現する状況に備えています。 ## より広範な背景 **Strategy Inc.**によって有名に開拓された企業財務モデルは、企業による**ビットコイン**の採用を推進する主要な物語でした。この戦略には、企業の貸借対照表を利用して**ビットコイン**を主要な財務準備資産として取得・保有することが含まれます。**MSCI**のような主要な金融機関が、このような企業をベンチマーク指数から除外することでこのモデルを事実上罰する決定を下した場合、これは同様の道を検討している他の企業にとって大きな抑止力となる可能性があります。これは、公表企業の貸借対照表に多額の暗号資産を保有することの長期的な実現可能性について疑問を投げかけます。なぜなら、それが主流の投資商品からの除外につながり、これらの企業を幅広い投資家層から孤立させる可能性があるからです。