Alpex Acquisition、ナスダックで白地式小切手ファンドの1億ドルIPOを価格設定

白地式小切手会社であるAlpex Acquisition Corp.は、1,000万ユニットを1ユニット当たり10ドルで新規株式公開（IPO）の価格設定を行い、将来の買収対象に向けて1億ドルを調達した。

このユニットは6月25日よりナスダック・グローバル・マーケットでティッカーシンボル「ALPXU」での取引開始が見込まれていると、ニューヨークに拠点を置く同特別買収目的会社（SPAC）が声明で発表した。各ユニットは普通株式1株と、初期事業結合完了時に10分の1株を受け取る権利1つで構成される。

「今回の価格設定は、株式公開市場への代替ルートとしてのSPAC構造に対する持続的な機関需要を反映している」と、IPOおよびM&Aアナリストのトム・ブレナン氏は述べた。「白地式小切手ビークルは、買収対象を特定するための柔軟な資本基盤をスポンサーに引き続き提供している。」

Alpexは合併の対象セクターや時期を開示しておらず、これは買収対象を特定する前に資金を調達するSPACの標準的な特徴である。同社は公開申請書類において、経営陣や取締役会メンバーをまだ指名していない。

今回の1億ドルの調達は、米国取引所における安定したSPAC発行の年に加わるものだ。SPAC Researchのデータによると、白地式小切手会社は2026年上半期に約35件のIPOで約35億ドルを調達した。このペースは前年同期の約28億ドルと比較しており、2021年以降の減速からの緩やかな回復を示している。

今回の募集における各ユニットには、普通株式1株と、初期事業結合の完了時に普通株式の10分の1株を受け取る権利1つが含まれている。権利は事業結合完了まで別個に取引されることはないと同社は述べた。

SPACは通常、IPOクロージングから事業結合を完了するまで18〜24ヶ月の期間が与えられ、それを超えると清算され株主に資金が返還される。この構造はスポンサーに買収候補先を評価する時間を提供すると同時に、信託勘定の資金を通じて投資家に downside 保護を提供する。

白地式小切手ビークル市場は2021年、600件以上のIPOで1,600億ドル超の資金を調達してピークに達したが、その後の規制当局の監視強化とパフォーマンス不振により急激に縮小した。現在の環境はより慎重なペースを反映しており、スポンサーは質の高い買収対象と改善された取引条件に焦点を当てている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。