アプライド・オプトエレクトロニクス、2026年に439%急騰 — 光学株がAI波に乗る

ハイパースケーラーの800Gトランシーバー需要がAIインフラサプライチェーンを再形成する中、今年3つの光学株が合計1200億ドルの時価総額を追加した。

アプライド・オプトエレクトロニクス（Applied Optoelectronics Inc.）の株価は月曜日に20%上昇し190ドルとなり、同ファイバー光学部品メーカーの年初来上昇率は439%に拡大した。エヌビディア（Nvidia Corp.）のComputex 2026カンファレンスが、AIデータセンターにおける高速光トランシーバーへの需要を再確認させたことが背景にある。

「当社は第1四半期に、大規模ハイパースケール顧客の一つに向けた800G製品の初回量産出荷を完了しました」と、CEOのトンプソン・リン氏は同社の決算発表で述べた。

AAOIの第1四半期売上高は1億5110万ドルで、前年同期比51%増加。データセンター売上高は2倍以上に増加し8140万ドルとなった。同社は第2四半期の売上高を1億8000万ドルから1億9800万ドルの範囲と見込んでいる。ルメンタム・ホールディングス（Lumentum Holdings Inc.）の株価は7%上昇し914ドル、コヒレント（Coherent Corp.）はほぼ横ばいの363ドルで取引を終えた。

光学銘柄への動きは、AIインフラ支出がGPU単体からそれらを接続するネットワーキング層へとシフトしていることを反映している。メタ・プラットフォームズ（Meta Platforms Inc.）などのハイパースケーラーの設備投資計画は2026年に7000億ドルを超え、そのうち増加するシェアが400G、800G、1.6Tのトランシーバーアップグレードに向けられており、これがこれら3社のサプライヤーに直接的な恩恵をもたらしている。

AAOIはボラティリティでリード、ルメンタムは規模で優位

アプライド・オプトエレクトロニクスの時価総額は151億ドルで、3社の中で最も小さく、そのため上昇と下落の両方が増幅されやすい。同株は先週13%下落した後、月曜日に反発した。インサイダー selling は活発で、リン氏と最高財務責任者は5月19日に173.26ドルおよび190.36ドルで大量の株式を売却し、歴史的な上昇相場の中で利益確定を行った。

ルメンタムは実際、1年ベースではAAOIをアウトパフォームしており、株価は1155%上昇（AAOIは1118%上昇）。同社の会計年度第2四半期の売上高は6億6550万ドルに達し、前年同期比66%増加。非GAAPベースの営業利益率は1730ベーシスポイント拡大した。CEOのマイケル・ハーストン氏は、光回路スイッチのバックログが4億ドルを超え、暦年2027年上半期に納入予定の数億ドル規模の共同パッケージ光学部品受注を明らかにした。ハーストン氏は5月15日に970.70ドルで5438株を処分した。

コヒレントの安定した軌道

3社の中で最大で、より多様な収益基盤を持つコヒレントは、会計年度第3四半期の売上高が18億1000万ドルとなり、前年同期比21%増加した。データセンターと通信が現在、収益構成の75%を占める。CEOのジム・アンダーソン氏は、エヌビディアによる同社への20億ドル投資に言及し、「AIデータセンターインフラが拡大を続ける中、需要に対応するために迅速に能力を拡大している」と述べた。コヒレント株は年初来94%上昇し、最近S&P500に採用された。

これら3銘柄はいずれも異常な上昇相場の後、プレミアム評価で取引されており、グループ全体でのインサイダー売却は、慎重な投資家が考慮すべきシグナルである。次のカタリストは、各社からのハイパースケーラー設備投資に関するコメントと、800Gおよび1.6Tトランシーバーの生産拡大に関する最新情報のラウンドとなる。AAOIの小型規模は上下両方向により大きなトルクをもたらし、コヒレントの規模とエヌビディアとの提携は安定性を提供する。ルメンタムの光回路スイッチバックログは、2027年までの先行指標としての優位性を提供する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。