凱莱英（Asymchem）、第1四半期の好決算を受け交銀国際が目標株価を14%超引き上げ

交銀国際は、凱莱英（Asymchem Laboratories Inc.）の2026〜28年の純利益予想を最大14%引き上げた。これは、第1四半期の好調な決算と、新しいサービスに対する需要の高まりを受けたものである。

同銀行のアナリストは、4月29日付のレポートで、このCDMO（医薬品受託開発製造業者）に対する「買い」のレーティングを維持し、「新興事業の受注は引き続き高い需要を示している」と指摘した。

同社は、香港に上場している凱莱英のH株の目標株価を136.6 港元に、深センに上場しているA株を159.2 人民幣にそれぞれ引き上げた。新しい目標株価は、2026年から2028年の期間における同行の調整後純利益予想の2〜14%の上方修正を反映している。

今回の引き上げは、無錫薬明康徳（WuXi AppTec）などの競合他社が地政学的な逆風に直面する中で、複雑な市場を乗り切る凱莱英の能力に対する信頼が高まっていることを示唆している。凱莱英が注力している運営効率の向上は成果を上げているようで、為替変動や低分子事業の比較対象となる前年同期の高い実績を吸収できている。

交銀国際のレポートでは、長期的で良好な成長見通しを支える重要な要因として、同社のレイトステージおよびフロントエンド事業の受注残の拡大を強調した。同行は、高成長分野に対する凱莱英の先見的な投資が、持続的なパフォーマンスに対する強力な確信を提供していると見ている。

好調な第1四半期決算は、大幅な為替変動や、既存の低分子医薬品サービスの比較対象となる前年度の厳しい実績にもかかわらず達成された。この実績は、バイオ医薬品や臨床研究サービスを含む新興能力の構築に向けた多角化と戦略の実行が成功していることを示している。

凱莱英に対するアナリストの肯定的な動きは、一部の受託研究機関（CRO）の評価額が縮小しているセクター全体のセンチメントとは対照的である。投資家は、需要の勢いが継続していることを確認するために、7月に予定されている同社の第2四半期決算に注目することになる。

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