要点
- B. Rileyはマイクロストラテジー (MSTR) の目標株価を188ドルから200ドルに引き上げました。これは現在の水準から約25%の上振れ余地を示唆しています。
- この引き上げは、ビットコインの価格モメンタムと、現在815,061 BTCに達しているマイクロストラテジーの積極的な蓄積戦略によるものです。
- マイクロストラテジーは最近、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト (IBIT) を抜き、公開されている中で最大のビットコイン保有者となりました。
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B. Riley、ビットコインへの確信を理由にマイクロストラテジーの目標株価を200ドルに引き上げ
B. Rileyは4月29日、ビットコインの価格モメンタムと企業の資本戦略の融合を理由に、マイクロストラテジー (NASDAQ: MSTR) の目標株価を従来の188ドルから200ドルに引き上げました。この新しい目標株価は、最近の取引価格である約160ドルから25%の潜在的な上昇を示唆しています。
顧客向けのノートの中で、同社は今回の引き上げについて3つの要因を挙げ、その中には最近の仮想通貨市場の軟調さを投資家にとっての「戦術的なエントリーポイント」と見なす見解も含まれています。フェドール・シャバリン氏率いるアナリストチームは、マイクロストラテジーとビットコイン価格の高い相関関係により、仮想通貨が下落した際に魅力的な買い場が提供されると述べています。
今回の引き上げは、マイクロストラテジーによる積極的なビットコイン蓄積期間を経て行われたもので、これにより同社はデジタル資産の主要な企業保有者としての地位を固めました。同社の財務保有分は815,061 BTCにまで拡大し、4月26日時点の評価額は約634.6億ドルに達しています。これにより、1コインあたりの平均取得単価は75,528ドルとなります。
B. Rileyの理論の核となるのは、ビットコイン購入の資金を調達するために資本を増強するというマイクロストラテジーの戦略の成功にあります。同社は、最大11.5%の利回りを提供するSTRCシリーズを含む優先株の発行を利用して、より多くのビットコインを取得してきました。この戦略は、ゴールド（金）支持者のピーター・シフ氏から批判されており、同氏は配当の支払いを新規資本に依存する「ポンジ・スキーム」であると指摘しています。しかし、マイケル・セイラー会長は、ビットコインが年率2.05%上昇するだけで、配当義務を無期限にカバーできると反論しています。
戦略がブラックロックを上回り、トップのビットコイン保有者に
マイクロストラテジーの最近の買い増しにより、同社の保有量は最大のビットコイン現物ETFの保有量を上回りました。4月14日から4月20日の間に約25.4億ドルで34,164 BTCを購入したことで、総保有量は約806,178 BTCを保有するブラックロック・iシェアーズ・ビットコイン・トラスト (IBIT) を超えました。
一部のアナリストによれば、この節目により、100万BTCという目標が現実味を帯びてきました。ギャラクシー・デジタル (Galaxy Digital) のリサーチ責任者であるアレックス・ソーン氏は、現在の購入ペースを維持すれば、マイクロストラテジーは早ければ2026年11月にも、ビットコインの創設者であるサトシ・ナカモトの推定保有量110万BTCを上回る可能性があると予測しています。
同社がこのペースを維持できるかどうかは、優先株に対する投資家の需要が続くか、そしてビットコインが同社の平均取得単価を上回り続けられるかにかかっています。セイラー氏がさらなる買い増しを示唆する中、この戦略はビットコインの長期的な価値上昇に対するハイリスクな賭けであり続けています。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
