ビットコイン、Q2終了で9週ぶりの連続四半期下落、59Kドルのサポートを死守

ビットコインは週末に6万ドルを割り込み、日曜日時点で5万9940ドルで取引された。24時間で0.6％、週間では約7％下落し、第2四半期も最終盤を迎え、同資産はまれな連続四半期下落となる見通しだ。

「ETFからの持続的な資金流出、ケビン・ウォーシュ議長のもとでのタカ派的なFRB、そして7カ月近い高値圏にある米ドルが、仮想通貨が振りほどくことのできない持続的な逆風を生み出している」と、Edgenの暗号資産市場アナリスト、ニーナ・ヴォルコフ氏は指摘する。「連続四半期下落は、第2四半期に強さを見せるというビットコインの歴史的パターンを打ち破るものだ」。

この売りは、ストラテジー（旧マイクロストラテジー）が約18カ月ぶりの小幅な週次のビットコイン購入——わずか520BTC、約3500万ドル——を報告し、その一方で3億3550万ドルの株式を売却し、うち約3億ドルを現金準備金の再構築に充てて14億ドルに増やしたことで加速した。デリバティブデータによると、過去1日間で8億5000万ドル超の仮想通貨ロングポジションが清算され、うちビットコインが6万ドルの水準を失った後、4億ドル超がビットコインに関連していたとコイングラスは示している。アルトコインはさらに大きく下落し、イーサは週間で9.5％下落して約1567ドル、ドージコインは11.7％下落して0.073ドル、XRPは8.7％下落して1.04ドルとなった一方、ソラナは3.5％下落の70ドルと比較的堅調に推移した。

5万9000ドルの水準は、注視すべき重要なサポートとして浮上している。これを下回れば、5万8000ドルおよび5万7300ドルの流動性ポケットに向けて、さらなるロング清算の波が発生する可能性があり、4時間足チャートのテクニカルセットアップは5万4000ドルに向けた下落の可能性を示唆している。上値では、6万1700ドルから6万2300ドルの間に密集したショート清算の集中帯があり、買い手が主導権を奪還した場合、このゾーンが次のターゲットとなる。四半期最大のオプション満期——デリビットで決済される約90億6000万ドルのビットコインと15億7000万ドルのイーサの契約——は、トレーダーが第3四半期に向けてポジションを取る中で、さらなる変動性をもたらす。

8億5000万ドルのロングが強制決済、レバレッジ巻き戻し

ビットコインが6万ドルの節目を失った後、清算の連鎖は加速し、コイングラスのデータによると、過去24時間でBTCのロングポジションだけで4億ドル超がクローズされた。強制的なデレバレッジにより、主要取引所全体で建玉は減少したが、ファンディングレートはまだ大きくマイナスに転じておらず、巻き戻しが完了していない可能性を示唆している。

ストラテジーの購入ペース鈍化も圧力を強めた。同社の週間520BTC取得は2024年末以来の最低水準であり、株価はビットコイン準備金のコストベースを下回って取引された。この展開は歴史的にさらなる株式の弱気を先行させる動きだ。年11.5％の配当を伴う永久優先株STRCも100ドルを下回り、ソーシャルメディアでは過去の利回り商品の失敗例との比較がなされたが、アナリストらはストラテジーの14億ドルの現金準備金が配当支払い義務を十分にカバーしていると指摘した。

マクロ環境も救いにはならなかった。米ドル指数は13カ月ぶりの高値を記録し、金は7カ月ぶりに4000ドルを下回った。メモリーチップメーカーのマイクロンが好調な決算を発表したことを受け、資本がAI関連株に回ったためだ。スポットビットコインETFからの資金流出は6月中旬以降続いており、機関投資家の需要が低迷する中で反転の兆しは見られない。

トレーダーは現在、5万9000ドルのサポートが週間終値まで維持されるかどうかを見守っている。維持された場合、抵抗の最も少ない経路は6万1700～6万2300ドルのショート清算集中帯へのスクイーズを示唆する。一方、ブレイクダウンした場合、5万4000ドル圏への道が開かれる。この水準はグラスノードの1.0 MVRVプライシングバンドおよび4時間足チャートのラウンドトップパターンからの測定ターゲットと一致する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。