ビットコイン、63,000ドルを3週連続維持——底値を示す3つのシグナル

ビットコインは63,000ドル以上の週足終値を3週連続で維持している。このパターンは歴史的に、弱気相場におけるトレンド反転の前に出現している。

ビットコインは6月22日14:00 UTC時点で64,648ドルで取引され、59,000ドル近辺で2026年の安値を付けた後、3週連続で63,000ドル以上を維持した。

「投資家はマクロ環境の変化を受け慎重姿勢を維持している一方、機関投資家や財務戦略的な買い手が引き続きマージナルビッドを提供している」とBitfinexはBitcoin Magazine向けのノートで述べた。「この組み合わせは、過熱した市場ではなく、ポジションが不足した市場を示している。」

CryptoQuantのデータによると、ビットコイン先物の建玉は6月1日から6月21日にかけて259.6億ドルから208.9億ドルへ19.5％減少し、同期間の価格下落率11.4％を上回った。資金調達率は6月初めの0.1％から0.02％に冷え込み、レバレッジをかけたロングポジションの減少を示している。スポットビットコインETFの流出額は、前月の55億ドルから過去2週間で5.4億ドルに減速した（SoSoValueデータ）。

建玉の減少、資金調達率の冷え込み、ETF流出の鈍化という組み合わせは、2022年末や2023年初頭を含む過去の市場転換点で見られたパターンと一致している。ビットコインにとって次の試練は、60,000ドル近辺のサポートを維持しながら、66,000〜68,000ドルのレジスタンスに向けた上昇の基盤を築けるかどうかである。

オンチェーンデータは供給成熟化の見方を支持

CryptoQuantの寄稿者Axel Adler Jr.によると、長期保有者の実現供給量は1,242万BTCに達し、コインがより強い保有者の手に移っていることを示す水準となった。ビットコインの売却圧力指標は1,256日連続で非活性状態を維持しており、これは過去最長の記録で、保有者が現在の価格帯で売却する緊急性が限定的であることを示している。

週次の相対力指数（RSI）は強気のダイバージェンスを形成しており、RSIがより高い安値を示す一方で、価格は59,000ドル近辺でより低い安値を記録した。このパターンは、2023年に進行した幅広い上昇トレンドに先行していた。

マクロの逆風は続くが、緩和の兆しも

TradingViewのデータによると、米ドル指数は2025年5月以来初めて100を超え、1年以上ぶりの高水準に達した。ドル高は歴史的にビットコインの重しとなってきた。FRB議長Kevin Warshの初めてのFOMC会合はタカ派的なリセットをもたらし、CME FedWatchは7月会合での利上げ確率を36％と織り込んでいる。

それでも、米イラン和平合意により原油価格は3カ月ぶりの安値となる1バレル約73ドルまで下落し、インフレ圧力の一要因が取り除かれた。ビットコインは原油とおおむね逆相関を示しており、エネルギー価格の低下はリスク資産にとって追い風となっている。

企業バイヤーによる蓄積は継続している。Strategy社は平均価格67,068ドルで520 BTCを取得し、総保有量は847,363 BTCとなった。Strive社は1コインあたり65,850ドルで759 BTCを購入し、ここ数カ月で最大の週間取得額となった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。