ビットコインが6万ドルを突破、米雇用統計を控え市場は警戒ムード

ビットコインは木曜日、2週間ぶりに6万ドルの節目を突破し、今後の方向性を左右する触媒として米雇用統計の発表に注目が集まっている。

7月2日UTC午前8時30分時点でビットコインは2.3％上昇し6万420ドル。6月には長期保有者の忍耐すら試す5万8000ドル近辺の安値から回復した。この動きは、米ドル指数先物が軟化し米国債利回りが低下する中で起きており、トレーダーらは弱めの非農業部門雇用者数（NFP）が利下げ観測を再燃させる可能性に備えてポジションを取っている。

「6万ドルを超えるビットコインの回復は、6月下旬にブレイクするまで20カ月にわたりサポートとして機能していた水準へのテクニカルな回帰だ」と、Edgenの暗号資産マクロアナリスト、ニーナ・ヴォルコフ氏は述べた。「雇用統計報告書が次の真の試金石となる。弱い結果が出ればBTCは6万3000ドルに向かう可能性がある一方、予想を上回れば5万8000ドルのサポートゾーンを再び試すことになるだろう。」

この反発は、デジタル資産にとって過酷な上半期の後に起きている。ビットコインは10月の史上最高値12万6000ドルから6月には6万ドルを下回るまで下落。その下落率は50％超に達し、半減期後の上昇相場による利益を全て帳消しにした。BeInCryptoのデータによると、S&P500は6月末までの5年間で約74％のリターンを記録し、同期間のビットコインの68％をわずかに上回っている。

マクロ経済の背景が引き続き最大の変動要因となっている。米国の持続的なインフレとタカ派的なFRBのガイダンスにより投資家はリスク資産全般から資金を引き揚げ、ビットコインと株式の相関関係は売り浴びせの中で修復されるどころかさらに乖離した。ハイテク株中心のナスダックは6月に3.2％下落し、暗号資産への圧力を強めた。

オンチェーンデータは、価格変動の背後でより建設的な状況を示している。Glassnodeによると、最低155日以上ビットコインを保有しているウォレット、すなわち長期保有者は6月の下落局面で積み増しを再開した。このグループが保有する供給量は過去2週間で4万5000BTC増加しており、歴史的に見て新たな上昇トレンドの開始に先立つパターンである。

全取引所におけるビットコイン先物の建玉は木曜朝時点で284億ドル、資金調達率はゼロ近辺となっている。これは最近の値動きがレバレッジ投機ではなく現物買いによってもたらされたことを示唆する。ロングポジションの過剰な蓄積がないため、強制決済の連鎖リスクを伴わずにさらなる上昇余地が残されている。

次の半減期まで約22カ月。このタイムラインは歴史的に見て蓄積局面の初期段階と一致する。ビットコインは供給削減の18〜24カ月前に持続的な積み増し局面に入る傾向があり、マクロ経済の逆風が続いても構造的なサポートを提供する。

注目すべき重要な価格帯は明確に定義されている。終値ベースで6万1800ドルを上回れば下落構造が無効化され、6万5000ドル台中盤への道が開かれる。逆に5万8000ドルを維持できなければ5万ドル台前半から半ばのゾーンが露呈する——このシナリオは、雇用統計が予想を上回りドル流動性がさらに逼迫した場合に現実味を帯びる。

米労働統計局は7月3日UTC12時30分に6月の非農業部門雇用者数データを発表する予定だ。ブルームバーグが調査したエコノミスト予想の中央値は19万人の雇用増加、失業率は4.1％で据え置きと見込まれている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。