ビットコインの変動性が56%低下、アナリストは20%のブレイクアウトに注目

ビットコインの実現変動性が数カ月ぶりの低水準に低下している。この圧縮は歴史的に二桁の価格変動に先行してきた。

CryptoQuantのデータによると、ビットコインの1週間実現変動性は第2四半期に39%から17.2%へと56%低下した。これは歴史的に10%～20%の価格変動に先行する水準である。BTCは6月1日14:00UTC時点で73,645ドルで取引されており、過去24時間でほぼ変わらずとなっている。

「ばねは既に仕掛けられている」とCryptoQuantのビットコインリサーチャー、Axel Adler Jr.氏は述べた。「このような変動性の圧縮は大きな価格変動につながる可能性があるが、指標は方向性を示すものではない」

この圧縮は、6万ドルから8万ドルのレンジ内での114日間にわたるレンジ相場と同時に発生していると、CryptoQuantのアナリストMaartunn氏は指摘する。その期間中、1,000～10,000BTCを保有するウォレットは5月30日に55,450BTCを積み増した——これは2月以来の最大の1日当たりの積み増し額である。しかし、Binanceの30日間のビットコイン流入額は4月以降で約56億ドル増加し、リテール流入が36億ドル、クジラ流入が20億ドル増加しており、売り圧力の高まりを示唆している。

クジラの積み増しと取引所への流入増加という乖離は、ビットコインを岐路に立たせている。買い手が現在のサポートである73,600ドル付近を守れば、アナリストは75,000ドルから78,000ドルへの上昇の可能性を見ている。一方、70,000ドルを下回れば、MN Capital創業者のMichael van de Poppe氏によると、61,000ドルへの下落経路が開かれる可能性がある。

クジラの積み増しが戻る一方、取引所の供給も増加

オンチェーンデータは市場の分裂を明らかにしている。1,000～10,000BTCを保有するウォレットによる積み増しは、2月以来初めての大幅な動きとなり、5月30日だけで55,450BTCが追加された。この買い動きは、大型保有者が短期的な不確実性にもかかわらずエクスポージャーを増やしていることを示唆している。

同時に、Binanceの30日間ビットコイン流入額はリテールとクジラの両方で増加した。リテール流入は約55.5億ドルから91.5億ドルに増加し、クジラ流入は32億ドルから52億ドルに増加した。両方を合わせると、新たな流入活動は約56億ドルに達し、これは通常、利益確定または短期的なポジション調整に関連するトレンドである。

「ビットコインにとって、これは綱引きの局面を示している」とCryptoQuantのアナリスト、Amr Taha氏は述べた。「取引所への流入が増加しており、短期的な売り圧力を生む可能性があるが、大型ウォレットの積み増しも戻ってきており、需要が引き続き強い場合には下値サポートとなる可能性がある」

テクニカルシグナルがオンチェーンデータと一致

ビットコインの12時間足チャートはTD Sequentialの買いシグナルを点灯させた。これはトレーダーが局所的な底値やトレンド反転を識別するために監視する広くフォローされている指標である。このシグナルは、ビットコインが新たな売り圧力に直面した後に出現し、弱気モメンタムが冷えつつある可能性を示唆している。

暗号資産アナリストのAli Martinez氏は、買い手が現在のサポートを守り切れば、ビットコインは75,000ドル台への反発の態勢を整えている可能性があると指摘した。この水準は、BTCの3カ月実現変動性が4月初旬の109%から80%に低下し、6カ月実現変動性が148%から127%に低下する中で、主要な上値ターゲットとなっている。

時価総額の成長率を実現キャピタリゼーションと比較するビットコイン成長率指標は、6カ月以上にわたりマイナスを維持している。365日移動平均は最近-0.0013に低下しており、これはBTCの市場価値がネットワークに流入する資本よりもゆっくりと成長していることを示している。Adler氏によれば、これはモメンタムの冷え込みの兆候である。

ビットコインの次の大きな試練は、向こう1週間で73,000ドルを維持できるかどうかである。75,000ドルを超える持続的な上昇はショートカバーを誘発し、新たな買いを呼び込む可能性が高い。一方、70,000ドルを下回る下落は、ストップロスがその水準付近に集中しているため、売りを加速させる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。