BitMine株が11%下落、2億7380万ドルの調達でイーサリアム転換を資金調達

BitMineの株価は11.1％下落して15.90ドルとなり、18.30ドルのサポートを下抜けた。同社がイーサリアムのトレジャリー戦略転換に充てるため2億7380万ドルの優先株募集を発表したことが背景にある。

同社は8-K提出書類で、調達資金は追加のイーサおよびその他のデジタル資産の取得、Mavanプラットフォームを通じたステーキングインフラの拡大、運転資金の調達に使用されると述べた。また、自社株買いプログラムに基づき普通株の買い戻しを行う可能性もあるとしている。

同社は募集株数を300万株から350万株に増やし、シリーズA永久優先株を1株80ドルで価格設定した。優先株は100ドルの表示額に対して年9.50％の配当を支払い、6月10日に決済される予定。BitMineはニューヨーク証券取引所にティッカーBMNPで株式を上場申請している。

同社が主要な戦略転換を実行する中で株価が重要なテクニカルフロアを割り込んだことは、BMNR株主にとって不透明な見通しを生み出している。普通株は現在主要な移動平均線を下回って取引されており、これは通常さらなる下落に先行するパターンである。一方で、今回の資金調達によりBitMineはイーサリアムへのエクスポージャーを拡大するリソースを得ることになる。

18.30ドルの水準は、テクニカルアナリストによってBMNRの明暗を分けるサポートとして注視されていた。株価がこのフロアを維持できず、主要移動平均線を下回ったことで、売り手が依然として価格主導権を握っていることが示唆される。

優先株の9.50％の配当利回りは、BitMineがイーサリアムのプルーフ・オブ・ステークエコシステムを中心とした成長戦略を追求する中でも、現在の金利環境における資本コストの高さを反映している。同社のMavanプラットフォームはバリデータインフラに特化しており、ETHのステーキングから利回りを生み出すビジネスだが、独自の技術的・市場リスクも伴う。

買戻し条項では、18ヶ月以内に買戻す場合は表示額の110％、18ヶ月から3年の間は105％、3年後は100％に低下する。基礎的変更が発生した場合、保有者は同社に対し、表示額に未払配当を加えた金額での株式買い戻しを要求できる。 liquidation優先権は1株100ドルから始まり、市場取引価格に基づき調整される可能性があるが、100ドルの下限が設定されている。

今回の資金調達は、ETH/BTC比率が低下し競合するレイヤー1ブロックチェーンが市場シェアを拡大する中、イーサリアムが逆風に直面している時期に行われた。BitMineのステーキングインフラへの賭けは、ETH検証サービスに対する需要の持続的な増加を前提としており、この市場はより多くの機関投資家がデジタル資産からの利回りを追求するにつれて成長してきた。

株価の下落は、Fundstratの共同創業者であるTom Lee氏がBitMineを大きな上昇余地がある高確信度銘柄と評価しているにもかかわらず発生した。Lee氏の強気な見方は、デジタル資産の値上がりに対する同社のエクスポージャーに基づいているが、テクニカルな崩壊を受けて短期的な見通しはより不確実なものとなっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。