バフェット氏率いるバークシャー、170億ドルの米国債を購入し、現金保有額が拡大

ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは今週、170億ドルの米国財務省短期証券（Tビル）を購入しました。これは、同社の現金保有額が過去最高の3730億ドルに達する中、守りの姿勢を強化する動きです。

「グレッグが間違っていると思うような（投資）は一切しない」と、バフェット氏はCNBCで、自身の後継者であるグレッグ・アベルCEOに言及して語りました。「グレッグは毎日、状況シートを受け取っている。」

今回の購入は、S&P 500指数が1月の最高値から約5.75%下落するなど、市場の軟調な局面を受けて行われました。しかし、バフェット氏はこの売り込みを「騒ぎ立てるほどのことではない」と一蹴し、バークシャーが自身の在任中に50%を超える下落を3度乗り越えてきたことを指摘しました。同社の巨額の現金ポジションは、前年の3342億ドルから増加し、2023年の水準の2倍以上に達しており、伝説的な投資家が現行の株式市場よりも現金に価値を見出していることを示唆しています。

バークシャーのこの動きは、リスク資産に対する慎重な見通しを象徴している可能性があります。バフェット氏が現金準備を増やす歴史的な傾向は、しばしば市場の大きな下落に先行してきました。このパターンが今回も当てはまれば、株式やビットコインなどの相関資産にとってネガティブな影響を与える可能性があります。

バフェット氏は依然として実務に関与

年初にCEOの肩書きをグレッグ・アベル氏に譲ったものの、95歳のバフェット氏は依然として同社の投資判断に積極的に関与していることを認めました。彼はCNBCに対し、現在も毎日オフィスに通い、バークシャーの金融資産担当ディレクターであるマーク・ミラード氏と市場の動きを協議し、取引を指示していると語りました。最近「ごくわずかな」新規購入を行ったものの、詳細については言及を避けました。

バフェット氏の戦略は、1月に市場を過去最高値に押し上げた強気な心理とは対照的です。多くの投資家が最近のボラティリティに動揺する中、バフェット氏のメッセージは冷静沈着であり、市場サイクルを航海してきた60年の経験に裏打ちされたものでした。彼は、より大幅な下落が起これば「バークシャーの資本を投入する」と述べています。

リスク資産への弱気シグナルか？

バークシャーの拡大する現金保有と米国債へのシフトは、市場全体に対する弱気シグナルと解釈される可能性があります。同社の歴史を振り返ると、2000年のドットコムバブルを含め、株式市場の大幅な調整前に現金を蓄積するパターンが見られます。

このリスクオフのアプローチは、ビットコインが米国株との正の相関を示し続ける中で取られています。水曜日の時点で、ビットコインとナスダック総合指数の20週間移動相関係数は0.47でした。もしバフェット氏の慎重なポジショニングが先見の明であったことが証明され、株価がさらに深く売られることになれば、ビットコインは大きな下落圧力に直面する可能性があります。このセンチメントは、バークシャーが最近、仮想通貨に親和的なフィンテック企業ヌー・ホールディングス（Nu Holdings）から撤退し、2億5000万ドルの利益を確定させたことでも強まっています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。