バリー氏、マイクロソフトのLEAPコールを購入、JDおよびアドビを追加、パランティアの空売りを縮小

2008年の金融危機前にサブプライム住宅ローンへの空売りで知られるヘッジファンドマネジャー、マイケル・バリー氏がマイクロソフト社の長期コールオプションを購入し、JDドットコム社とアドビ社の株式を追加取得、さらにパランティアテクノロジーズ社の空売りポジションの半分をカバーしたことが、27日のSubstack投稿で明らかになった。

「我々のAI戦略は正しかった」とバリー氏は述べ、これらの動きは、市場がファンダメンタルズではなくテクニカルな圧力によって動いているとの見解に基づくと説明した。同氏は、ファンドが半導体エクスポージャーを求めて地域間で資本を回転させる中、グローバルな資金フローがアジア市場に最も大きな打撃を与えており、香港から韓国、日本へと資本が流出していると述べた。

バリー氏は、権利行使価格が700ドル台前半のマイクロソフト2028年12月限LEAPコールを購入し、複数年単位での強気見通しを示した。同氏は、マイクロソフト株の350ドル水準は良好なエントリーポイントであり、LEAPは長期的な見通しに照らして「割安」に見えると述べた。マイクロソフト株は年初来で27％下落している。

同氏はJDを24.79ドル、アドビを195.11ドル、フィサーブ社を47.55ドルで追加取得する一方、アリババグループ・ホールディングを税金対策で売却し、将来的に買い戻す計画があると述べた。また、米満（メイトゥアン）とテンセントを追加する可能性もあるとし、これらの銘柄は短期的に連動して動く傾向があると指摘した。

パランティアに関しては、バリー氏は空売りポジションの半分を107.15ドルでカバーしたが、プットオプションを引き続き保有し、下振れエクスポージャーを維持した。パランティア株は年初来で42％下落している。

バリー氏は香港株式に対する売り圧力について「大部分はテクニカルな圧力であり、ファンダメンタルズに基づくものではない」と説明し、このシフトはハンセン指数、日本のTOPIX、韓国のKOSPIのチャートに表れていると付け加えた。同氏は、ビジネスの弱体化ではなく市場のメカニズムによって、このテクニカルな調整が大手中国企業を再び安値圏に押し込んでいると述べた。

年初来、バリー氏が言及したすべての銘柄は下落している。JDは約13％安、アドビは45％安、フィサーブは29％安。アリババは35％下落した。

これらのポートフォリオの動きは、バリー氏が米国のハイテク銘柄に選択的なバリューを見出す一方、高倍率銘柄に対しては引き続き慎重姿勢を維持していることを示唆している。投資家は今後のポジション変更を確認するため、同氏の次の13F提出書類に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。