ByteDance、Iluvatar CoreXから5万個のAIチップ購入を交渉

ByteDanceは上海に拠点を置くIluvatar CoreXから少なくとも5万個のAI推論チップを購入する交渉を行っている。この取引が成立すれば、新興企業であるIluvatar CoreXはTikTokの親会社にとって3番目となる主要な国産GPUサプライヤーとなる。

ByteDanceによるIluvatar CoreXからの少なくとも5万個のAIチップ購入の可能性は、米国の輸出規制により中国最大手のテクノロジー企業がNVIDIAから離脱を余儀なくされる中、中国における国産半導体の採用が大幅に加速していることを示している。

「ByteDanceとの契約はIluvatar CoreXにとって重要な商業的節目となる」と、交渉が非公開であることを理由に匿名を条件に語った関係者の一人は述べた。上海に拠点を置くこの新興企業は、これまで大規模な商業展開ではなく、政府調達プロジェクトを主に手掛けてきた。

1月に香港に上場したIluvatar CoreXは、2025年の収益が10億元（1億4800万ドル）で、その約90%をGPU販売が占めると報告した。華泰証券（Huatai Securities）は、今年の収益は30億4000万元（4億4980万ドル）に達し、チップ出荷総数は139%増の10万台を超えると予測している。同証券会社によると、推論タスク向けに調整された同社のZhikaiシリーズの平均販売価格は約1万2000元（1775ドル）である。

この取引が最終決定されれば、Iluvatar CoreXは華為技術（Huawei）や寒武紀科技（Cambricon）に次ぐByteDanceにとって3番目の主要な国産GPUサプライヤーとなる。一方、ByteDanceは百度（Baidu）のKunlunxinチップの使用も模索しており、これはかつてNVIDIAにとって最も重要な海外市場であった中国におけるNVIDIAの存在感をさらに弱体化させる動きとなる。中国のGPUおよびAIチップメーカーは昨年、中国のAIアクセラレーターサーバー市場の約41%を既に獲得しているとロイター通信は報じている。

この交渉は、ByteDanceが旗艦AIチャットボットであるDoubaoの顧客基盤を拡大している時期に行われている。Doubaoは多大な推論コンピューティング能力を必要とする。推論ワークロード（モデルのトレーニングではなくユーザーのクエリに応答すること）は通常、トレーニング用よりも性能の低いチップを使用するため、Iluvatar CoreXのTiangaiトレーニングラインではなく、Zhikaiシリーズに適している。

NVIDIAの中国における市場シェアは事実上ゼロにまで落ち込んだと、ジェンセン・フアンCEOは述べている。米国の輸出規制により、H100やB200といった高度なチップの中国バイヤーへの販売が禁止されているためだ。Tencentの最高戦略責任者であるジェームズ・ミッチェル氏は5月、中国のAIチップは今年下半期に大量に入手可能になると述べた。Tencentは既にKunlunxinの顧客であると、ある関係者は述べている。

Iluvatar CoreXにとって、ByteDanceとの契約は政府契約から商業規模への移行を示すものとなる。同社の2025年の収益10億元は成長しているものの、華為技術のチップ部門や2024年に12億元の収益を報告した寒武紀科技と比較すると依然として小規模である。しかし、今年の出荷台数が139%増加するという予測は、中国のテクノロジー大手が国産供給の確保に狂奔する中で需要が加速していることを示唆している。

投資家にとって、その影響は諸刃の剣である。Iluvatar CoreXの香港上場株は商業的な検証によって恩恵を受ける可能性がある一方、NVIDIAは短期的な政策変更では覆すことができない中国における構造的な収益の逆風に直面している。非公開企業であるByteDanceはAIインフラへの支出を開示していないが、今回の潜在的な取引の規模（少なくとも5万個のチップ、単価約1775ドル）は、このサプライヤー1社からの調達コストが8800万ドルを超えることを示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。