カーバナ株が36%急騰、アナリスト7人が目標株価を引き上げ

2026年度第1四半期決算を受け、ウォール街の少なくとも7社がカーバナ（NYSE: CVNA）の目標株価を引き上げ、ニーダムは市場最高値となる600ドルの目標を設定しました。

モルガン・スタンレーからUBSに至るアナリストは、このオンライン小売業者に対して強い確信を表明しており、収益の「完全な上振れ」、1台あたりの粗利益の増加、および再整備コストの改善を、同社の成長戦略の妥当性を示すものとして挙げています。

主要各社による強気の修正は465ドルから600ドルの範囲に集中しており、同社のポジティブな軌道について幅広い合意があることを示しています。

この一連の格上げは、過去1ヶ月間でカーバナ株が36%急騰したことに続くものであり、時価総額200億ドルのオンライン中古車小売業者にどれほどの伸び代が残っているか、投資家の確信が試されています。報告後、株価は378.85ドル付近で取引されていました。

強気説の核となるのは、カーバナの事業遂行能力です。BTIGのアナリストは、車両販売台数が6四半期連続で40%以上増加したことを強調しました。UBSは、第1四半期の利払い・税引き・減価償却前利益（EBITDA）が、小売1台あたりの粗利益の好調により、コンセンサス予想を約4%上回ったと指摘しました。この勢いは、カーバナが1株当たり利益4.22ドルを報告し、コンセンサスの1.09ドルを圧倒した2025年度第4四半期の好調を引き継ぐものです。

マクロ経済状況も追い風となっています。新車価格の高騰や潜在的な関税の影響により、より多くの消費者が中古車市場に流れており、この傾向はカーバナのEコマースモデルに直接的な利益をもたらしています。同社による16のADESA再整備施設の統合は、従来のディーラーに対する競争優位性をさらに深め続けています。

相次ぐ引き上げは、最近の急騰がファンダメンタルズに裏打ちされていることを示唆していますが、465ドルから600ドルという広い目標価格の開きは、急騰後のバリュエーションについて議論があることを示しています。投資家は、同社が40%以上の販売成長を維持し、最近の収益性をさらに高められるかどうかを確認するため、次回の決算報告に注目することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。