中国のスタートアップ企業による新しい AI モデルのリリースが株式市場に波紋を広げ、技術的な自給自足を推進する中国政府の取り組みを裏付けるとともに、国内の半導体企業の大幅な反発を促しました。DeepSeek がリリースした V4 モデルは、Huawei の Ascend などの国産チップと深く互換性があり、これを受けて SMIC と華虹半導体（Hua Hong Semiconductor）の株価は最大 12% 上昇しました。これは、AI ハードウェア分野における Nvidia Corp. の独占に対する潜在的な挑戦を意味しています。
ヘッジファンドマネージャーの梁文鋒（Liang Wenfeng）氏によって設立された DeepSeek からの発表では、新しい Mixture-of-Experts（MoE）モデルである DeepSeek-V4 の詳細が明らかにされました。このモデルは 100 万トークンという膨大なコンテキストウィンドウを誇り、OpenAI や Google の製品に匹敵し、場合によってはそれらを上回ると報告されています。
市場の主な原動力となったのは、国産ハードウェアに対するモデルの深い適応性でした。中国最大のチップメーカーである SMIC (00981.HK) の株価は 8.3% 急騰して 63.3 香港ドルに達し、競合の華虹半導体 (01347.HK) は 11.88% 跳ね上がり 105 香港ドルとなりました。これらの上昇は、中国のチップメーカーが、Nvidia の CUDA 対応 GPU が長らく支配してきた需要の高い AI セクターに必要なハードウェアを供給できるという投資家の楽観的な見方を反映しています。Naxin Micro や Biren Technology など、他の国内チップ関連株も大幅な上昇を見せました。
この進展は、米国技術から独立した国内 AI エコシステムを構築するための戦略的推進力である中国の「de-CUDA-ization（CUDA 脱却）」構想において重要な一歩となります。DeepSeek は、その強力な新モデルを Huawei の Ascend チップ向けに最適化することで、Nvidia への依存を減らすことができる、実行可能で高性能なソフトウェアとハードウェアの組み合わせを提供しました。投資家にとってこれは、SMIC や華虹のような国内ハードウェアメーカーが重要な成長の触媒を得て、これまで米国企業が保持していた市場シェアを獲得する可能性があるという、競争環境の再評価を示唆しています。他の AI アプリケーション株はまちまちなパフォーマンスでしたが、中国の AI の野望を支える基礎的なハードウェアを構築している企業が明確な勝者となりました。
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