中国AI株が40%急騰、米国の輸出禁止措置が国内競合を後押し

米国政府によるAnthropicの最先端モデルへの輸出禁止措置が、国内競合他社に市場シェア獲得の機会をもたらしたことを受け、中国のAIモデル株は月曜日の香港市場で急騰した。

ジプAI（智譜AI、02513.HK）は株価が最大40%上昇し、その後伸び悩んで午前中までに37%高で取引された。同社はGLM-5.2大規模言語モデルを全サブスクリプション層（Lite、Pro、Max、チームプラン）で一般公開すると発表した。この動きは、米国商務省がAnthropicに対し、Claude Fable 5とMythos 5へのアクセスを外国人に提供することを禁止する命令を出し、同社が両モデルを全世界で無効化せざるを得なくなった3日後のことだった。

「米国の輸出管理措置により、中国のAI市場のハイエンドに空白が生まれ、国内プレーヤーが今まさにその空白を埋めようと競争している」と、香港株式を担当するアナリストのケビン・イップ氏は述べた。「ジプAIがGLM-5.2を完全に開放する決定を下したことは、自社の技術が失われたものと競争できるという自信を示している。」

他の中国AIモデル株も上昇した。MINIMAX-W（00100.HK）は2%上昇、AIチップメーカーのカンブリコン・テクノロジーズ（06166.HK）は5%上昇した。ハンセン科技指数は上昇して推移し、AIセクターは人工知能における国内自給自足への流れから広く恩恵を受けた。

ハワード・ラトニック米国商務長官が6月12日東部時間午後5時21分にAnthropicのダリオ・アモデイCEOに送付した輸出指令は、外国人（Anthropicの自社社員も含む）が同社の最も高性能な2つのモデルにアクセスすることを禁止するものだ。政府は潜在的なジェイルブレイク（脱獄）の脆弱性を理由に挙げたが、Anthropicは「限定的で普遍的なものではない」と説明されるエクスプロイトについて口頭での証拠のみを受け取ったと述べている。ユーザーベースから外国人を確実に排除する方法がなかったため、Anthropicは両モデルを全世界の全顧客向けに削除した。

国内AIメーカーが機会を捉える

ジプAIのGLM-5.2投入により、同社はFable 5とMythos 5が利用可能だった3日間にAnthropicのモデルをワークフローに統合していたエンタープライズ顧客を取り込む態勢を整えた。AIを活用したアプリケーションを構築する開発者を対象としたコーディングプランでは、現在GLM-5.2を全価格帯で提供しており、Anthropicのエコシステムから流出する開発者の獲得を直接狙っている。

より広範な中国AIセクターはこの瞬間に備えて準備を進めてきた。複数の国内モデルメーカーはここ数ヶ月で製品リリースを加速させており、米中技術緊張の激化が最終的にフロンティアAIモデルへのアクセスを制限するだろうと予想していた。Anthropicへの禁止措置は、米国政府が輸出管理措置を利用して市販のAIモデルを全世界で無効化した初のケースであり、業界全体の競争力学を変える可能性のある先例となる。

AIモデル株の上昇は、ジプAIが今年初めの香港上場に続く次の成長段階に備える中で起きている。同社の時価総額はIPO以来2倍以上に拡大しており、米国のフロンティアモデルに代わる国内代替案を示せる中国AI企業への投資家の意欲を反映している。

すでにClaude Fable 5に移行していた開発者やエンタープライズにとって、突然の停止はAIにおけるサプライチェーンリスクを如実に示すものとなった。無効化されたモデルへのAPI呼び出しは現在失敗しており、古いClaudeモデルや代替プロバイダーへの移行を余儀なくされている。ジプAIや他の中国AI企業は、その移行の当然の受益者として自らを位置づけている。

※本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。