Circleの第1四半期決算、仮想通貨取引の低迷を受けAIへの戦略転換が試される

Circle Internet Group（CRCL）は月曜日、2026年度第1四半期決算を発表します。投資家は、市場全体で仮想通貨取引が低迷する中、同社の人工知能（AI）戦略が年初来40％近い株価上昇を維持できるかどうかに注目しています。

FactSetが追跡するアナリスト27名のうち、13名が「買い」相当、2名が「売り」相当の評価を同社株に付けています。Coinbase Globalとの提携によるUSDCステーブルコインの発行元であるCircleは、投機的な取引を超えたデジタル資産経済の先行指標となっています。

同社は、売上高7億1,500万ドル、1株当たり利益（EPS）19セントを発表する見通しです。売上高は前年同期の5億7,900万ドルから23.5%の増加となりますが、EPSは1年前の30セントから低下すると予測されています。この報告は、Robinhood Marketsなどのプラットフォームにおける第1四半期の仮想通貨取引収入が前年同期比で47%減少する中で行われます。

焦点は、CircleがUSDCを従来の仮想通貨取引の促進という役割から、AIエージェント向けの決済インフラという新しいユースケースへと正常に転換できるかどうかです。良好な決算内容は、この戦略的転換を裏付けるものとなりますが、予想を下回れば、停滞する市場への依存や、ステーブルコインの将来を巡る議会での現在進行中の規制争いに対する懸念が強まることになります。

取引低迷の中でのAI転換

仮想通貨の取引高が低迷する中、Circleの幹部はUSDCが自律型AIエージェントの基軸通貨になる可能性をますます強調しています。ユーザーに代わって複雑なタスクを実行できるこれらのソフトウェアエージェントは、即時のマシン間取引のために、手数料の低いブロックチェーン上でステーブルコインを利用する可能性があります。従来のステーブルコインの成長エンジンに失速の兆しが見える中、エンタープライズおよびAIアプリケーションへのこの転換は極めて重要です。Circleの株価は今年、111ドルまで40％近く上昇しましたが、IPO後の高値である298.99ドルを依然として大幅に下回っています。

議会における規制の壁

ステーブルコイン業界の成長は、米議会での立法争いによって妨げられる可能性があります。デジタル資産の包括的な枠組みを確立するための法案は、銀行業界と仮想通貨業界のロビイスト間の対立により遅れています。主な争点は、Circleのような企業がステーブルコインの預金に対して利回りを提供できるかどうかであり、銀行側はこの慣行が自社の預金基盤を枯渇させる可能性があると主張しています。このような利回りの提供が禁止されれば、多くの投資家にとってUSDCを保有する魅力が大幅に低下し、同社の成長モデルにとって重大なリスクとなる可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。