Coinbase、3つの柱からなる機関投資家向けトークン化信用基金を設立

Coinbase Asset Managementは、2025年にステーブルコインの取引高が33兆ドルを超えたことを受け、従来の信用市場とオンチェーン資本を橋渡しすることを目指し、機関投資家向けのデジタル信用基金を立ち上げます。

「Coinbase Stablecoin Credit Strategy (CUSHY)」は、適格投資家にトークン化された株式のオプションを提供します。これは、拡大するデジタル資産エコシステムからの収益を取り込むために設計された動きです。Coinbase Asset Managementの社長であるアンソニー・バシリ氏は、「ステーブルコインは次の金融時代の基盤です。CUSHYによって、デジタルレールの効率性と伝統的な信用の厳格さを融合させます」と述べています。

分散型オポチュニスティック・クレジット戦略として構成されたこの基金は、デジタル経済に結びついた公開信用、プライベートおよびアセットベースのレンディング、そしてトークン化とオンチェーン市場設計による構造的アルファという3つの柱に基づいています。基金のインフラには、プライムサービス用のCoinbase Prime、基金管理用のNorthern Trust、そしてEthereum、Solana、Baseブロックチェーン上でのトークン化サービス用のSuperstateが含まれます。

この立ち上げは、トークン化が財務基金単体よりも複雑な金融分野へと移行していることを示しており、伝統的な資産管理の規律とオンチェーン株式の24時間365日の有用性を求める投資家向けに、機関投資家レベルの信用をパッケージ化しています。

サービスとしてのトークン化（TaaS）が勢いを増す

この基金のトークン化された株式クラスは、投資信託をオンチェーンに持ち込むためのSuperstateのプラットフォームであるFundOSによって運営されており、トークン化のための共有インフラへの業界の幅広いシフトを浮き彫りにしています。資産運用会社は、特注のトークン構造を構築する代わりに、FundOSを使用して伝統的な株式と並行してブロックチェーンベースの株式を発行および管理できます。

このアプローチは勢いを増しており、資産運用会社のInvescoが最近このプラットフォームを採用しました。Superstateの共同創設者であるジム・ヒルトナー氏は、「私たちは、オンチェーンの需要と、高度に洗練された機関投資家向けの経験を持つマネージャーとの間の結合組織です」と述べています。SuperstateのCEOであるロバート・レシュナー氏は、このパートナーシップにより、基金が複数のブロックチェーンネットワークに拡大し、分散型金融（DeFi）のユースケースに進出できるようになると付け加えました。

オンチェーン信用と機関投資家のリスク管理の融合

SEC登録投資顧問会社であるCoinbase Asset Managementは、CUSHYがアンダーライティング、分散、および信用力の審査のために厳格なフレームワークを使用すると述べました。同社は、信用商品をデジタルレールに持ち込むための核となる要件として機関投資家のリスク管理を位置づけており、この分野を探索する伝統的な投資家の主要な懸念事項に対応しています。

この商品は、トレーディングを超えて機関投資家向け資産管理およびトークン化市場へと進むCoinbaseの動きを拡大させるもので、同社の株価（NASDAQ: COIN）は185.45ドルで取引されています。この動きは、ウェブ検索結果のデータによると、USDCやUSDTなどのステーブルコインの総供給量が過去2年間で2倍の3000億ドルに増加し、月間取引高が3倍の1.2兆ドルに急増した中で行われました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。