CrowdStrike、第1四半期決算は予想上回り通期ガイダンスも引き上げも株価は2％下落

CrowdStrike Holdings Inc.の第1四半期（ fiscal first-quarter）売上高は13億9000万ドルとなり、アナリストコンセンサス予想の13億6000万ドルを上回り、通期ガイダンスも引き上げた。しかし、株価は下落した。投資家が完璧な価格をすでに織り込んだバリュエーションを考慮したためだ。

「サイバーセキュリティ業界は今四半期に転換点を迎えました。AnthropicのMythosの発表は、AIインフラにとってサイバーセキュリティの重要性を浮き彫りにしました」とジョージ・カーツCEOは述べた。CrowdStrikeは、顧客のプラットフォーム採用拡大に牽引された「AIの転換点」から恩恵を受けていると付け加えた。

調整後1株当たり利益は1.10ドルで、予想の1.07ドルを上回った。サブスクリプション収入は26％増の13億6200万ドルとなった。期末年間経常収益（ARR）は24％増の55億1000万ドル、純新規ARRは32％増の2億5600万ドルとなった。全製品ポートフォリオへのアクセスを提供しつつ、展開されたモジュールに対してのみ課金する同社のFalcon Flexライセンスモデルでは、ARRがほぼ倍増して19億ドルに達した。

売り浴びせは、株価の極端なバリュエーションを反映している。CrowdStrikeはフォワード売上高の約31倍で取引されており、失望の余地を一切残さない倍率となっている。同社の次世代SIEM、クラウドセキュリティ、アイデンティティ事業の合計ARRは現在200億ドルを超え、AI検知・対応製品のARRは前期比250％急増し、パイプラインは5000万ドルを超えている。

2027年度（fiscal 2027）について、CrowdStrikeは売上高を58億6800万ドル～59億2800万ドル（従来レンジ）から59億1500万ドル～59億5900万ドルに引き上げ、成長率23％～24％を見込む。調整後EPSは4.88ドル～4.96ドルと予想され、従来の4.78ドル～4.90ドルから上方修正された。同社はまた、1株を4株に分割する株式分割も発表した。

モルガン・スタンレーはCrowdStrikeの「オーバーウエート」評価を再確認し、目標株価を610ドルから690ドルに引き上げた。

ガイダンスの引き上げは、経営陣がAI主導の需要が年内に加速すると予想していることを示唆している。投資家は、第2四半期決算説明会で、同社がプラットフォームをスケールさせる際のマージン動向の最新情報に注目するだろう。

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本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。