ダウ平均874ポイント急騰、終値5万1562で最高値更新—AI半導体から資金シフト

ダウ工業株30種平均は874ポイント急騰し、終値5万1562と過去最高値を記録した。投資家がAI半導体株からヘルスケアや金融株へ資金をシフトする一方、イラン戦争終結への進展が市場心理を押し上げた。

「現時点で市場の唯一の傷はブロードコムであり、投資家は押し目を買っていると考える」と、イリノイ州エルムハーストのMurphy & Sylvestでシニアウェルスアドバイザー兼市場ストラテジストを務めるポール・ノルテ氏は述べた。「投資家が半導体を見放したとは思わないが、まだ直面できていない問題がある——『これは本物なのか？ バリュエーションは正当なのか？』投資家がその疑問を真剣に問う段階にはまだ至っていないのが実情だ。」

S&P500種株価指数は0.41％上昇の7584、ナスダック総合指数は0.09％下落の2万6830で終了した。S&P500の11セクター中、ヘルスケアと金融が最大の上昇率を記録し、テクノロジーが最下位となった。ユナイテッドヘルスはバンク・オブ・アメリカが投資判断を「買い」に引き上げたことを受けて5.2％急騰。ブラックストーンは7.5％上昇し、前日の売りから回復。前日は同社が主力のプライベートクレジットファンドの引き出しを制限したことで、プライベートクレジットへの新たな懸念が再燃していた。ブロードコムは売上高予想を下回り12.6％急落。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロン・テクノロジー、クアルコムも2.6〜7.7％下落した。マーベル・テクノロジーはそれに逆行し4.9％上昇した。

この資金シフトは、今年これまでに半導体株を92％以上も押し上げてきたAIトレードが過熱しているのではないかという疑問を呼び起こす。先物原油先物は、米下院がドナルド・トランプ大統領によるイラン戦争継続を阻止する法案を可決したことを受けて下落。ホルムズ海峡を通過するタンカー輸送が再開される可能性に期待が高まった。米国仲介によるイスラエルとレバノン間の停戦合意は、イランが和平合意に応じるための必須条件であり、早期解決への楽観論を強めたが、ヒズボラは停戦を拒否した。

両取引所とも値上がり銘柄が優勢だった。ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がりを2.19対1の比率で上回り、新高値308、新安値145を記録。ナスダックでは3082銘柄が上昇、1681銘柄が下落し比率は1.83対1、新高値100、新安値92だった。米国取引所の出来高は総計187億7000万株で、過去20営業日の平均201億1000万株を下回った。

労働市場には軟化の兆候が見られた。新規失業保険申請件数は予想に反して6.1％増加し、第1四半期の労働コストと生産性は大幅に下方修正された。米企業によるレイオフ発表は5月に11％増の9万7006件となり、そのうち約40％がAIによるものだと、チャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマスの報告書は指摘している。これらのデータは、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策への影響を投資家が考慮する中で、複雑な経済像に新たな材料を加えた。

「これまで何度の取引があったか？ 常にすぐそこにあると言われながら、まだ到達していない地点だ」とノルテ氏はイラン和平の見通しについて語った。「物事は動いているが、世界が数週間、数ヶ月、あるいは来年には正常と呼べる状態に戻るペースで動いているのかどうか——それはまだ分からない。」

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。