Key Takeaways:
ファブリネット（NYSE: FN）が発表した第3四半期決算は、光通信製品への強い需要を背景にアナリスト予想を上回りました。一方、競合のアプライド・オプトエレクトロニクス（NASDAQ: AAOI）は、増収にもかかわらず予想以上の赤字を計上しました。
ザックス・インベストメント・リサーチは5月13日のレポートで、「光通信セグメントの成長は引き続き堅調で、売上高は前年同期比35%増の8億8,870万ドルに達した」と述べ、両社の明暗が分かれたことを強調しました。
3月27日に終了した四半期において、ファブリネットは調整後1株当たり利益（EPS）3.72ドルを報告しました。これは前年同期比47.6%増で、ザックスのコンセンサス予想を3.9%上回りました。売上高は39.3%増の12億1,400万ドルとなり、予想を1.56%上回りました。対照的に、アプライド・オプトエレクトロニクスは、売上高1億5,110万ドルに対し、調整後で1株当たり7セントの赤字を計上しました。売上高は前年同期比51.4%増加したものの、赤字幅はコンセンサス予想の5セントを上回りました。
これらの結果は、人工知能（AI）データセンターの構築に伴う光コンポーネントへの旺盛な需要を裏付けており、このテーマはルメンタム（NASDAQ: LITE）やコヒレント（NYSE: COHR）といった関連銘柄を押し上げています。しかし、ファブリネットの業績は、その需要を収益に結びつける能力がより高いことを示しています。同社のデータセンター相互接続（DCI）売上高は前年同期比90%急増しました。
アプライド・オプトエレクトロニクスの株価は、800G製品サイクルへの投資家の期待感から、年初来で441%という驚異的な上昇を見せています。同社は第1四半期にハイパースケール顧客への初の量産出荷を確認しました。しかし、ファブリネットの安定した実行力と無借金での能力増強は、AAOIのザックス・ランク#3（保持）に対し、#2（買い）の評価を得る要因となっています。
今後の見通しについて、ファブリネットは第4四半期の売上高を12億5,000万ドルから12億9,000万ドル、調整後EPSを3.72ドルから3.87ドルと予測しています。アプライド・オプトエレクトロニクスは、第2四半期の売上高を1億8,000万ドルから1億9,800万ドル、調整後業績を3セントの赤字から3セントの黒字の範囲と予測しています。
対照的な結果は、ファブリネットの深いサプライチェーン統合と幅広い市場への露出が、より安定した成長プロファイルを提供していることを示唆しています。投資家は、8月初旬に予定されているアプライド・オプトエレクトロニクスの第2四半期決算に注目し、需要に応じた増産を進める中で同社がコストを抑制できるかどうかを見極めることになるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
