データセンター需要の急増で光ファイバー価格が400%超の高騰

世界的な供給不足の中、中国における指標となるG652.D裸ファイバーの価格は3月に1kmあたり83.40元（12.07ドル）の過去最高値に達し、2025年5月以来400%以上の高騰を記録しました。

業界調査会社CRUの報告によると、この急騰により、UBSの最新レポートによれば価格は前回サイクルのピークである78.80元/fkmを突破しました。価格は3月に加速し、1月比で165%増、前年比で418%増となりました。

価格高騰は今や世界的な現象となっています。欧州のG652.Dファイバーのコストは1月以来136%跳ね上がり、7.94ユーロ/fkm（9.10ドル）に達しました。データセンターで使用されるG657.A1ファイバーの価格は、同期間に欧州で130%、米国で69%上昇し、世界中に広がる供給逼迫を反映しています。

持続的な価格上昇は業界の採算構造を塗り替えており、長飛光繊光纜（YOFC）などの主要メーカーの利益予測を大幅に引き上げる一方で、データセンターや通信ネットワークの構築業者のコストを増大させています。2018年11月以来初めて、中国の光ファイバー指標価格が欧州価格を上回りました。

需要の牽引役は構造的に変化しています。中国の第1四半期の光ファイバーケーブル消費量は、通信キャリアからの需要低迷により前年同期比で横ばいでしたが、データセンターからの旺盛な需要がその能力を吸収しました。ファイバーメーカーは生産をデータセンター向けアプリケーションや、光ファイバードローンなどの他の新興分野に再配分しています。このシフトに、母材（プリフォームロッド）の上流供給の逼迫と業界の拡張抑制が加わり、価格上昇を下支えしています。

海外市場では、第1四半期の欧州、東南アジア、中南米の需要が前年同期比で2%成長しました。米国市場は特に好調で、通信ネットワークの構築とハイパースケールデータセンターの拡張の両方に後押しされ、需要は前年同期比で24%増加しました。

新たな価格環境を反映し、UBSのアナリストは業界最大手のYOFCの業績予想を大幅に引き上げました。同行は現在、同社の2026年の1株当たり利益（EPS）が市場予想の1.85元を大幅に上回る4.98元に達すると予測しています。UBSは、YOFCのEBITマージンが2025年の11.4%から2026年には24.3%、2027年には32.9%に拡大すると予想しています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。