フィデリティ、ビットコインが79,500ドルのサポートを維持し強気シグナルと判断

フィデリティの分析によると、「デッド・キッス（死の接吻）」と呼ばれる弱気のテクニカルパターンが失敗に終わったことが、ビットコインにとって強気のシグナルとして解釈されています。5月13日、マクロ経済の圧力が高まる中でもビットコインが79,500ドル付近で踏みとどまったことから、この見解が示されました。

フィデリティの分析では、買われすぎの状態やトレンドラインの抵抗があるにもかかわらず、売り手が価格を押し下げられなかったことは、潜在的な強さを示唆しているとしています。この見方は、新たな需要が利益確定売りを吸収していることを示すオンチェーンデータによって裏付けられています。サンティメントのデータによると、価格が8万ドルを超えた際に純実現利益は2億756万ドルに達しましたが、ビットコインはその水準を維持しました。

米労働統計局の報告で4月の生産者物価指数（PPI）が前月比1.4％上昇、前年同月比で6.0％に達したことを受け、市場構造が試されました。予想を上回るインフレデータは連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの根拠を弱め、ビットコインは一時8万ドルの大台を割り込み、日中安値78,762ドルまで下落しました。

現在のビットコインの主戦場は、200日移動平均線と重なる83,000ドルから85,000ドルの抵抗帯です。このエリアを決定的に上抜ければ89,000ドルのテクニカルなチェックポイントへの道が開かれますが、失敗すれば焦点は75,000ドル付近のサポートや、72,000ドル近辺の100日移動平均線に戻ることになります。

インフレデータが上昇の勢いを抑制

ビットコインにとっての主な逆風は、最新のインフレ統計でした。食品とエネルギーを除いた最終需要PPIは4月に前月比1.0％、前年同月比で5.2％上昇し、FRBが政策を緩和できるほどインフレが十分に沈静化していないとの懸念を強めました。データを受けてCMEグループのフェドウォッチ・ツールは、短期的な利下げ確率の低下を示し、ビットコインのような資産に比べて現金や短期債券の魅力が高まりました。

マクロ経済の圧力にもかかわらず、5月初旬のビットコインの24時間取引量が4％増加したことは、価格が固まるにつれて取引が活発化していることを示唆しています。インフレニュースを吸収し、深い崩壊に至らなかった市場の底堅さが、フィデリティなどの専門家が強気の見解を示す要因となりました。

オンチェーン指標が示す強さ

複数のオンチェーン指標が建設的な見通しを支えています。勢いを測る指標である週足MACDは4月13日に強気のクロスオーバーを示しました。これは歴史的に力強いラリーの前兆となってきた現象です。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありませんが、2023年10月と2025年5月の同様のシグナルの後には、それぞれ147％と35％の大幅な上昇が続いています。

さらに、マイナー（採掘者）の行動は売却よりも蓄積を示唆しています。マイナー・ポジション・インデックス（MPI）は依然としてマイナス圏にあり、マイナーからの売り圧力が抑制されていることを示しています。これが2月の6万ドル付近の安値圏で底値を形成する一助となり、現在も安定性をもたらしています。MPIが0.5を超えれば、ラリーを減速させる可能性のある売り圧力増加の最初のサインとなるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。