ファーストキャッシュ、ラムズデンを206百万ポンドで買収—英国質屋セクターの統合進む

FirstCashホールディングス（FirstCash Holdings Inc.）は、ラムズデン・ホールディングス（Ramsdens Holdings Plc）を約2億600万ポンドで買収することで合意した。これにより、H&Tグループの買収からわずか数カ月で英国の質屋事業の足場をさらに拡大し、同英国企業を35%のプレミアムで評価するディールとなる。

「ラムズデンは、FirstCashが英国市場で事業をさらに成長させるための魅力的な機会を提供する」と、FirstCashのリック・ウェッセル最高経営責任者（CEO）兼副会長は声明で述べた。

FirstCashは1株当たり600ペンスを現金で支払い、さらに中間配当として最大9ペンスを加える。これにより、ストックトン・オン・ティーズに本社を置く同社の完全希薄化ベースでの評価額は約2億600万ポンド（2億7300万ドル）となる。この提示額は、発表前のラムズデンの終値に対して35%のプレミアムを表し、同社の過去最高値493ペンスを22%上回る。ラムズデンの株価はロンドン市場で30%急騰し、590.10ペンスで取引された。

この買収により、FirstCashは米国、ラテンアメリカ、英国にわたり最大の株式上場質屋プラットフォームとしての地位を確固たるものとし、174拠点を3,300店舗以上のネットワークに加える。本取引は株主および規制当局の承認を条件として、2026年末までの完了が見込まれている。Jefferies LLCがFirstCashの、Cavendishがラムズデンのアドバイザーを務めた。

両社によれば、ラムズデンは3月31日までの直近12カ月間で2億ドルの売上高と4,000万ドルの調整後EBITDAを計上した。同社はイングランド、スコットランド、ウェールズで877人を雇用し、質屋業務、外貨両替、宝飾品小売を実店舗およびオンラインチャネルを通じて展開している。

本取引は、2025年に行われたH&Tグループ（H&T Group Plc）の2億9,700万ポンドでの買収に続く、過去1年余りでのFirstCashによる2件目の英国大型買収となる。テキサス州フォートワースに本社を置き、ナスダックに上場し時価総額約100億ドルを誇る同社は、本統合により即時の売上高および利益の増加が見込まれ、規模の拡大と業務効率の向上を通じて長期的な成長が促進されると述べている。

ラムズデンのサイモン・ヘリック非常勤会長は、株価が利益および1株当たり利益の成長に完全には追随していなかったとし、現金での買収提案は株主にとって魅力的な出口となると述べた。「残念ながら、株価は当社の好調な利益および1株当たり利益の成長に完全には追いついていませんでした」とヘリック氏は語った。

本取引にはラムズデン株主の承認および英国の所管規制当局によるクリアランスが必要となる。完了すれば、ロンドンのAIM市場から上場企業がさらに1社消えることとなり、英国上場企業が大型の国際的バイヤーに買収されるトレンドが継続することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。