フォージェント・パワー・ソリューションズ、49ドルの増額公募を価格決定、株価は11％下落

フォージェント・パワー・ソリューションズは、増額された4370万株の公募価格を1株当たり49ドル（前営業日終値比11％のディスカウント）に決定した。同社株は新規供給を市場が吸収する中、水曜日に11％下落して49.90ドルで取引を終えた。

同社は自社分の1460万株による純利益を、フォージェントを支援するプライベートエクイティ企業であるニオス・パートナーズが支配する既存の株主が保有する営業子会社の持分の買い戻しに充てる。ニオス関連の親会社は今回の公募で2910万株を売却し、その全額を売却益として受け取る。

ゴールドマン・サックス、ジェフリーズ、モルガン・スタンレーが引受シンジケートを主導し、J.P.モルガン、BofA証券、バークレイズがブックランナーを務める。引受幹事団にはさらに最大650万株を購入する30日間のオプションが付与されている。本公募は7月6日に完了する見込み。

今回の二次売却は、フォージェントの株価がデータセンター建設向け電気設備の急増する需要を背景に過去1年で2倍以上に上昇した後に行われた。同社はデータセンター、電力網、産業施設向けにカスタム設計された配電機器を製造しており、インベスティング・プロのデータによると、今年の売上高成長率は85％と予測している。ディスカウントがあったにもかかわらず、同社株は依然として高いバリュエーション倍率で取引されており、データセンター建設に関連する企業に投資家がプレミアムを付けてきた状況を反映している。

今回の公募は既存株主の希薄化をもたらす一方で、子会社持分の買い戻しを通じてフォージェントのバランスシートを強化する。投資家は、データセンター顧客からの受注増加が同社株の上昇を牽引してきた収益軌道を維持できるかどうかを判断するため、次回の決算発表に注目するだろう。

本稿は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。