ジェネシス・ミネラルズ、ヴォールト・ミネラルズに39億ドルの対抗提案、レジスとの合意を上回る

ジェネシス・ミネラルズは18日、ヴォールト・ミネラルズに対し39億オーストラリア・ドル（約3900億円）の対抗買収提案を行った。これは同オーストラリア金鉱山会社が合意済みのレジス・リソーシズとの合併を上回るもので、金生産企業を巡る買収合戦に発展する可能性がある。

「この対抗提案は、ヴォールトが西オーストラリア州に保有する金鉱山資産、特にデュケトン・プロジェクトと加工インフラの戦略的価値を反映している」と、関係者は述べた。「レジスは現在、提示額の引き上げか、撤退かの選択を迫られている」。

同提案は、ヴォールトがレジス・リソーシズと既に合意している条件を上回る評価額となる。両社の既存合意は、オーストラリアの金生産企業2社による対等合併として組成されていた。ジェネシス・ミネラルズの提案には現金部分が含まれており、即時の価値を求めるヴォールト株主の関心を引く可能性があると関係者は述べている。

ジェネシス・ミネラルズによる買収が成功すれば、西オーストラリア州での金鉱山事業が統合され、ASX上場の大手金生産企業の一角が形成されることになる。レジス・リソーシズは株主投票までに条件の見直しを行うことが可能で、市場関係者の間では、修正提案が行われるか、あるいは取引が破談となった場合のブレークフィー交渉が行われるとの見方が出ている。

ジェネシスの提案は、ヴォールトが以前に発表したレジス・リソーシズとの合併を頓挫させる可能性がある。この合併は、規制当局の承認と株主投票を条件に、年内の完了が見込まれていた。ヴォールトの取締役会は、対抗提案と従来の契約を比較検討し、プレミアムと潜在的なブレークフィー、規制リスクを天秤にかけるとみられる。

本取引にはオーストラリア外国投資審査委員会（FIRB）および競争規制当局の承認が必要となる。入札プロセスが長期化すれば、最終的な取引完了までの期間が延びる可能性がある一方、ヴォールトの株主は競合する提案により最終的な買収価格が引き上げられる恩恵を受ける可能性がある。

金価格の高止まりを背景に規模拡大を目指す動きが強まる中、オーストラリアの金鉱山M&Aは加速している。ジェネシスとヴォールトの統合により、西オーストラリア州の金産出地域における補完的な資産、特に操業コストの削減につながる加工インフラが統合されることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。