金、2％下落の4,448ドル　中東緊張でドル高進む

スポット金は週明け2.0％下落し、1オンス＝4,448.64ドルとなり、下落基調が続いた。米イラン間の新たな敵対行為がドル高を促した。

「週末にかけて、米国とイランの間で進められていたホルムズ海峡の緊張終結を目指す交渉への楽観論は薄れた」とActivTradesのアナリスト、リカルド・エヴァンジェリスタ氏は述べた。「その結果、エネルギー価格が反発し、インフレ懸念が再燃し、タカ派的なFRB期待が強まった」。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、米軍がホルムズ海峡付近のイラン拠点を攻撃し、イラン革命防衛隊の船舶2隻を撃沈したことを受け、下落は加速した。イランは報復として、米軍航空機に向けてミサイルを発射した。ブレント原油は2.4％上昇し、1バレル＝98.39ドルとなり、インフレ懸念が再燃し、FRBがより長期間にわたり高金利を維持するとの見方が強まった。金は5月に入り0.9％下落、4カ月連続の月間下落となった。

この売り浴びせは、実際の武力衝突において金が伝統的なヘッジ資産とは逆方向に動いたことで、金の安全資産としてのストーリーに疑問を投げかけている。CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは現在、12月のFRBによる0.25ポイントの利上げの確率を40％と見込んでいる。これは歴史的に金のような利回りを生まない資産にとっては重しとなるシナリオだ。

ドルは小幅上昇し、ドル建ての金塊は他の通貨保有者にとって割高となった。8月渡しの金先物は1.4％下落し、4,528.90ドルとなった。

今回の緊張激化は、ホルムズ海峡再開に向けた外交努力にとっての後退となる。米国とイランは週末に原則合意に達したと報じられていた。マルコ・ルビオ米国務長官は、交渉には「あと数日かかる可能性がある」と述べ、海峡はいずれにせよ「何らかの形で」再開されると付け加えた。

金の1年間の上昇率は38％に縮小し、1月29日のピークである95.6％から低下した。長期にわたる高金利環境とドル高がモメンタムを損なった。金は現在、先週金曜日に付けた直近の2週間高値4,575.20ドルから約3％低い水準で取引されている。

今週は複数のFRB理事が講演を予定しており、金曜日にはISM製造業景況指数と5月の雇用統計が発表される。これらのデータ発表は、金融政策の方向性に対する見方を変える可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。