主なポイント:
- 現物金は0.80%上昇し1オンスあたり4,570.63ドルとなり、主要なテクニカル・サポートを維持しながら1年間の上昇率を約36%に拡大した。
- トレーダーは、金の主な変動要因である実質利回りと米ドルの手がかりを得るため、今後発表される米国のISMおよびJOLTSデータに注目している。
- 金価格のパフォーマンス:
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米雇用統計を前に、金価格が4,570ドルを突破
火曜日の現物金価格は0.80%上昇し、1オンスあたり4,570.63ドルとなりました。米連邦準備制度理事会（FRB）の政策に影響を与える可能性のある米国の重要経済指標を前に、投資家が身構える中で価格は下支えされました。
Investing.comのルカ・マッテイ氏は最近のレポートの中で、「金への波及は構造化された順序に従います。実質利回りが貴金属のバリュエーション枠組みを形成し、米ドルが世界的な価格調整を反映します」と述べています。
市場データによると、この動きにより金の1年間の上昇率は35.96%に達しました。目下の注目は、先日の連邦公開市場委員会（FOMC）後の市場価格形成にさらなる検証材料を与える米ISM非製造業景況指数とJOLTS求人件数に移っています。
過去5年間で151%以上の利回りとなった金のパフォーマンスは、経済の不透明感や通貨価値の下落局面における長期的な価値の保存手段としての役割を浮き彫りにしています。この貴金属の価格動向は、今後発表されるデータが実質利回りと米ドルの軌道をどのように形成するかに集中しています。
テクニカル構造は4,625ドルのピボットに集中
テクニカルな観点から見ると、金はローテーションの枠組みの中で動いています。マッテイ氏の分析によれば、市場は4,625ドルから4,630ドルのエリアに中心的な参加ピボットを確立しています。このゾーンは価格とポジショニングの重心として機能しています。
アクティブな取引レンジは、4,525ドル付近の深いサポートベースと4,650ドルの上方トリガーレベルによって定義されます。価格動向は現在、4,600ドル、4,575ドル、4,560ドルの層状のサポートシーケンスを上回って推移しています。4,650ドルの抵抗線を安定して上回れば、新たな上昇の勢いを示唆し、4,680ドルに向けた道が開かれます。逆に、4,560ドルのサポートを下回れば、4,525ドル付近の参加構造の下限が試されることになります。
マクロ要因：実質利回りと米ドルに注目
金の主な原動力は、引き続き米実質利回りとドルの相互作用です。インフレを考慮した実質利回りが安定または低下すると、金のような利息を産まない資産の魅力が高まります。今後発表される経済指標は、成長、雇用状況、金融政策への期待に直接影響し、それが実質利回りの算出に反映されるため、極めて重要です。
歴史的に金は株式市場と負の相関関係を示しており、景気後退期には良好なパフォーマンスを見せ、S&P 500指数の過去最大の急落局面の75%で価値が上昇しました。この「安全資産」としての地位は、金をインフレや地政学的リスクに対するヘッジと見なす旺盛な投資需要と中央銀行の買いによって裏付けられています。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。
