金価格、4,349.71ドルに上昇－UOBは2027年初頭までに5,000ドルと予想

COMEX金は月曜日のアジア時間早朝の取引で小幅に上昇し、先週の急落から一部回復した。UOBが、米国債利回りの上昇やエネルギー価格の高止まりによる短期的な逆風にもかかわらず、長期的な強気見通しを再確認したことが背景にある。

取引所データによると、スポット金は0034GMT時点で0.5%上昇し、1オンスあたり4,349.71ドルとなった。同貴金属は金曜日に約3%下落し、3月24日以来の低水準をつけていた。米国の雇用統計が予想を上回り、利上げ観測が強まったためだ。8月物の米金先物は0.5%安の4,345.60ドル。

「高利回り環境に伴う高い機会費用を投資家が考慮する中、金価格のさらなる調整が必要になる可能性がある」とUOBのリサーチチームは第3四半期の見通しリポートで述べた。同行は金価格を第3四半期に1オンスあたり4,600ドル、第4四半期に4,800ドルと予想し、その後来年第1四半期には5,000ドルに上昇すると見込んでいる。

米経済は5月に3カ月連続の力強い雇用増加を記録し、労働市場が昨年の低迷から勢いを取り戻していることを確認した。これによりFRBは、イラン紛争に関連したインフレ上昇の中でも金利を安定させ続ける余地が広がった。クリーブランド連銀のハマック総裁は金曜日、新たな雇用統計は労働市場がおおむね均衡しており、完全雇用に近いことを示していると述べた。また、高インフレが続けばFRBが近く利上げを余儀なくされる可能性があると指摘した。CMEグループのフェドウォッチツールによると、市場は12月までの利上げ確率を72%と織り込んでいる。

米国債利回りと地政学リスクが短期的な上値を抑制

指標となる10年物米国債利回りは前の取引で2週間ぶりの高水準に上昇し、利回りを生まない金塊を保有する機会費用が増加した。原油価格は月曜日に1バレルあたり2ドル以上上昇。イスラエルとイランの間で敵対行為が再燃し、インフレ懸念が深刻化、利上げの時期が早まる可能性がある。

4,349.71ドルの金は、今年初めに達成した5,000ドル超の史上最高値から約13%低く、UOBの年末目標である4,800ドルを約7%下回っている。金は各国中央銀行による継続的な買い入れに支えられている。中国人民銀行は5月に19カ月連続で金準備を増やし、7,496万ファイントロイオンスとなったと、日曜日に発表されたデータが示している。

COMEXの金投機筋は6月2日までの週にネットロングポジションを14,409枚増やし、111,341枚とした。取引所データは、プロのトレーダーが最近の下落にもかかわらず、価格上昇に備えたポジションを維持していることを示唆している。

他の貴金属では、スポット銀が0.4%安の1オンスあたり67.52ドル、プラチナが0.2%安の1,773.69ドル、パラジウムが0.5%高の1,231.51ドルとなった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。