金、2%安の4,242ドル　貴金属の売り加速

金は22日、2%安の1オンス＝4,242.32ドルまで下落し、銀も2.5%安の68.25ドルに低下。リスク選好のムードが世界市場に広がる中、貴金属の幅広い売りが加速した。

Barchartのデータによると、この下落は21日の反発局面を打ち消す動きとなった。21日は米国とイランが戦争終結とホルムズ海峡の再開で合意したことを受け、金や鉱山株が急騰していた。トランプ大統領は、スイスでの金曜日の和平合意署名後にホルムズ海峡が再開され、その後60日間にわたってイランの核開発計画をめぐる協議が行われると述べた。

COMEX金先物は2%安の4,264.10ドルと、スポット価格に連れて下落。スポット銀は2.5%安の68.25ドル。21日には鉱山株が急伸し、コーア・マイニングとヘクラ・マイニングはそれぞれ8%超で引け、ニューモント・コーポレーションは5%超、バリック・ゴールドは4%超の上昇を記録。フリーポート・マクモランは2%超、サザン・カッパーは1%超の上昇だった。

今回の売りは、原油価格の急落が株式への大幅な資金シフトを誘発したことが背景にある。WTI原油は米イラン和平合意を受けて4%超下落し3カ月ぶりの安値をつけ、インフレ期待を低下させた。これにより10年国債利回りは1カ月ぶりの低水準となる4.42%まで低下。Barchartのデータによれば、ドイツ10年債利回りは2.954%と2週間ぶりの低水準、英国10年債利回りは4.812%と1.75カ月ぶりの低水準にそれぞれ低下した。S&P500種株価指数は1.65%上昇して1週間ぶりの高値、ダウ工業株30種平均は過去最高値を更新、ナスダック100指数は3.06%上昇し、iシェアーズ半導体上場投資信託（ETF）が5%高でけん引した。金利市場では、6月16〜17日の連邦公開市場委員会（FOMC）での0.25ポイント利上げ確率は4%にとどまっている（CMEフェドウォッチのデータ）。

4,242ドルの金価格は、直近のピークを約3.5%下回る水準。金銀比価は約62対1と、2026年の大半で維持されてきた55〜65のレンジの上限付近にあり、金属固有の要因ではなくマクロ主導のローテーションであることを示している。逃避先資産からの持続的な資金流出が続けば、心理的な重要な節目である4,200ドルのサポートラインが試される可能性がある。貴金属にとって次の材料は、金曜日に予定されているスイスでの和平合意署名と、それに続く60日間の核協議となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。