Grindrが5.8%急騰、原油急落で消費関連株が上昇

Grindr Inc.は火曜日、平均を上回る出来高で5.8%急騰した。イラン和平合意で原油が3.5カ月ぶりの安値に急落し、インフレ期待が後退したことを受け、消費関連銘柄への物色シフトに乗る展開となった。

S&P500種株価指数は0.6%下落。原油が5%急落し3.5カ月ぶりの安値をつけたことでセクター間の主導権が入れ替わり、消費関連の循環株が上昇する一方、エネルギー株や半導体株は売られた。

ゴールドマン・サックスは火曜日付のリポートで、ブレント原油の第4四半期予想を1バレル90ドルから80ドルに引き下げ、ペルシャ湾岸産原油の輸出は7月末までに紛争前の水準に戻るとの見通しを示した。ブレント原油が5月の高値126ドル超から83ドル近くまで下落したことは、消費者への実質的な所得移転を意味し、ガソリン代の節約1ドルごとに、小売りなど他の消費支出に回せる余裕が生まれる。

ダウ工業株30種平均は0.6%上昇し史上最高値を更新。一方、ナスダック100指数は半導体株の下落を主導に1.9%低下した。マーベル・テクノロジーが9%安、インテルが8%安、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が7%安。エネルギー株も売られ、ハリバートンが2%安、コノコフィリップス、デボン・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムがそれぞれ1%超下落した。10年物米国債利回りは5ベーシスポイント低下し4.42%となった。

株式市場への示唆は単純明快だ。原油安はインフレ圧力を緩和し、12月の利上げ観測を後退させる可能性がある。市場は今週の連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25ポイントの利上げが実施される確率をわずか5%と織り込んでいる。今回のFOMCはケビン・ウォーシュ新議長の下で初めての会合となる。Grindrやその他の消費関連銘柄にとっての課題は、原油安による追い風が景気減速の重しを相殺できるかどうかだ。5月の住宅着工件数は前月比15.4%減の118万戸と、6年ぶりの低水準となり、市場コンセンサスの143万戸を大きく下回った。

原油急落がセクター主導権を一変

WTI原油の5%下落は、ウォール・ストリート・ジャーナルが米イラン和平合意によりイランが直ちに原油を輸出できるようになり、ホルムズ海峡封鎖で逼迫していた市場に供給が殺到すると報じたことで加速した。エネルギーは最悪のセクターとなる一方、消費循環株は家計の購買力向上という追い風を受けて恩恵を享受した。

Grindrの5.8%急騰は、20日平均を上回る出来高を伴ったものの、Zacksの調査ノートは、最近の利益予想の修正が上昇の持続を支えるとは限らないと警告した。同社はゲイ、バイセクシュアル、トランスジェンダー、クィアの人々向けの世界最大のソーシャルネットワークを運営している。

クロスアセットの値動きはこの資金シフトをさらに強固なものにした。10年債利回りはインフレ期待の緩和を背景に4.42%と2週間ぶりの低水準に低下。ドルは弱含み、消費支出に敏感な銘柄にとってさらなる支援材料となった。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。