ヘッジファンドが米11セクター中5セクターで過去最大の売りを主導

ヘッジファンドが先週、米株式市場で過去最大の売りを主導し、バンク・オブ・アメリカ（BofA）のクライアントは4週間ぶりに全体で売り越しとなりました。

ジル・ケアリー・ホール氏率いるストラテジスト軍団は5月19日付のレポートで、ヘッジファンドによる資金流出が過去最大となり、2週連続で株式を売却したと指摘しました。売りは集中しており、S&P 500指数の11セクターのうち5セクターで流出が見られました。テクノロジーセクターは過去最大の流出を記録し、通信サービスと資本財がそれに続きました。

このリスクオフの動きは、連邦債務が1946年以来初めてGDPの100%を超え、投資家が米国のソブリンリスクの高まりに直面する中で起きています。世界的な債券売りが米財務省証券の利回りを数年ぶりの高水準に押し上げ、株式の魅力を低下させるとともに、企業のドル建て債務負担を増大させているため、広範な「セル・アメリカ（米国売り）」トレードが加速しています。

しかし、ヘッジファンドの弱気姿勢は、他の顧客層とは対照的でした。レポートによると、機関投資家は3週連続で買い越しとなり、個人顧客も買いに戻りました。市場にとっての重要な焦点は、金融や公共事業への流入に象徴されるディフェンシブなローテーションが、「スマートマネー」が成長セクターから急速にリスクを回避する中で、指数の下値を支えられるかどうかです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。