Key Takeaways:
ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（Hewlett Packard Enterprise Co.、NYSE:HPE）の株価は木曜日、シティグループが目標株価を44％引き上げたことを受けて約6％上昇しました。これは、競合するシスコシステムズ（Cisco Systems Inc.、NASDAQ:CSCO）の卓越した決算によって裏付けられた、AI関連インフラへの強力な需要を理由としています。
「拡大したポートフォリオのパフォーマンスを見極める必要があるが、ネットワーキングは依然として来期に向けた最も明確な短期的な原動力である」と、シティグループのアナリスト、アシヤ・マーチャント氏はリサーチノートで述べ、データセンターの増設が「高速、プログラマブル、低遅延のコネクティビティの必要性を高めている」と付け加えました。
同行はHPE株の目標株価を従来の27ドルから39ドルに引き上げ、2026年度の1株当たり利益予想を2.40ドルから2.45ドルに上方修正しました。この動きにより、株価は午前の取引で5.7％上昇し33.90ドルとなりました。この上昇は過去12ヶ月間の82％の利益に基づいたもので、アイレニック・キャピタルを含むアクティビスト（物言う株主）が同社株を取得したとのニュースも追い風となりました。
シティによる強気の提唱は、ネットワーク大手のシスコが年初来で53億ドルのAIインフラ受注を記録し、前回の年度目標である50億ドルを突破したと発表した翌日に行われました。この報告は、ネットワーキングおよびAIサーバー市場全体にとって強力なポジティブシグナルと見なされ、HPEや、同じくシティによって目標株価が290ドルに引き上げられたデル・テクノロジーズ（Dell Technologies Inc.、NYSE:DELL）などの同業他社に恩恵をもたらしています。
勢いを増す中、セマフォー（Semafor）の報道により、エリオット・マネジメントに続き、複数の新たなアクティビストがHPEに戦略的変更を迫っていることが明らかになりました。アイレニック・キャピタルも、このエンタープライズ・テクノロジー企業にポジションを持つ新しいファンドの一つであると報じられています。複数のアクティビストの関与は、運営上または戦略的な転換に対する機関投資家の多大な支持を示唆することが多く、市場はこれを好感し、株価は52週高値を更新しました。
年初来34％上昇した後のHPEのバリュエーションは、投資家にとって重要な問題です。現在、同社の株価売上高倍率（P/Sレシオ）は1.10倍で取引されており、テクノロジー業界平均の2.67倍と比較して大幅に割安です。Simply Wall Stのキャッシュフロー割引（DCF）モデルでは、1株当たりの本源的価値を35.52ドルと推定しており、直近の株価29.70ドルから依然として約16％過小評価されていることを示唆しています。これは、関税や潜在的なマージン圧迫によるリスクを強調し、適正価格を21ドルに近いと見る、より弱気な見方とは対照的です。
シティによる格上げは、市場がAIシステムの成長とジュニパーネットワークスの統合に焦点を当てた強気のシナリオを支持していることを示唆しています。投資家は今後、シスコで見られた広範な強さがHPE自体の受注残高に反映されているかを確認するため、HPEの次回の決算報告に注目するでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。
