HIVE Digital、AIシフトで売上高2億9780万ドル、前年比158%増

HIVE Digital Technologies Ltd.は、2026会計年度の売上高が2億9780万ドルとなり、前年比158%増加したと発表した。AIコンピューティングインフラへの進出とビットコイン採掘能力の4倍増が、アナリスト予想を上回る結果に寄与した。

「2026会計年度は、HIV Eにとって両事業を大幅に拡大した画期的な年となった」と、共同創業者兼エグゼクティブチェアマンのFrank Holmes氏は述べた。

デジタル通貨マイニングの売上高は164%増の2億7830万ドルとなり、設置済み運用ハッシュレートが6.5 EH/sから約25.1 EH/sへと約4倍に拡大したことが寄与した。当会計年度に同社が採掘したビットコインは2885BTCで、前会計年度（FY2025）の1414BTCから104%増加し、平均ネットワーク難易度の42%上昇を大幅に上回った。BUZZ HPC子会社によるハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）売上高は94%増の過去最高となる1950万ドルに達し、NVIDIA H200 GPUクラスターの導入とGPUマーケットプレイスにおける旺盛な需要が寄与した。

売上総営業利益率は前年の22%から36%に拡大。これは、パラグアイの300MW拡張プロジェクトによるオペレーティングレバレッジと、HPC粗利益率が約40%に拡大したことを反映している。調整後EBITDAは7290万ドル（総売上高の24%）となり、前年同期の調整後EBITDA損失3070万ドルから改善した。GAAPベースの純損失1億4840万ドルは、主に1億7040万ドルの減価償却費と5090万ドルの純非現金調整項目などの非現金項目によるものである。

同社は、5月にBell CanadaのAIファブリック施設にて最初の504基のNVIDIA B200 GPUクラスターが稼働し、契約価格はGPU時間あたり2.90ドル（計画レートを32%上回る）となったことから、契約済みHPC年間経常収益（ARR）は約2000万ドルから3500万ドルに増加して年度を終えた。HIVEは現在、トロント大都市圏に計画中の320MW AIギガファクトリー（10万基以上のGPUを収容予定）を基盤に、2028年末までにARR6億6000万ドルを目標としている。

第4四半期の業績はハッシュプライスの圧力を反映

第4四半期の総売上高は7180万ドル。ビットコインマイニング収入は6720万ドルで、前期比23.9%減少。平均ビットコイン価格が27%下落し7万6476ドルとなったこと、また平均ネットワーク難易度が前年比27%上昇し140.7Tとなったことが要因。HPC売上高は460万ドルで、前年比54%増となったが、B200クラスターの導入が3月から5月にずれ込んだ影響で前期比ではわずかに減少した。

第4四半期の売上総営業利益率は24%（1750万ドル）、調整後EBITDAはマイナス900万ドルとなり、ビットコインが10月の最高値から期末にかけて下落し、ネットワーク難易度が過去最高水準に達したことによるハッシュプライスの圧縮を反映している。

資本構成と成長の余地

期末後、HIVEは2031年満期の0%転換社債1億1500万ドルをクローズし、約1億950万ドルの純収入を得た。また、5月19日にはTSXベンチャー取引所からトロント証券取引所の上場銘柄へ昇格し、機関投資家のアクセスを拡大した。

パラグアイの300MW拡張プロジェクトは3つのフェーズにわたって完全に完了し、最終フェーズは2025年11月に予定より2週間早く完了した。HIVEは現在、カナダ、スウェーデン、パラグアイにおいて、すべてグリーンエネルギーで運営される合計440MWのグローバル電力容量を運用している。

今回の業績は、HIVEが純粋なビットコインマイナーから、暗号通貨マイニングとAIコンピューティングの両方を手掛けるデュアルエンジンのデータセンター運営企業への移行が奏功していることを示している。投資家は、6月2日の決算説明会で、同社が電力と土地へのアクセスを資金調達済みのデータセンター収益に転換しようとする中、320MWのGTAギガファクトリーのスケジュール、顧客パイプライン、利益率の軌道に関する最新情報に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。