HSBC、GCLテックの目標株価を11%引き下げ1.60ドルに、買い評価は継続

HSBC、業界の圧力による目標株価引き下げにもかかわらずGCLテックの「買い」評価を維持

HSBCグローバル・リサーチは、GCLテック（03800.HK）の目標株価を1.80ドルから1.60ドルへと11.1%引き下げましたが、同ポリシリコンメーカーに対する「買い」レーティングは維持しました。

今回の調整は、競合他社が原価割れで販売している業界の低迷期における、より低い価格想定を反映したものであると同行はリサーチレポートで述べています。HSBCは、GCLテックが「業界の下落サイクルにおいてコスト上の優位性を示すだけでなく、より明確な競争上の優位性も実証している」と指摘しました。

改定された価格見通しを反映し、HSBCはGCLテックの2026年および2027年の利益予想をそれぞれ51%および27%引き下げました。最近のポリシリコン価格の下落は、政府による価格統制が強化されるまで続く可能性があり、HSBCはこの動きが供給側の集約を加速させると考えています。

レポートは、価格圧力が大幅な収益修正を強いており、ポリシリコンセクターにとって短期的には厳しい環境であることを強調しています。HSBCによる「買い」評価の維持は、GCLテックの長期的な地位に対する自信を示唆していますが、大幅な目標株価の引き下げは、株価の継続的なボラティリティの可能性を予告しています。投資家は、次の主要なカタリストとして、供給の集約と価格安定の兆候に注目することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。