要点:
- HSBCグローバル・リサーチは、吉利汽車の目標株価を30香港ドルから32香港ドルに引き上げ、「買い」の格付けを維持しました。
- 同銀行は、2025年第4四半期の純利益が37億人民元と好調であったこと、および平均販売価格が12万4,000人民元に上昇したことを理由に挙げています。
- 今後の成長は、新型モデルの投入、輸出の拡大、およびLynk & CoとZeekrの統合によるコスト相乗効果によって支えられる見通しです。
戻る
戻る
HSBC、マージン拡大への期待から吉利汽車の目標株価を32香港ドルに引き上げ
HSBCグローバル・リサーチ、吉利汽車の目標株価を32香港ドルに引き上げ
HSBCグローバル・リサーチは、2026年の売上高および利益率の拡大予想を理由に、吉利汽車（00175.HK）の目標株価を30香港ドルから32香港ドルに引き上げ、「買い」の格付けを維持しました。
HSBCグローバル・リサーチはレポートの中で、「中国での新型モデルの投入、輸出の伸び、およびZeekr（極氪）とLynk & Co（領克）の再編によるコスト相乗効果が、2026年の売上と利益率の拡大を支えるだろう」と述べています。
今回の決定は、吉利汽車の2025年第4四半期の純利益が37億人民元となり、HSBCの予想をわずかに上回ったことを受けたものです。平均販売価格は、より多様化した製品ミックスに支えられ、前四半期比6%増の12万4,000人民元となりました。Lynk & CoとZeekrの合計販売寄与度は、第3四半期の18%から第4四半期には22%に上昇しました。
この格上げは吉利汽車の収益性に対する前向きな見通しを示唆しており、高利益率の車両への注力とコスト管理が目標株価引き上げの主な原動力となっています。新しい32香港ドルの目標株価は、株価のさらなる上昇余地を意味しています。
HSBCの強気な見通しは、吉利汽車のより多様化された製品ポートフォリオによっても裏付けられています。プレミアムブランドのLynk & Coと電気自動車ブランドのZeekrの販売寄与度の高まりが、同社の平均販売価格と利益率のプロファイルを改善させています。
レポートでは、競争の激しい中国市場における継続的な輸出の伸びと新型モデルの投入が、主要な業績牽引役になると強調されています。Lynk & CoとZeekrブランドの再編もコスト相乗効果を生み出し、さらなる収益性の向上につながると期待されています。
大手金融機関によるこの目標株価の引き上げは、吉利汽車の株価にとって追い風となる可能性があります。投資家は、新型モデル投入の成功と、期待されるコスト削減の実現を注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。