Hyperliquid、HTX関連ウォレットをブロック——英国制裁を機に過剰コンプライアンス批判噴出

Hyperliquidの積極的なウォレットブロック方針により、制裁対象取引所HTXと間接的な繋がりのみを持つユーザーも凍結され、過剰コンプライアンスとの批判が噴出。Bybit関連アドレスへの波及懸念も浮上している。

英国は2026年5月26日、仮想通貨取引所HTXの背後にある法人Huobi Global SAを、いわゆる「A7ネットワーク」を通じて15億ドル超をロシアに送金した疑いで制裁対象に指定した。シンガポール登録の分散型取引所Hyperliquidはこれに対応し、過去にHTXと関連付けられたアドレスと—たとえ間接的にでも—やり取りしたウォレットをすべてブロックし始めたと、ユーザーやオンチェーン調査機関が報告している。

「Hyperliquidは英国企業ではなく、英国との関連も一切ない。それにもかかわらず、5月26日以降、過去にHTXと関連付けられたアドレスと接触したウォレットを、中間送金の回数に関係なくブロックし始めた」と、「as required」というユーザーはソーシャルメディアに投稿。Duldul Capitalの投資家が、HTXにリンクされたウォレットを持つ友人に資金を貸した後にブロックされた事例を挙げている。同ユーザーはChainalysis、TRM Labs、Ellipticを含む複数のコンプライアンス企業と話をしたが、いずれも強制的なブロックリストは提供しておらず、事実に基づくラベルのみを提供していると確認したと述べ、最終的な判断はHyperliquid自身に委ねられていると指摘した。

米国ユーザーを排除するための厳格な地理的ブロックを実施し、それ以外の地域にはゼロKYCのデリバティブ取引を提供する同プラットフォームは、影響を受けたウォレットに対する明確な異議申し立てプロセスを提供していないと、複数のユーザー報告が示している。オンチェーン調査機関のZachXBT氏は、HTXに対する制裁がブロックチェーンのリスク評価の有用性を事実上弱めており、コンプライアンスシステムが多くの通常のウォレットを、単に同取引所と一度やり取りしたという理由だけで「高リスク」とラベル付けするようになったと述べた。他のプラットフォームはより慎重なアプローチを取った。OpenSeaは数時間以内に同じウォレットのブロックを解除し、LighterとExtendedは全くブロックしなかったと、前出のユーザーは述べている。

なぜ反発が重要なのか

この論争はHTXだけにとどまらない。シンガポール中央銀行は6月17日、Bybit Fintech Limitedを投資家警告リストに追加し、Hyperliquidのコンプライアンス体制がBybitエクスポージャーを持つウォレットにもブロックを拡大する可能性への懸念が生じている。仮に同プラットフォームが同じ基準—フラグが立てられたエンティティに間接的に関連するウォレットをすべてブロックする—を適用した場合、取引高で世界最大級の暗号資産取引所であるBybitの規模を踏まえると、影響を受けるユーザー数は大幅に増加する可能性がある。

今回の事態は、暗号資産コンプライアンスにおける拡大する緊張関係を浮き彫りにしている。すなわち、基礎となるブロックチェーンが透過的で取引が恒久的に可視化されている状況で、プラットフォームは制裁体制を満たすためにどこまで踏み込むべきなのか。Hyperliquidのアプローチ—間接的かつマルチホップな相互作用に基づいてウォレットをブロックする手法—は、英国法が非英国企業に求める範囲を超えており、同プラットフォームが標榜する分散型・パーミッションレスな金融のビジョンと矛盾すると、批評家は主張している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。