インスパイア・メディカル、第1四半期決算は予想を上回るもガイダンス下方修正で19%急落

インスパイア・メディカル・システムズ（NYSE: INSP）の株価は、同社が通期見通しを下方修正したことを受けて18.8%急落しました。これにより、利益と売上高がアナリスト予想を上回った第1四半期の好決算がかすむ形となりました。

インスパイア・メディカル・システムズの会長兼CEOであるティム・ハーバート氏は、「当第1四半期の業績は、増収ならびに調整後営業利益とキャッシュフローの改善を反映しています。当社は引き続き主要なステークホルダーと協力し、『インスパイア V』のコーディングおよび保険償還に関する不透明感を解消するためのソリューションの導入に取り組んでいます」と述べました。

発表直後、株価は44.50ドルまで下落しました。同社は通期の売上高ガイダンスの中央値を8.5億ドルへと、従来予想から12.8%引き下げ、調整後EPSの見通しも50%以上削減して1.00ドルとしました。

睡眠時無呼吸症候群向けデバイスメーカーである同社が報告した2026年3月期第1四半期の売上高は2.046億ドルで、前年同期の2.0132億ドルから1.6%増加しました。この数字はZacksの市場予想を2.94%上回りました。売上高の大部分を占める米国での売上高は1%増の1.956億ドルとなりました。

第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.10ドルを計上し、Zacksが予想していた0.36ドルの赤字を127.62%上振れました。これは前年同期のEPS 0.10ドルと同水準です。

今後の展望について、経営陣は「コーディングと保険償還の不透明感」による課題が2026年の残りの期間も継続すると予想しており、これが財務予測の大幅な引き下げにつながったと説明しています。ガイダンスの下方修正は、手術件数の伸びが当初の予想よりも鈍化することを示唆しています。次四半期について、アナリストは売上高2.2516億ドル、EPS 0.20ドルのコンセンサスを予測しています。

今回のガイダンス下方修正は、過去4四半期連続でEPSと売上高のコンセンサス予想を上回ってきた同社にとって急激な反転を意味します。同社の株価は年初から約38.5%下落しており、S&P 500指数の5.6%の上昇を大幅に下回っています。

下方修正された予測は、同社の過去の成長からの急減速を物語っています。過去5年間、インスパイア・メディカルは年平均成長率（CAGR）46.8%で売上を伸ばしてきましたが、過去2年間では17.7%に鈍化していました。

現在、同社のZacksランクは「#4 (Sell/売り)」となっており、短期的には市場全体を下回るパフォーマンスとなる可能性があることを示しています。投資家は、経営陣が年内の逆風になると指摘した保険償還問題の解決に向けた動きを注視することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図したものではありません。