インテル株が時間外取引で5％超上昇、BofAが「バイ」に格上げ、目標株価135ドルに設定

バンク・オブ・アメリカはインテルを「アンダーパフォーム」から「バイ」に格上げし、現在の水準から上昇余地があるとして目標株価を135ドルに設定した。

同行のアナリストは、「ファウンドリ事業は確実に勢いを増しており、第1四半期の業績はインテルが立て直しを実行できることを示している」と述べ、同社の財務軌道の改善と顧客パイプラインの拡大を指摘した。

今回の格上げはウォール街のコンセンサスからは外れた動きとなる。ブルームバーグがまとめたデータによると、インテルをカバーする44人のアナリストのうち31人が「ホールド」評価、わずか9人が「ストロング・バイ」としている。平均目標株価は90.58ドルで、BofAの新たな135ドル目標を下回る一方、最高予想は150ドルに達する。従来の「アンダーパフォーム」評価により、BofAは弱気派の少数派に属しており、「ストロング・セル」評価のアナリスト2人と並んでいた。

この発表を受け、インテル株は時間外取引で5％以上上昇した。同株は年初来で192％上昇しているが、半導体セクター全体の売り圧力を受けて、5月11日に付けた52週高値からは約16％下落したままである。過去12カ月間では427％上昇し、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）の中で最も好調な銘柄の1つとなっている。

インテルのファウンドリ事業は第1四半期に54億ドルの売上高を計上し、前年同期比16％増加した。これは同社の総売上高136億ドルの40％を占める。データセンター・人工知能セグメントは22％拡大して51億ドルとなった一方、クライアント・コンピューティング・グループは1％の小幅増加にとどまり77億ドルとなった。1株当たり利益は0.29ドルと2倍以上に増加し、コンセンサス予想を上回り、インテルの連続増益記録を3四半期に延ばした。

今回の格上げは、インテルのファウンドリ部門が有力顧客候補を獲得しつつある中で行われた。情報サイト「The Information」の報道によると、グーグルは2028年納入分として、インテルのファウンドリを通じて300万個以上のテンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）を製造する発注を行った。エヌビディアもマルチチップ・プラットフォーム向けにインテルの18Aプロセスノードを評価しているが、まだ発注は行われていない。テスラはすでに自社のTerafabプロジェクトのファウンドリ顧客として契約しており、アップルもチップ製造についてインテルと協議したと報じられている。

同株は予想利益の156.6倍で取引されており、BofAのアナリストは、ファウンドリ収益の加速と潜在的なデザイン・ウィンを背景にこのプレミアムは正当化されると主張している。第2四半期について、インテル経営陣は売上高を138億～148億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を0.20ドルと予測しており、これはウォール街のコンセンサス（144億ドル、0.21ドル）とおおむね一致する。同社の第1四半期末の現金保有額は177億ドルで、約20億ドルの短期債務を大きく上回っている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。